瑞达期货：7月17日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18120.25 70.08 0.39%

　　纳斯达克 5163.184 64.243 1.26%

　　标普500 2124.29 16.89 0.80%

　　富时100 6796.45 42.70 0.63%

　　德国DAX 11716.76 177.10 1.53%

　　法国CAC40 5121.50 74.26 1.47%

　　COMEX黄金 1143.8 -4.6 -0.40%

　　NYMEX原油 50.92 -0.69 -1.34%

　　美元指数 97.630 0.482 0.50%

　　小结:周四欧美股指收涨。希腊议会批准严厉紧缩措施，该国获得70亿欧元过渡贷款。美联储主席耶伦重申今年加息的立场。

　　消息面

　　1.李克强：有能力使市场有稳定预期

　　2.HOMS“休克” 线上场外配资关闸

　　3.国开行成稳增长“主力” 上半年新增贷款占全行业1/6

　　4.今年已发地方债1.2万亿

　　5.周四全球股市多数上涨希腊批准紧缩措施提振市场情绪

　　消息面分析

　　周四欧美股指收涨。国内方面，今年以来一些主要经济指标近几个月增速回升，内需进一步扩大，产业结构继续优化，定向调控、结构性改革等措施的效应正在逐步显现；国开行上半年发挥开发性金融优势，新增发放本外币贷款超过1.3万亿元；今年以来地方债发行总额已接近1.2万亿元，财政负债压力的延迟有望激活投资；HOMS系统、上海铭创和同花顺系统等暂停服务，线上场外配资关闸。国内消息偏中性。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少12.94%至82229手，前20名主力多头减少13.86%%至55250手，主力空头减少14.07%至63686手；前20名总净空持仓较前一交易日减少15.45%至8436手，前5名净空持仓减少2.39%至14729手。总持仓大幅度减持至八万手之上，主力多空均大幅度减持，主力积极移仓换月，态度较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额10780.5亿元，较前一交易日减少1680.20亿元；两市资金净流出83亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓减少17.65至25918手，前20名主力多头减少30.66%至11067手，空头减少33.14%至13342手；前20名总净空持仓较前一交易日减少43.04%至2275手，前5名净空持仓减少46.62%至3381手。

　　3. 中证500：

　　总持仓减少9.95%至16345手，前20名主力多头减少214.89%至1424手，空头减少66.03%至1557手；前20名总净空持仓较前一交易日增加33.00%至133手，前5名净空持仓减少60.51%至62手。

　　综合来看：

　　周四三期指开盘小幅下挫，随后强势拉升，现货除银行板块全部翻红，期现良性互动，市场阶段底逐步探明，短期受周五期指交割、上档4000点套牢盘巨大、投资者情绪仍需长时间修复等共振，但下方支撑有力，短期三期指延续整理态势，操作上日内波段操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1516.05 +0.08%

　　Shibor：O/N 1.2630 +1.80bp； 1W 2.4810 -6.90bp；2W 2.9460 -0.20bp

　　质押式回购行情：R001 1.2600 +0.00bp；R007 2.3300 -13.00bp；R014 2.9500 +1.00bp  

　　[资金面]

　　周四央行公开市场上进行200亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.5%，与前次持平，另有350亿元逆回购到期，本周公开市场净回笼450亿元。整体资金面宽松局面依然未变。

　　[消息面]

　　中国进出口银行周四上午招标发行一年期及五年期固息债，中标利率分别为2.7791%、3.7986%，与现券水平相近，对应投标倍数分别为3.02倍和2.67倍，因金融债单期发行规模有限，所以投标倍数符合预期。尽管资金面宽松，在短期内令资金价格小幅下跌，但经济数据回暖及地方债供应将使债市继续承压，长债收益率向下突破难有更多空间。截至周四下午4点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期和10年期国债收益率分别上涨2.13个、2.08个、6.47个基点，7年期国债收益率下跌17.8个基点。我国近日取消外国央行购买境内市场债券的限制可能刺激这些央行对中国债券的购买，短期利好债市。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　宽松预期回落，但资金面仍宽松，外国央行提振债券需求预期短期利好债市；期债反弹，但受基本面压制，幅度有限。