瑞达期货：7月24日早盘提示

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　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收跌0.33%，报收1090.64金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，跌幅0.86%，报收14.675美金/盎司。

　　消息方面：1、美国7月18日当周初请失业金人数25.5万，预期28.0万，前值28.1万。2、美国6月谘商会领先指标月率0.6%，预期0.2%，前值0.7%。3、美国7月18日当周EIA天然气库存610亿立方英尺，前值990亿立方英尺。

　　现货市场：7月23日，上海现货9999金报220.05元/克，涨0.85元/克；上海现货9999银报3195-3205元/千克，涨0元/千克。

　　仓单库存：7月23日，黄金交易所仓单报1293千克，减12千克；白银交易所仓单报297480公斤，日减6971公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月23日黄金ETF持仓量为684.63吨，日减2.68

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10227.9吨，日增0吨。

　　行情总结：隔夜美国就业数据表现乐观，给高位承压的美元指数带来一定支持。贵金属仍然压力较大，市场氛围偏空，技术形态上尚未出现企稳迹象。操作上建议沪金1512合约220.5元/克抛空，止损222元/克；沪银1512合约3250元/千克逢高抛空，止损3280元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜延续跌势，且进一步扩大跌幅，尾盘再度收于日内低点，其中3个月伦铜尾盘重挫1.88%至5256美元，收盘价创下6年来新低，目前伦铜持续运行于均线组之下，短期下跌风险加大。持仓方面，7月22日伦铜继续减仓1685至30.2万手，为连续五个交易日减少，该持仓量创下年内1月2日来的新低，显示铜市人气持续下滑。

　　行业资讯：据日本铜和黄铜协会数据显示，日本6月压延铜产量同比下滑7.6%至62507吨，环比增加2.4%。

　　现货方面：据SMM称，7月23日上海电解铜现货对当月合约报升水270-升水330元/吨，平水铜成交价39440-39880元/吨。早盘沪期铜大跌，大量投机商逢低吸货，成交活跃，之后沪期铜快速拉升，早市收货者获利出货，供应增加，但现铜升水收窄有限，市场成交有所受制，中间商入市量减缓，下游难觅低价货源，保持按需接货。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水20美元，较前日缩窄2.75美元/吨。

　　库存方面：截止7月23日，LME铜库存较22日增加1700吨至340675吨，高于年内库存均值30.4万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月17日，上期所沪铜库存报109001吨，较上周增加3725吨或3.54%，为14周来首次增加，但仍接近于去年12月19日创下的低点(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约进一步重挫至38510元，同时伦铜本周持续减仓下行，目前持仓量接近于年内低点，显示多空减仓离场，铜市人气低迷，短期空头气氛浓厚，建议CU1509可背靠39000元之下持空，下方止盈目标参考38100元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝延续跌势，且跌幅进一步扩大，为连跌六日，其中3个月伦铝尾盘重挫1.44%至1637美元，该收盘价创下6年来新低，下方支撑需下移至1600美元的整数关口。

　　行业资讯：鉴于铝价低迷，诺兰达铝业控股公司称，将推迟密苏里州New Madrid冶炼厂扩产改造计划。

　　现货方面：据SMM称，7月23日上海现铝主流成交在12110-12120元/吨，贴水130-贴水120元/吨，持货商出货积极性受挫，日内超低价货源减少，虽然下游接货大体仍维持按需采购，但是中间商积极寻找低价货源流转，市况稍有改善。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水43美元，较前日缩窄1.5美元。

　　库存方面：截止7月23日，LME铝库存减至3490625吨，较22日减少9275吨，该库存再度创下2009年4月6日以来的新低(3474300吨)；同时，截止7月17日，上期所沪铝库存报319340吨，较上周增加11864吨或3.85%，为连增六周，创下2014年8月29日当周来的高点(331678吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约振荡续跌至12260元，同时伦铝重挫1.4%，再创年内新低，显示上方抛压较重，日内关注中国7月财新制造业PMI指引，若好于预期，则有望令基本金属止跌，建议 AL1509背靠12300元之下持空，下方止盈关注12210元附近。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报1979美元/吨，跌0.9%。

　　    消息方面：据中国海关总署公布的数据，6月份中国精炼锌进口量环比下滑55.48%；6月份中国锌合金进口量环比下滑2.06%。根据亚洲金属网行业报道，葫芦岛锌业有限公司精炼锌恢复正常生产。世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2015年1-5月全球锌市供应过剩21.4万吨，2014年全年供应短缺14.5万吨。

　　    现货方面：7月23日SMM现货0#锌报价为15180-15280元/吨，均价跌240元/吨。据SMM报道，虽然炼厂略有惜售，不过贸易商高升水买期抛现，多出少接，市场货源充裕；采购商畏高升水少拿，下游个别逢低稍采，多数观望采兴疲惫，整体成交不佳。

