方正中期：7月9日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢近期或进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段第2页: 铁矿石或上冲承压 步入反弹承压大震荡阶段

　　方正中期：铁矿石或上冲承压 步入反弹承压大震荡阶段

　　期货：铁矿石1509周三夜盘超跌反弹，收364(+15)，总减仓7.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中大幅减仓，持仓量减少、集中度降低；多头部分集中大幅减仓，持仓量减少、集中度降低。夜盘受国家救市预期影响，空头主动大幅减仓，多头小幅增仓挺价，多空均大幅减仓，超跌后或恢复理性价格，维持承压偏弱格局；短期或有上冲承压波动，近期或进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段、注意高位资金抛压力度及低位支撑性。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)延续下调：曹妃甸425(-15)，日照415(-20)，连云港410(-20)；8月新加坡掉期43.38(美元/吨)(微涨)、普氏62%铁矿石指数44.5(-5.25)，BDI指数(航运)回调。目前港口库存延续回升，钢坯大幅下调后带动内外矿现货加速下跌；近期钢厂开工率被迫下降、检修减产增多，若价格续跌则会加大限产量、拉低矿价，现货承压下调格局。淡水河谷40万吨级矿砂船开始靠岸，加大市场供给竞争力度。当前外矿及连铁跌至三大矿山成本区附近，关注市场支撑力度及钢厂减产力度。

　　宏观及外盘因素：国务院称经济抗风险能力增强。人民日报：市场最终走向取决于信心。证监会要求上市公司高管及大股东不得减持，近6个月减持的公司需一定比例增持。美联储6月会议纪要：警惕全球风险。纽交所、华尔街日报日内均出现技术故障。欧元区对希腊下最后通牒，希腊请求第三轮救助。昨夜：金价、美铜大幅反弹，原油微幅反弹，美元指数回落，今日国内金属工业品或反弹波动。

　　简要策略：铁矿石1509或有上冲承压波动，近期或进入反弹承压大幅震荡洗盘阶段、注意高位资金抛压力度及低位支撑性：波段操作：平仓观望，若370-380区承压恢复弱势可补空，若330-350区支撑较强可平空并试探多单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：试探多单15%，若370-380区承压恢复弱势可补空，若330-350区支撑较强可平空并试探多单。

　　策略分析：近期受股市暴跌恐慌情绪蔓延，金融系统性风险加大，影响大宗商品，国家开始加大救市力度，仍需防范系统性(恐慌)下跌风险。短期资金开始逐步移仓换月至1601合约。目前货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，但地产形势严峻、淡季钢材需求不济、钢价下调、钢厂减产、港口库存回升将压制矿价。近期钢价大幅下调，期货资金高位压盘，行情补跌回落；若港口库存延续回升、钢厂减产加大，市场或续跌破位创新低。淡季钢厂需求将直接影响矿价涨跌，矿价破位超跌后将对三四季度后期行情企稳将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示： 07-09周四09:30 官方公布6月CPI同比和PPI同比

　　20:30 公布美国7月4日当周首次申请失业救济人数

　　欧元区对希腊下最后通牒，希腊请求第三轮救助，防范希腊退欧风险。

　　投资增速或继续回落，机构预计二季度GDP增速低于7%，6月份CPI可能上涨1.3%，下半年稳投资步伐或加快。