倍特期货：8月18日解盘

　　第1页: 债期震荡上涨 因股指大跌及央行释放流动性第2页: 有色系中国特色的羊群效应第3页: 金银窄幅震荡 或再下试支撑第4页: 螺纹日间震荡回落 铁矿横盘整理第5页: 郑醇原油压制 承压前行第6页: 玻璃短线回调震荡第7页: 动力煤承压窄幅波动为主第8页: 焦煤焦炭增仓下行第9页: 粕类重回基本面报告影响第10页: 白糖回落调整

　　【债期】债期周二震荡上涨。五债主力收盘96.7元，涨0.295元。成交0.42万手；持仓0.71万手。

　　十债1509，收盘95.505元，涨0.37元。成交0.32万手；持仓0.60万手。

　　【现货】目前五、十债国债期货与现货无期现套利机会。wind5年期国债收益率下6.42BP收于3.2086%。10年期国债收益率下3.34BP收于3.4907%。银行间资金利率小幅波动，最新7、14日质押回购加权平均利率2.49%/2.60%；交易所资金利率上行为主。

　　公开市场方面，周二央行开展1200亿7天逆回购，释放流动性。本周公开市场自然回笼900亿元。

　　利率债发行，本周供应2163亿元，其中净融资1562亿元，融资压力偏大。

　　【核心因素】周二债期在央行天量逆回购释放流动性及股指大跌双重利好推动下大幅反弹。

　　当前国内经济持续疲软，且市场资金利率下行仍为主流趋势，加之地方债供应压力已得到较为妥善的化解，故债期震荡走强的基础仍在。短期内，市场投资热情偏淡是制约债期上涨的主要因素。操作上投资者仍可维持96-98元一线的区间思路。

　　图形上，债期震荡反弹，突破5日及60日均线压制，短线面临10日均线压力。

　　【操作】日内区间为主，五债1509短撑96.3元一线。

　　目前五债09与12合约价差收敛至1.58元，仍存在较大套利空间，投资者可继续尝试多近空远套利。

　　(倍特期货 熊羚淇)