　　库存方面：截至到7月23日，LME伦锌库存447675吨，日减2075吨；沪锌库存方面，截至7月17日，沪锌库存报172734吨，较上周减少1619吨，连续8周下降。

　　观点总结：小幅企稳再度陷入跌势，短期向下运行料将继续，不过长期仍维持看多思路。操作上建议沪锌1509合约暂时观望，调整到14900-15000元/吨附近再尝试轻仓介入多单。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1910元/吨，持平；广州报价2180元/吨，跌10元/吨；北京报价1900元/吨，跌10元/吨；福州报价1970元/吨，跌30元/吨。

　　消息：(1)多个市县级密集表态不动产登记 2017年信息共享 (2)发改委发布6大新兴产业重大工程包 (3)FMG二季度C1成本降至22.16美元 已完成扩产计划 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价51.25美元/吨， 涨0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为2699吨，-12046。

　　小结：隔夜RB1601合约弱势整理。股市涨拉起到支撑作用，但现货需求在价格拉涨期间被透支，近日表现依旧平淡。操作上建议，短线于2100-2010区间高抛低买，止损25点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报395元/吨，跌5元/吨、印度62%粉矿报375元/吨，跌10元/吨。

　　   消息面：高盛在报告中指出，中国的银行、房地产商、钢铁和建材企业普遍预计下半年钢铁需求将会改善，新屋开工出现反弹、基建已经取代房地产成为钢铁的最大终端市场，然而依然认为下半年环比改善的力度可能不足以支撑铁矿石价格。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1601合约低位整理。国产矿市场稳定，进口矿市场走弱，短线行情仍将会反复，注意风险控制。操作上建议，365-345区间高抛低买，止损7个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1731美元/吨，跌2.15%。

　　现货方面：7月23日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13250元/吨，均价涨0元/吨。据SMM上海1#铅市况报道，成源、恒邦炼厂出货，但整体市场货源偏少，贸易商报价不活跃；下游常规按需少量采购，成交清淡。

　　库存方面：截至到7月23日，LME铅库存报213575吨，日减875吨；截至到7月17日，上期所铅库存报19062吨，周减1205吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2015年1-5月全球精炼铅产量为414.6万吨，较去年同期下降3.7%；需求量较去年同期减少20.6万吨。同期全球铅市供应过剩3.1万吨，2014年全年供应短缺1.68万吨。5月末库存总量较2014年末低9.35万吨。

　　观点总结：沪铅整体上维持低位震荡的走势。在前期低点区域附近料将有一定的支撑，后市有望震荡运行。操作上沪铅1510合约暂时观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　消息面：二季度，恒鼎实业累计生产原煤34.7万吨，同比下降15%，环比上升55.6%；生产焦精煤9万吨，同比下降8%，环比上升130.8%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1509合约小幅上涨，国内炼焦煤市场整体承压，焦煤未改供大于求格局，下游采购积极性不高，后期仍将继续弱势下行；操作建议，在618附近抛空，止损625。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价830元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：国务院安委办近日发布《关于对部分地区煤矿安全生产工作进行专项巡视督导的通知》提出，促进煤矿安全生产形势进一步稳定好转，国务院安委会办公室将于7月下旬至8月底组织对部分地区煤矿安全生产工作进行专项巡视督导。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1509合约区间整理，焦炭市场弱稳运行，钢厂受坯价重回跌势影响，对钢市需求信心减弱，对原料打压态度有走强迹象；操作建议，在805附近继续持空，止损815。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍跟随其他基本金属的走势，呈震荡下滑，其中3个月伦镍收跌0.31%至11420美元，目前伦镍持续运行于均线组之下，显示短期多空争夺中，以空方胜出为主，日内运行区间关注11300-11600美元/吨。

　　消息方面：必和必拓副牌South326月当季镍产量为4万吨，低于4月预测的4.3万吨，且同比下滑9%。

　　现货方面：7月23日SMM1#电解镍成交价为83400-84800元/吨，成交均价较22日下滑1950元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水600元/吨，早盘俄镍较无锡主力合约贴水收窄至100元/吨，主要受国储收镍影响。但在镍价下跌之际，下游观望为主，主流成交区间为84100-84800元/吨。

　　库存方面：截止7月23日，LME镍库存较22日减少66吨至453738吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑16794吨或3.57%。同时，截止7月17日，国内港口镍矿库存为1674万吨，较上周增加1万吨，仍接近于上周创下的记录新低。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约冲高回落至84180元，为连跌三个交易日，即便市场传闻中国国储局将收储镍，但镍价未止跌企稳，仅相对其他基本金属小幅抗跌，更何况该消息未得到官方确认，建议操作上暂以空头思路对待，建议沪镍1509合约于84700元空，止损85700元，目标83200元。