方正中期：8月12日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压调整震荡 注意数据影响第2页: 铁矿石或承压震荡 防范资金集中增减

　　期货：铁矿石1601周二夜盘承压震荡，收371.5(-1.5)，总增仓2.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘空头延续增仓压盘，多头增仓挺价支撑，多空分歧较大，盘面承压震荡调整；短期或承压震荡波动，注意365-375区资金增减流向。

　　现货：全国41个主要港口铁矿石库存8130万吨，环比上周五统计数据降26万吨，日均疏港总量250万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流下调：曹妃甸420(-10)，日照420(-5)，连云港420(-5)；9月新加坡掉期51.63(美元/吨)(+0.26)、普氏62%铁矿石指数56(0)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价相对偏强，成交尚可，国产矿维稳。短期外矿发货量小幅降低、钢厂开工率仍偏高，支撑矿价强势，8月下旬环保限产或将再次压制现货。

　　宏观及外盘因素:人民币贬值2%，创逾20年最大单日跌幅；央行未来或降准对冲风险，央行马骏：人民币是一次性调整，非趋势性贬值。中国汽车销量创17个月新低，17省上半年消费仅个位数增长。EIA下调油价预期，油价大跌，美油创六年多新低。昨夜：美元指数震荡调整，黄金延续反弹、原油、美铜承压调整，今日国内金属工业品或承压调整，注意投资数据影响。

　　简要策略：铁矿石1601或承压震荡波动，注意365-375区资金增减流向：波段操作：持空15%仓位，站稳375平仓，若360-370区支撑较强可平空试多，若375-380区承压恢复弱势时可补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平空观望，若375-380区承压恢复弱势时可补空，若360-370区支撑较强可试多。

　　策略分析：短期期货贴水、外矿发货量减少、港口库存降低，钢厂开工率升高，市场资金挺价支撑近月1509合约期货强势，带动远月波动。8月下旬及9月钢厂减产预期将压制后期矿价，远月1601合约高位将承压(若近远月价差太大时会补价差)，防范冲高后资金打压。短期钢厂需求强劲支撑市场涨势，若下旬钢厂受环保影响减产或将使矿价再次回落，注意节奏及布局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：8.12周三13:30 中国公布7月规模以上工业增加值同比、 (今年迄今)同比和7月城镇固定资产投资(今年迄今)同比