瑞达期货：8月3日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：周五夜伦敦金震荡走高，收涨0.65%，报收1095.78金/盎司；周五夜伦敦银探底回升，涨幅0.24%，报收14.784美金/盎司。

　　消息方面：周五公布的最新CFTC数据显示，Comex期金还继续在净空头的状态中，不过净空头头寸略有减少。截至7月28日当周，COMEX黄金投机净空头头寸减少10手，至11334手；COMEX白银投机净空头头寸减少1067手，至10447手。

　　现货市场：7月31日，上海现货9999金报217.32元/克，跌1.48元/克；上海现货9999银报3185-3195元/千克，跌30元/千克。

　　仓单库存：7月31日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报262687公斤，日减4059公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月31日黄金ETF持仓量为672.7吨，日减7.45

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10165.53吨，日增0吨。

　　行情总结：黄金在美联储加息的预期之下，仍然会在近期继续承压。本周将迎来美国非农就业报告等重磅数据，在此之前将有美国6月核心PCE物价指数、7月ADP就业人数变动等数据。本周贵金属市场预计将以震荡行情开局，非农报告出炉后或将决定短期的波动方向。操作上建议沪金1512合约219-222元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1512合约3210-3270元/千克日内区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：上周五夜市伦铜反弹乏力，延续跌势，其中3个月伦铜收跌0.64%至5224美元，目前伦铜进一步跌至均线组之下运行，暗示下跌风险加大。持仓方面，7月30日伦铜继续减仓857至29.7万手，该持仓量创下2014年4月3日来的新低，显示资金仍持续退出铜市。 

　　行业资讯：截止7月28日，美铜CFTC投机多空分别减少1221，增加1066，投机净空24454，较上周增加2287，为连续九周维持净空状态，显示投机基金积极看空铜价。

　　现货方面：据SMM称，7月31日上海电解铜现货对当月合约报升水50-升水120元/吨，平水铜成交价38940-39020元/吨。持货商加速换现，现铜升水依然出现收窄，中间商月末受制资金因素，入市量减少，下游亦接货有限，市场消费活跃度下降，供应压力有所增加。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水11美元，较前日缩窄4美元/吨。

　　库存方面：截止7月31日，LME伦铜库存较上周增加2225吨至343250吨，接近上周四创下的年内新高346125吨，同时该库存创下去年1月10日来新高，年内库存均值30.7万吨；同期，上期所沪铜库存报103117吨，较上周增加1866吨，仍接近于去年12月31日创下的低点(111915吨)。

　　观点总结：上周五夜市沪铜1510合约冲高回落至38240元，受美元指数探底回升及中国需求忧虑打压，此外伦铜持续减仓下行，显示资金继续逃离。操作上，建议CU1510日内可背靠38650元之下逢高抛空，入场点参考38400元附近，目标关注37600元。

　　3铝

　　外盘走势：上周五夜市伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，其中3个月伦铝尾盘重挫1.55%至1620美元/吨，该收盘价再创年内新低水平，目前伦铝持续运行于均线组之下，下跌风险加大，下方支撑关注1600美元/吨的整数关口。

　　行业资讯：中国7月官方制造业PMI跌至50%，差于预期和前值，显示国内制造业内外需求仍相对疲软，使得制造业活动进一步萎缩。

　　现货方面：据SMM称，7月31日上海现铝主流成交集中12100-12120元/吨，贴水100-贴水80元/吨，月末因素下游采购整体仍然偏淡，上海地区12100元/吨货源贸易商间较为抢手，但供应有限，随着接货意愿提升，12110元/吨成交较为主流。整体现货库存维持小幅减少势头，减产影响暂未完全体现。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月31日，LME铝库存减至3436975吨，较上周减少43525吨或1.25%，该库存创下2009年3月17日来的新低(3374850吨)；同时，截止7月31日，上期所沪铝库存报318564吨，较上周减少347吨，为连续两周减少，但仍接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。  

　　观点总结：上周五夜市沪铝1510合约冲高回落至12225元，主要受美元指数振荡反弹打压，同时伦铝持续下挫，再创年内新低，疲态尽显，日内建议AL1510可背靠12350元之下逢高抛空，入场点参考12280元附近，目标下移至12160元。

　　4 锌

　　外盘走势：周五夜伦锌震荡走低，收报1917.5美元/吨，跌1.62%。

　　    消息方面：根据亚洲金属网行业报道，浙盛铅锌矿预计推迟至2015年年末投产；甘肃宝徽实业有限公司7月29日恢复锌锭生产；驰宏曲靖电解铅厂8月份将重启。日本财务省公布的数据显示，日本6月结关后锌出口为9,495,030公斤，较上年同期增长36.2%。年初迄今总计为51,951,527公斤，同比增长35.7%。

　　    现货方面：7月31日SMM现货0#锌报价为15030-15130元/吨，均价跌60元/吨。据SMM报道，冶炼厂少量放货，贸易商挺价意愿明显，不愿主动调降升水出货，市场流通货源有限；下游观望为主，成交情况不理想。

