瑞达期货：7月29日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金宽幅震荡，收涨0.1%，报收1095.25金/盎司；隔夜伦敦银震荡走高，涨幅0.81%，报收14.692美金/盎司。

　　消息方面：1、美国7月Markit服务业PMI初值55.2，前值54.8，预测值55.0；7月Markit综合PMI初值55.2，前值54.6。2、美国7月里奇蒙德联储制造业指数13，前值6，预测值6。 3、美国7月谘商会消费者信心指数90.9，前值101.4，预期值100.0。

　　现货市场：7月28日，上海现货9999金报219.24元/克，跌0.61元/克；上海现货9999银报3170-3180元/千克，涨0元/千克。

　　仓单库存：7月28日，黄金交易所仓单报1293千克，增0千克；白银交易所仓单报263239公斤，日减5354公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月28日黄金ETF持仓量为680.15吨，日增0

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10165.53吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜消息面较为平静，市场都在等待美联储货币政策声明的出炉，贵金属多空交投陷于谨慎。操作上建议沪金1512合约220-223元/克高抛低吸，止损各1.5元/克；沪银1512合约3200-3260元/千克日内区间交易，止损各30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜强势反弹，其中3个月伦铜收涨2.15%至5308美元，接近于日内高点5333美元/吨，目前伦铜初步收于M5之上，短期反弹意愿较强。持仓方面，7月27日伦铜继续减仓1127至30万手，资金持续退出，显示铜市人气持续低迷。

　　行业资讯：据悉，干旱冲击加拿大矿商-第一量子矿业公司旗下赞比亚铜矿生产，目前还难以估计供应减少的时长以及受影响程度。

　　现货方面：据SMM称，7月28日上海电解铜现货对当月合约报升水200-升水350元/吨，平水铜成交价38800-38940元/吨。持货商早市欲维稳昨日水平，但沪伦比值大幅修正，进口铜大量涌入国内市场，现铜升水快速下滑，中间商入市量缩减，下游按需为主，实际成交匮乏。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水19美元，较前日缩窄1美元/吨。

　　库存方面：截止7月28日，LME铜库存较27日增加1200吨至344125吨，再创年内高点，年内库存均值30.56万吨；同时，截止7月24日，上期所沪铜库存报101251吨，较上周减少7750吨或7.11%，为过去15周里第14周减少，接近于去年12月19日创下的低点(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1510合约强势反弹至38690元，主要受技术反弹及美元承压回落提振，但周四凌晨将公布美联储利率决议，建议操作仍需谨慎，日内CU1510可于38400-39300元区间高抛低吸，止损各350元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝强势反弹，其中3个月伦铝尾盘上涨1.31%至1664美元/吨，涨幅逊于其他基本金属，显示其表现滞涨。目前伦铝短期RSI指标仍处于相对较低水平，显示技术反弹需求未完全释放，上方阻力关注1700美元/吨。

　　行业资讯：据悉，巴西将原铝进口零关税政策延长一年，2014年8月前巴西原铝进口关税为8%。

　　现货方面：据SMM称，7月28日上海现货成交集中12100-12120元/吨，贴水120-贴水100元/吨。持货商挺价意愿增强，报价集中在12110-12120元/吨，货源较少品牌报价更是坚守12120元/吨高位。临近午间收盘，期铝价格提升，低价货源难觅，下游加工企业采购意愿仍未回暖。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水45.25美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月28日，LME铝库存较昨日减少8550吨至3462675吨，该库存再度刷新2009年4月6日创下的低点(3474300吨)；同时，截止7月24日，上期所沪铝库存报318911吨，较上周减少429吨，为七周来首次减少，但接近于2014年8月29日当周创下的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1510合约强势上涨至12395元，其表现滞涨于期铜和期锌，虽然周四凌晨将公布美联储利率决议，但期铝金融属性较弱，或依旧延续技术反弹为主，建议 AL1510可背靠12300元之上谨慎短多，入场点参考12350元附近，目标关注12450元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1986美元/吨，涨2.85%。

　　消息方面：根据亚洲金属网行业报道，咸阳金山锌业有限公司今年氧化锌开工率维持在16.7%；山东海化金钟锌业有限公司2015年上半年生产氧化锌7500吨；科成有色金属新材料有限公司2015年上半年锌粉产量达1.3万吨。据中国有色金属协会公布的数据显示，2015年上半年内蒙古锌精矿产量同比增长6.43%，铅精矿产量同比增长23.69%。

