国贸期货早评：夜间原油暴涨 商品集体飘红

　　第1页: PTA价格重回前期震荡区间第2页: 股指第3页: 塑料反弹可能延续第4页: 原油带动下铜价低位大幅反弹第5页: 贵金属震荡整理第6页: 焦煤焦炭空单离场第7页: 动力煤空单离场

　　【股指】

　　【市场状况】

　　沪深两市高开，沪指涨1.73%，早盘几度冲上3000点，但并未站住。午后沪指一度翻绿，低见2906.49点。尾盘，股指并未上演“熟悉”的跳水行情，在金融股的抬升下反而大涨。截至收盘，沪指涨5.34%，涨156.3点，报3083.59点，创一个多月来最大单日涨幅，深成指涨3.58%，报10254.35点；创业板涨3.67%，报1959.49点；中小板指涨3.85%，报6933.05点；沪深300涨5.95%，报3205.64点；上证50涨7.84%，报2094.72；中证500涨3.49%，报6456.06点。成交量方面，沪市成交4042.89亿元，深市成交3610.16亿元，两市共成交7653.05亿元。

　　行业板块全数反弹：保险板块涨幅9.87%居首；主要板块中：券商上涨7.42%；工程建设上涨6.65%；银行上涨6.08%；民航机场上涨4.93%；煤炭采选上涨4.92%；机械上涨4.55%；航天航空上涨4.30%；化工上涨4.01%；有色上涨3.89%；农牧饲渔上涨3.76%；地产上涨3.71%；国际贸易上涨3.45%；石油上涨3.03%；电子信息上涨2.53%；钢铁上涨2.31%。

　　资金流向方面，板块资金流入流出各半。流入方面：银行流入39.91亿居首；交运设备流入29.60亿；券商过14亿；保险过13亿；工程建设流入7.82亿；航天航空流入1.52亿；石油流入过8000万。流出方面，机械行业流出过17亿居首；地产流出15.68亿；电子信息流出14.30亿；医药流出8.45亿；有色过6亿；钢铁过4亿；化工过3.93亿；煤炭采选流出1.38亿。

　　股指期货方面，三大期指悉数反弹强劲。IF1509报收3030.8%，上涨7.32%； IH1509报收2034.2，上涨9.33%；IC1509报收5928.2，上涨6.48%。前二十大主力席位上，IF1509多头增仓971手至5.19万手；空头减仓1514手至5.72万手，净空头减少。IH1509多头增仓1868手至1.98万手，空头增仓2003手至2.29万手，净空头增加。IC1509多头增仓176手至11713手，空头增262手至1.26万手，净空头增加。

　　【走势分析和建议】

　　IF、IH方面：今日，中央加大政策投放并实施债务置换，其稳增长的决心进一步加强；外围市场大幅上涨，使得前期的危机意识大幅降低，有助于国内风险偏好的上升，总体环境较之前有所改观。技术面上，指数尾盘偷袭拉升，使得整体盘面有所稳定，指数有望在此位置在构筑一个防御性平台并择机反抽，短期市场的风险度下降，但反抽高度不宜期待过高。

　　IC方面：昨日沪指一度重回3000点上方，但量能并没有有效放大，出现了冲高回落的走势。尾盘，受富时中国A50带动，强势反弹。整体来看，短期在监管层“双降”等一系列的维稳措施和外围市场的企稳下，大盘的跌势出现了减缓的态势，但弱势的格局并没有扭转，昨日市场屡屡出现盘中反抽动作，可以看出目前大盘的抛压依旧比较重，盘面一有风吹，就会出现恐慌。短期预计中证500指数将在6500点上方弱势震荡。操作上，建议投资者关注量能比对，可谨慎多单。

　　操作上：IF、IH略稳。日内IF1509参点位：上方压力:3150，3320；下方支撑：3090，3000。IH1509参考点位：上方压考力:2200；下方支撑：2070。IC1509参考点位：上方压力：6350；下方支撑：5670。

