瑞达期货：7月17日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走跌，收跌0.34%，报收1145.39金/盎司；隔夜伦敦银震荡走跌，跌幅0.65%，报收15.016美金/盎司。

　　消息方面：1、美国7月11日季调后初请失业金人数减少1.5万至28.1万，预期28.5万，前值修正为29.6万。2、美国7月NAHB房价指数持稳于60.0，分析师的预估为60.0，前值修正为60.0。3、欧元区财长周四在一份最新的声明中称，他们“原则上”同意开始与希腊就新的三年期援助进行谈判，此前希腊议会投票通过了一系列被要求进行的改革。

　　现货市场：7月16日，上海现货9999金报229.55元/克，跌1.65元/克；上海现货9999银报3240-3250元/千克，跌70元/千克。

　　仓单库存：7月16日，黄金交易所仓单报1095千克，增0千克；白银交易所仓单报317220公斤，日增904公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至7月16日黄金ETF持仓量为707.88吨，日减1.19

　　吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10189.28吨，日增0吨。

　　行情总结：美国上周季调后初请失业金人数低于预期，符合美联储对于劳动市场转好的预期，美元指数强势难改。欧洲央行提高ELA，支持希腊留在欧元区。避险情绪的进一步下滑将再度打压贵金属。操作上建议沪金1512合约231.5元/克抛空，止损233元/克；沪银1512合约3295元/千克逢高抛空，止损3320元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡回落，削减日内部分涨幅，其中3个月伦铜尾盘基本持平于5545美元，今早伦铜运行于5554美元附近，目前伦铜近一周来围绕M5附近振荡整理，短期面临方向突破。持仓方面，7月15日伦铜重新增仓2584至31.2万手，显示多空分歧加大。

　　行业资讯：中国6月精铜产量环比增6.6%至695121吨，再创历史新高，1-6月累计产量同比增9.4%。

　　现货方面：据SMM称，7月16日上海电解铜现货对当月合约报升水220-升水300元/吨，平水铜成交价40900-40980元/吨。换月后持货商纷纷推升现铜至高升水状态，但市场认可度较低，加之盘面拉升，现铜升水逐步收窄，进口铜供应增加，中间商逢低吸货，下游按需接货，关注后期进口铜货源流出量对现铜的影响。外盘方面，LME铜0-3月的现货较期货最新贴水17.5美元，较前日扩大5.5美元/吨。

　　库存方面：截止7月16日，LME伦铜库存较15日减少325吨至337200吨，高于年内库存均值30.5万吨，年内高低点为342665-307650吨；同时，截止7月10日，上期所沪铜库存报101517吨，较上周减少11404吨或10.1%，为连减13周，创下去年12月19日的新低(92829吨)。

　　观点总结：隔夜沪铜1509合约振荡回落至40480元，但仍未完全跌破M5支撑，因希腊议会通过新紧缩措施与美元走强相互作用，不过6月中国精铜产量再创历史新高令期铜承压，建议CU1509关注下方4万整数关口的支撑，若跌破则空单顺势入场，否则短多继续持有，上方反弹阻力40700元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝窄幅波动，其中3个月伦铝尾盘微跌0.09%至1713美元，仍企稳于M20和M5之上，显示自7月8日来的反弹格局维持良好，上方反弹阻力关注1750美元/吨。

　　行业资讯：6月中国电解铝产量为275.5万吨，同比增加17.96%，1-6月电解铝累计产量高达1560.8万吨，同比增加11.69%。

　　现货方面：据SMM称，7月16日上海、无锡和杭州现铝主流成交在12270-12280元/吨，贴水90元/吨至贴水80元/吨，市场供需状况无明显改善，现货价格承压震荡，虽然持货商保持积极出货，但是较少主动下调报价甩货，成交在僵持中继续保持清淡。外盘方面，0-3月LME铝现货较期货贴水39.75美元，较前日扩大0.75美元。

　　库存方面：截止7月16日，LME铝库存减至3519200吨，较昨日减少7675吨，该库存创下2009年4月7日来的新低(351.1万吨)；同时，截止7月10日，上期所沪铝库存报307476吨，较上周增1941吨或0.64%，为连增五周，创下2014年9月5日当周来的高点(312371吨)。

　　观点总结：隔夜沪铝1509合约微跌至12525元，显示反弹乏力，因美元走强或将限制铝价反弹空间，同时6月国内电解铝和氧化铝产量继续高企，亦令铝价承压，建议 AL1509可背靠12650元之下抛空，入场点参考12550元附近，目标12400元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走低，收报2069美元/吨，-0.55%。

　　    消息方面：亚洲金属网行业报道，埃斯(中国)钢结构有限公司暂不恢复镀锌生产；清苑县安泰锌业有限公司暂停锌粉生产。国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，5月全球锌市供应短缺34500吨，4月修正为过剩20100吨。2015年1-5月全球锌市供应过剩143000吨，去年同期为短缺199000吨。

　　    现货方面：7月16日SMM现货0#锌报价为15640-15740元/吨，均价涨0元/吨。据SMM报道，炼厂出货情绪稍增，不过贸易商保值盘被套少出，流通现货不多；但交割结束后，中间商畏惧交割货源流出，对升水接受度差，加之下游少有追涨依然以刚需备货为主，整体成交未有明显改善。

