国贸期货早评：蓝筹股指有望反弹 原油下跌塑料风险加大

　　第1页: 原油继续下跌，塑料回调风险加大第2页: PTA基本面多空胶着第3页: 【螺纹钢】第4页: 【铁矿石】第5页: 铜价窄幅震荡第6页: 贵金属低位偏弱震荡第7页: 蓝筹股指有望大幅反弹

　　【市场状况】

　　上日市场继续回落，蓝筹指数午后再度走弱。截至收盘，沪深300下跌222.08点，跌5.41%，收于3885.92，量能萎缩；上证50下跌131.98点，跌4.86%，收于2582.27，量能萎缩。

　　板块涨跌方面，市场板块全面下跌。涨幅方面：无一板块上涨。跌幅方面，港口水运跌9.48%居首；主要板块：煤炭跌过9%；地产、钢铁跌过7.5%；有色过7%；券商信托过4.5%；银行过4%；保险过1.5%。总体来看，救市背景下，蓝筹股有望先行拉升。

　　资金流向方面，市场上日资金面继续流出。流入方面， 无一板块实现流入。流出方面，医药行业流出47.87亿居首；主要板块：银行过40亿；地产过39亿；有色过31亿；钢铁过21亿；券商信托过18亿；煤炭过12亿；保险过6亿。总体来看，IPO暂停后，资金面压力有望缓解。

　　股指期货方面，IF、IH全面下跌。其中IF1507报3931.8，跌3.24%；IH1507报2596.0，跌3.50%。前二十大主力席位上，IF1507的多头增仓26335手，空头增仓31440手，净空头增加。IH1507的多头减仓2601手，空头减仓3398手，净空头减少。

　　【走势分析和建议】

　　今日：消息面上，中央已经明确表明救市态度，周末举措较为具体实际，对市场将产生极大的提振效果，短期的市场风险明显下降。技术面上，尽管现货指数的k线结构较差，但期指已经出现了明显企稳，并且出现了3800点连续不破位的正面表现，加上期指转向升水和宏观消息面的配合，报复性反弹一触即发；我们看涨本周行情，但在20%修复之后预计指数会趋于震荡。

　　操作上：IF、IH报复性反弹。由于今日受到的消息面影响极为巨大，暂时不做技术点位的盲目判断，预计今日有强烈反弹。

　　【宏观和消息面】

　　国内

　　中央展开系列救市：

　　1.证监会：证金公司将大幅增资扩股，维护资本市场稳定

　　2.证监会：QFII额度将从800亿美元增加到1500亿美元

　　3.证监会：将严打造谣传谣行为 已集中部署三起案件

　　4.21家券商联合公告：至少出资1200亿购蓝筹ETF

　　5.25家基金会议纪要：高管积极申购偏股型基金

　　6.国务院会议决定暂停IPO发行，证监会执行

　　7.7月4日上午，证监会召集了21家证券公司开会谈维稳中国资本市场，当日下午，又与25家公募基金董事长和总经理开会座谈股市。据参会人士告诉澎湃新闻记者，当日证监会主席肖钢状态很好，提到A股市场万亿资金可期。

　　8.中央汇金公司今日晚间公告，称已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金(ETF)，并将继续相关市场操作

　　9.为维护股票市场稳定，中国证监会决定，充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用，多渠道筹集资金，扩大业务规模等，中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持

　　为贯彻落实《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》(国发〔2014〕29号)精神，进一步发挥保险资金在国家投资和增加公共产品、公共服务中的重要作用，服务实体经济发展，促进经济提质增效升级，设立有限合伙制的中国保险投资基金。

　　发改委财金司正在研究在更多领域出台专项债券指引，包括支持土地储备机构发债，专项用于土地储备；研究支持发行“双创”专项债券等。

　　国际

　　希腊公投进行，结果如何，据彭博社调查显示，周日计划投赞成和反对票的两派差距微弱，这意味着两种立场的希腊选民目前势均力敌。

　　欧元区传出一些利好消息，其中6月份的商业活动指数创4年新高。数据提供商Markit在其最后一版报告中表示，欧元区综合采购经理人指数为54.2，稍高于初次预计的54.1。该指数高于50则表明制造业活动增加。

　　国贸期货研究员：邓长庆