方正中期：8月13日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或再有上冲波动 防范高位资金集中增减第2页: 螺纹钢或上冲承压波动 注意高位资金流向

　　期货：螺纹钢1601周三夜盘上冲承压，收2088(+17)，总减仓2.7万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头延续部分减仓，持仓量减少、集中度降低；空头部分集中增减换筹，持仓量减少、集中度微调。夜盘多头小幅增仓挺价后减仓，空头压盘资金减少，尾盘多空均减仓，盘面强势波动。短期或有上冲承压波动，注意2075-2100区资金增量流向，防范资金集中异动。

　　现货：唐山钢坯1850(0)成交略好，铁矿石部分上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2140(0)成交提速、北京2050(0)成交一般。近期受环保影响钢厂建材挺价拉涨后成交有所减缓，因届时京津冀工地停工，整体需求形势仍较弱。而伴随钢价上调，钢厂产能回升较快，市场库存缓步增长。若8月中旬工地赶工需求减少，下旬供需两弱，库存变化将直接影响钢价波动，或延续承压格局。

　　宏观及外盘因素:央行称人民币波动正常不会持续贬值，马骏称央行有能力稳定汇率，外媒称央行盘中干预市场。7月经济数据走低，稳增长还需加码。7月宏观指标全面滑落，中国经济下半年开局不利。昨夜：美元指数震荡反弹，黄金震荡偏强，原油、美铜承压震荡，今日国内金属工业品或大幅震荡。

　　简要策略：螺纹钢1601或有上冲承压波动，注意2075-2100区资金增量流向，防范资金集中异动；波段操作：观望，若2100-2130区承压弱势时可回补空单，若2010-2050区支撑较强可补多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%仓位，跌破2075平仓，若2010-2050区支撑较强可补多，若2100-2130区承压弱势时可平多回补空单。

　　策略分析：受环保停产预期炒作及工地停工影响，近月偏强，远月承压，矿石、期螺联动，震荡格局。若近期期现货拉涨后需求不济、产能仍高位，市场或承压小幅回调；但8月20日至9月初阅兵期间环保限产支撑较强，对当前阶段性企稳回升行情将有积极作用，若出现打压行情时可逐步布局波段多单，细节可电话咨询；受限于届时京津冀工地停工，需求将受限，回升高度有限。我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：7月工业增加值增速回落至6.0%，房地产投资增速回落至4.3%，货币政策宽松料延续。人民币贬值短期对商品波动影响加大。