　　库存方面：截至到7月16日，LME伦锌库存455350吨，日减1000吨；沪锌库存方面，截至7月10日，沪锌库存报174353吨，较上周减少5325吨，连续7周下降。

　　观点总结：沪锌基本面似有好转迹象，不管美元指数的连续走高持续带来压力。沪锌连续走高后有调整需求。操作上建议沪锌1509合约暂时离场，回落20日线后再择机介入多单。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1890元/吨，跌10元/吨；广州报价2150元/吨，跌20元/吨；北京报价1910元/吨，持平；福州报价1940元/吨，跌10元/吨。

　　消息：(1)国开行成稳增长主力 1.3万亿主投棚户区改造等领域 (2)中国连续3个月增持美债：保持美最大债主地位(3)淡水河谷搅局 澳洲铁矿巨头在华争夺战 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价49.5美元/吨， 跌0.5美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15016吨，持平。

　　小结：隔夜RB1601合约延续震荡。近两日现货市场建筑钢材表现越显疲软，尤其是相对充裕的大厂资源承受了较大压力。操作上建议，短线2075-2000区间高抛低买，止损25点。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报455元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报392元/吨，涨1元/吨、印度62%粉矿报375元/吨，持平。

　　   消息面：近日，交通部、发改委印发《关于港口接靠40万吨矿石船有关问题的通知》，明确我国港口接靠40万吨矿石船相关政策，对现阶段40万吨矿石码头做出布局，大连港、青岛港、宁波舟山港的7个泊位符合布局方案，可接靠40万吨矿石船。

　　   库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

　　   小结：隔夜I1509合约窄幅整理。国产矿市场矿山价格弱稳，成交较差，钢厂热情较低。进口矿市场持续弱稳。操作上建议，短线维持375-360区间高抛低买，止损5个点。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走低，收报1834.5美元/吨，跌1.58%。

　　现货方面：7月16日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13250-13400元/吨，均价跌25元/吨。据SMM报道，炼厂新增出货不多，但由于近两周多个品牌陆续到货，贸易商库存增加，故报价较多；规模型企业采购减少，而其余企业也仅少量按需采购，整体成交差。

　　库存方面：截至到7月16日，LME铅库存报219375吨，日减1250吨；截至到7月10日，上期所铅库存报20267吨，周减3237吨，再创2012年底以来的新低。

　　消息方面：亚洲金属网行业报道，河北安新华诚铅业有限公司7月份再生铅产量料减少12%。国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，5月全球铅市供应短缺5000吨，4月修正后为短缺12100吨。2015年1-5月全球铅市供应过剩7000吨。

　　观点总结：昨日沪铅震荡明显，预示市场多空双方出现较大分歧。基本面依然疲软，加之价格反弹至前期平台附近，令多方不敢轻举妄动。操作上建议沪铅1509合约多单离场观望。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)730元/吨，持平。

　　    消息面：阳泉煤业收购阳煤集团三矿、五矿2015年第三季度原料煤价格调整为230元/吨(不含洗耗)，较2015年第二季度原料煤收购价格240元/吨下降10元/吨，降幅为4.17%。

　　    库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜JM1509合约区间震荡，焦钢企业采购积极性不高，炼焦煤市场需求难有改善，预计短期内炼焦煤市场或将延续弱势维稳态势；操作建议，在630附近抛空，止损637。

　　9焦炭

　　    现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价910元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价950元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价865元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价840元/吨(到厂含税价)，持平。

　　    消息面：相隔一周，中国煤炭资源网再次获悉日钢下调焦炭采购价的消息，自2015年7月16日0点起，对焦炭基础价格下调20元/吨，即执行省内780元/吨，省外800元/吨。

　　    库存：大商所焦炭仓单日报为20手，较上一交易日持平。

　　    小结：隔夜J1509合约小幅上涨，国内焦炭现货市场弱稳运行，坯价小幅反弹，钢材市场暂无起色，原料端压力仍在，焦价继续承压；操作建议，在810附近继续持空，止损820。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍振荡微涨，运行区间为11680-11345美元/吨，其中3个月伦镍收涨1.05%至11580美元/吨，勉强收于M5之上，目前伦镍运行于均线交织处，运行方向并不明朗，短期运行区间关注11300-12000美元/吨。

　　消息方面：据国际镍业组织的数据显示，全球5月镍市供应过剩4900吨，去年同期为过剩1900吨，同时4月为供应短缺3100吨，镍市过剩量明显扩大。

　　现货方面：16日SMM1#电解镍成交价为83700-85700元/吨，成交均价较15日下跌2500元/吨。日内金川镍现货成交较无锡主力合约升水900元/吨，早盘，金川下调出厂价格，传闻市场上镍库存大增，部分贸易商大量出货，但成交不太理想。

　　库存方面：截止7月16日，LME镍库存进一步减少至452850吨，较昨日减少630吨，该库存较年内6月4日创下的记录高点470376吨下滑17260吨。同时，截止7月10日，国内港口镍矿库存为1673万吨，较上周减少70万吨，再创记录新低，显示国内持续去库存化。

　　观点总结：隔夜沪镍1509合约震荡回落至85020元，因下游不锈钢行业需求疲软，且美元指数振荡走强，期镍反弹受阻，建议沪镍1509合约可背靠86800元之下逢高空，入场点参考85500元，止损84000元。