　　现货方面：7月28日SMM现货0#锌报价为14870-14970元/吨，均价涨20元/吨。据SMM报道，炼厂出货依旧偏紧，虽贸易商多持观望，但市场交投稍显活跃，受下游逢低采购积极带动，整体成交情况稍有改善。

　　库存方面：截至到7月28日，LME伦锌库存441275吨，日减2075吨；沪锌库存方面，截至7月24日，沪锌库存报176763吨，较上周增加4209吨，连续8周下降后首度反弹。

　　观点总结：沪锌主力合约自前期低点附近展开反弹，不过基本面仍弱，预计将有震荡需求。操作上建议沪锌1509合约依托15000元/吨整数关口介入多单，止损14900元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1930元/吨，涨20元/吨；广州报价2170元/吨，涨20元/吨；北京报价1910元/吨，持平；福州报价2030元/吨，持平。

　　消息：(1)央行：保持流动性合理适度 稳定金融市场预期 (2)国务院发布督查整改通知 26项问题限期整改 (3)发改委：上半年PPP项目总投资1.97万亿 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价52.75美元/吨，涨1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约震荡走高。现货市场建筑钢材继续拉涨，因库存偏低，但需求仍较清淡。操作上建议，2090-2010区间高抛低买，止损25点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报394元/吨，涨4元/吨、印度62%粉矿报375元/吨，持平。

　　消息面：继7月4日40万吨矿船“远卓海”轮靠泊后，7月25日，青岛港又迎来了真正满载40万吨矿石的“索哈尔”轮。这意味着，中国港口干散货作业的“大船时代”终于来临。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　小结：隔夜I1601合约增仓上行。国产矿市场稳定，进口矿市场价格弱稳，港口成交清淡。干散货海运市场继续下挫。操作上建议，365-345区间高抛低买，止损7个点

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1735美元/吨，涨1.82%。

　　现货方面：7月28日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13050-13150元/吨，均价涨0元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，南方炼厂出货较积极，市场货源有所增加，规模型企业增加南方采购，其他品牌鲜少成交，一方面与下游月末资金因素直接相关，另一方面目前市场看涨信心并不足。

　　库存方面：截至到7月28日，LME铅库存报220975吨，日减875吨；截至到7月24日，上期所铅库存报15968吨，周减3094吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：据中国有色金属协会公布的数据显示，2015年上半年内蒙古锌精矿产量同比增长6.43%，铅精矿产量同比增长23.69%。根据亚洲金属网统计，2015年下半年中国预计新增24万吨铅冶炼产能。

　　观点总结：基本面上依然是供需两弱，后续期望周边走好能有效带动反弹。操作上沪铅1510合约暂时观望，激进者可以在12900元/吨附近轻仓试多，止损12800元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)690元/吨，持平。

　　消息面：今年以来，龙矿成本控制能力明显提升，单位成本194.14元/吨，预计降本增效1.75亿元。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约小幅反弹，炼焦煤市场弱稳运行，在环保及稳增长等影响因素下，钢铁市场有望反弹，原料市场或将跟随；操作建议，在610附近尝试短多，止损605。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：山西省公布今年上半年经济运行数据显示，上半年该省煤炭行业亏损超过40亿元，连续12个月全行业亏损。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约小幅上涨，由于部分市场钢价探涨、高炉检修持续、出口数据增加等，钢市信心有所提振，但能否持续还需观察；操作建议，在812附近短多，止损805。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡反弹，基本收复前日跌幅，其中3个月伦镍上涨2.73%至11280美元，较此轮低点10905美元回升3.44%，但目前伦镍仍运行于主要均线组之下，显示上方抛压仍较重，短期运行区间关注11000-11450美元/吨。

　　消息方面：据路透调查显示，今年镍市预计供需平衡，差于4月调查预估的供应短缺1.7万吨，而2016年镍市有望转为供应短缺6.2万吨。

　　现货方面：7月28日SMM1#电解镍成交价为81600-83100元/吨，成交均价较27日下跌1250元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水500元/吨，早盘镍价企稳反弹，金川出货较俄镍好，两者价差有所收窄，下游按需采购，成交量一般，主流成交区间为82400-83200元/吨。

　　库存方面：截止7月28日，LME镍库存较昨日减少834吨至452580吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑15972吨。同时，截止7月24日，国内港口镍矿库存为1650万吨，较上周减少24万吨，再创记录新低。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约振荡走强至83620元，但鉴于沪镍仍运行于主要均线组之下，技术面表现弱于其他基本金属，同时周四凌晨将公布美联储利率决议，市场关注美联储是否会提及9月加息，投资者操作谨慎情绪攀升，建议沪镍1509合约可于82800-84800元区间高抛低吸，止损各1000元/吨。