　　库存方面：截至到7月31日，LME伦锌库存434800吨，日减2000吨；沪锌库存方面，截至7月31日，沪锌库存报177214吨，较上周增加451吨，连续2周反弹。

　　观点总结：沪锌短期将在小幅范围内夯实底部。后市可能面临震荡整理的行情。建议沪锌1510合约回落到14650-14700元/吨区间内寻找做多机会，止损下看100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价2040元/吨，涨30元/吨；广州报价2220元/吨，涨10元/吨；北京报价1930元/吨，涨10元/吨；福州报价2130元/吨，持平。

　　消息：(1)中国7月官方制造业PMI50.0 不及预期 (2)中钢协：7月中旬重点钢企粗钢日均产量164.74万吨，较上一旬下降3.35% (3)中国钢材出口美国面临全面受阻 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价54.75美元/吨，跌0.75美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。

　　小结：周五晚RB1601晚合约窄幅整理。目前建筑钢材库存水平依旧较低，另外周末沙钢上调8月上旬出厂价，因此对价格形成有利支撑。操作上建议，多单继续持有，止损仍参考2060。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报414元/吨，涨7元/吨、印度62%粉矿报390元/吨，涨5元/吨。

　　   消息面：美国商务部周四发布的报告显示，美国第二季度国内生产总值(GDP)增长2.3%，逊于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的2.8%。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：周五晚I1601合约震荡上行。国产矿稳定，矿山供应量减少，成交普遍较差，进口矿现货市场报价偏稳。操作上建议，短线以5日线为多空分水岭。

　　7 铅

　　外盘方面：周五夜伦铅震荡走低，收报1699.5美元/吨，跌0.9%。

　　现货方面：7月31日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13200-13300元/吨，均价跌25元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，仅汉江炼厂出货，市场报价多为贸易商库存，整体货源偏少；但下游月末采购少，且长单价格较散单优惠，提长单为主。

　　库存方面：截至到7月31日，LME铅库存报218575吨，日减1525吨；截至到7月31日，上期所铅库存报14500吨，周减1468吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：根据亚洲金属网行业报道，浙盛铅锌矿预计推迟至2015年年末投产；甘肃宝徽实业有限公司7月29日恢复锌锭生产；驰宏曲靖电解铅厂8月份将重启。根据亚洲金属网统计，8月份中国原生铅产量预计增长2.55万吨。

　　观点总结：供应紧张支撑将随着需求复苏而体现得更加明显。不过短期需求整体仍偏弱，有回落调整需求。操作上沪铅1510合约回落20日线布局多单，止损下看100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：前6个月，全国规模以上煤炭企业实现利润200.5亿元，仅为2012年同期的10.5%。期末，亏损企业亏损额达到484.1亿元，大中型煤炭企业亏损面已达到70%以上。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚JM1509合约高开低走，国内炼焦煤市场弱势运行，全国各主产地炼焦煤价格保持平稳，各大钢厂采购价格没有明显变化；操作建议，在615附近抛空，止损参考621。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：据中国煤炭资源网消息，神华集团将于8月1日下调二级冶金焦(灰分13.5，硫份0.8)价格，下调幅度为95元/吨。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：周五晚J1509合约小幅下跌，国内焦炭现货市场弱势维稳，受近日钢市大涨的影响，市场心态有所好转，成交情况较好；操作建议，在820附近尝试空单，止损参考827。

　　10镍

　　外盘走势：上周五伦镍探底回升，运行区间为10875-11145美元/吨，其中3个月伦镍微涨0.55%至11065美元/吨，目前伦镍继续运行于均线组之下，但短期RSI持续发出超卖信号，且上周五日线图上一下影线较长，显示短期下跌意愿有所减弱，下方支撑关注10800美元/吨。

　　消息方面：据悉，全球最大的镍生产商之一-俄罗斯诺里尔斯克镍业二季度镍产量季环比减少5%至64000吨，今年该公司镍产量预计为220000-226000吨。

　　现货方面：7月31日SMM1#电解镍成交价为84000-85000元/吨，成交均价较28日上涨2150元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水400元/吨，早盘镍价偏弱震荡，金川公司维持出厂价，下游需求疲软。

　　库存方面：截止7月31日，LME镍库存较上周增加6768吨至460098吨，年内6月4日创下记录高点470376吨。同期，上期所镍库存升至14818吨，较上周增加154吨，为过去九周里第八周增加，此外，截止7月31日，国内港口镍矿库存为1663万吨，较上周微增13万吨，但仍接近于记录低点1650吨。

　　观点总结：上周五夜市沪镍振荡微涨至82540元，同时伦镍探底回升，显示其下跌意愿有所减弱，短期期镍或陷入区间振荡，建议沪镍1509合约可于81800-83500元区间高抛低吸，止损各1000元/吨。