　　仅供参考

　　【宏观和消息面】

　　【国内】

　　国务院：把稳定和扩大就业作为宏观调控的重要目标，大力实施就业优先战略，发展电子商务、健康养老等吸纳就业能力强的产业，开展股权众筹融资试点，加大减税降费力度。

　　楼继伟：当前的预算执行中，中央和地方一般公共预算收入达到全年预算目标难度较大，收支矛盾较为突出。经批准，今年下达6000亿元新增地方政府债券和3.2万亿元地方政府债券置换存量债务额度。下一步将实施 更有力度的财政政策，加大力度推进重大项目建设，提前下达2016年重大项目建设投资计划。

　　民生证券：地方政府偿债压力基本得到缓解，融资平台公司压力更轻，有更多精力去稳增长、做基建投资。政策基调还是以“稳”为主，对冲托底，中国式QE和全面刺激目前还未看到。

　　发改委主任徐绍史：中国经济下半年年增速有望保持平稳，长期向好的基本面没有改变，下行压力依然较大。下一步继续实施稳健的货币政策和积极的财政政策。

　　央行金融研究所所长姚余栋：全球市场剧烈波动是因为美联储加息预期，而非中国汇率因素所致。人民币汇率可能会趋于稳定，并在未来2-3年之后重新升值。

　　据知情人士透露，国企改革顶层设计方案已经在国企和相关部委征求完意见，该方案涉及改革的目标、路径和价值判断标准等。另据报道，上海国际集团达成“国资运营第一单”——锦江航运与上港集团完成战略重组。

　　央行等六部委发布通知，明确有资格境外机构和个人可在国内购房，取消了外商投资房地产企业办理境内贷款、境外贷款、外汇借款结汇必须全部缴付注册资本金的要求。

　　彭博：中国官方下午交易时段入市干预，买入部分蓝筹股；中国本月正减持美债以配合人民币汇率改革。另据华尔街日报，中国央行干预人民币外汇掉期市场，旨在减弱人民币贬值预期。

　　最大分级基金富国国企改B触发下折。至此，本周前三个交易日，已有28只分级基金触发下折，规模居前的四只分级基金已经有三只触发下折。

　　外资继续加仓A股，沪股通净流入48.99亿元，已连续四天净流入，累计流入287.32亿元，创2014年11月沪股通推出以来新高，港股通当日净流入2.05亿。

　　【国际】

　　纽约油价跳涨3.96美元或10.3%，收于每桶42.56美元。布伦特油价大涨4.42美元或10.3%，收于每桶47.56美元。美国油价创下2009年以来最大单日涨幅。

　　美国第二季度GDP大幅上修为增长3.7%，好于市场预期。此外，美国上周初请失业金人数下降6000，至27.1万，略低于预期。

　　堪萨斯联储银行行长：美国通货膨胀预期相对稳定；目前不担心通货紧缩。

　　欧盟经济事务专员莫斯科维奇：目前欧洲经济强势，预期欧元区明年GDP增速为1.8%左右。

　　美股连续第二个交易日收高，道指上涨2.27%。美国经济数据利好，中国经济与股市表现出稳定迹象，推动股市攀升。

　　欧洲股市大涨，因市场预期美联储升息时间推迟，且美国第二季成长数据被大幅上修。欧洲斯托克600指数上涨12.13点，至362.27点，涨幅3.5%。该指数已升回至略高于周一大跌之前的水平。

　　伦敦基本金属多数上涨，国际铜价和锌价创逾两年最大单日升幅，此前美联储官员的讲话帮助安抚了全球市场，美国GDP数据表现强劲，且中国股市当日也收高。

　　纽约黄金期货价格下跌2美元或0.2%，收于每盎司1122.60美元。至此金价已连续第四个交易日下跌。　　

　　法兴银行：预计大宗商品价格将再度走软，风险厌恶情绪进一步升温，市场波动性高企。

　　渣打银行：预计2015年WTI原油均价为48美元/桶，2016年WTI原油均价为58美元/桶。

　　花旗：在黄金市场未出现稳定涨势之前，铜矿市场已经触底似乎为时尚早；今年铜均价预期调整至每吨5740美元

　　国贸期货研究员：邓长庆、林笑