方正中期：7月28日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡调整 股市暴跌影响加大第2页: 铁矿石或承压震荡 防范资金集中增减大波动

　　期货：铁矿石1601周一夜盘调整，收350.5(-2.5)，总增仓4.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中增减换仓，持仓量增加、集中度增加；多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加。夜盘空头主动增仓打压，多头低位支撑，多空分歧较大，盘面承压波动；短期或延续震荡波动，注意345-355区资金流向，防范资金集中增减仓大幅波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸400(0)，日照390(0)，连云港390(0)；9月新加坡掉期48.07(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数52(+0.75)，BDI指数(航运)强势。目前钢厂采购维稳，港口库存变化较小、报价维稳，成交一般，国产矿维稳。淡季后期钢厂开工率或将被迫下降、检修减产增多，将拉低矿价，现货承压偏弱格局。

　　宏观及外盘因素:证监会：证金公司未退出，将择机增持。证监会赴铭创同花顺检查场外配资，恒生：未发布端口关闭通知。央行主管报纸刊文：资金并未大量进入实体经济。IMF：欧央行应准备好延长QE时间。昨夜：欧美股市下挫，道指创近半年新低，油价创超4个月新低，美铜、黄金震荡调整，美元指数承压震荡，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1601或延续震荡波动，注意345-355区资金流向，防范资金集中增减仓大幅波动：波段操作：持空10%，站稳353平仓，若360-370区承压恢复弱势可补空，若340-350区支撑较强可平空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空10%，突破353平仓，若360-370区承压恢复弱势可补空，若340-350区支撑较强可平空并考虑试探多单。

　　策略分析：近期资金逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢厂减产预期、港口库存回升将压制矿价。若港口库存维稳回升、钢厂减产预期增大，市场或承压再跌，防范高位资金打压。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，在后期钢厂大幅减产后矿价超跌后将对三四季度后期行情企稳起到关键作用，超跌后可布局波段多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：媒体称大阅兵期间钢厂将减产，短期利好钢铁行业，但对矿石需求将形成压制。

　　1-6月份全国规模以上工业企业利润同比下降0.7%，6月份规模以上工业企业利润同比下降0.3%。

　　07-30周四02:00 美联储FOMC宣布利率决定，并发表政策声明。

　　20:30 美国7月25日当周首次申请失业救济人数

　　08-01 周六09:00公布中国7月官方制造业PMI和非制造业PMI