方正中期：6月30日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或延续震荡调整 防范资金集中增减第2页: 铁矿石或延续调整 防范资金打压破位

　　方正中期：铁矿石或延续调整 防范资金打压破位

　　期货：铁矿石1509周一震荡下跌，收424(-5)，总减仓4.2万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日空头部分集中减仓、部分增仓，持仓量下降、集中度下降；多头分散减仓，持仓量降低、集中度降低，多头持仓总量降低。夜盘空头小幅增仓压盘、多头挺价支撑力度较弱，多空延续减仓，盘面承压下跌；短期或延续调整波动，注意420-425区资金增减流向，防范资金打压破位。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸480(0)，日照465(0)，连云港465(0)；8月新加坡掉期54.46(美元/吨)(-0.84)、普氏62%铁矿石指数60.5(0)，BDI指数(航运)回调。目前港口库存低位、挺价，国内大矿报价维稳，短期现货坚挺，期货内盘贴水、弱于外盘；钢厂开工率较高，部分钢厂联合限产保价，若价格续跌则会加大限产量，而减产及钢坯螺线下跌将影响矿石采购量，在钢厂大幅减产前，现货维稳承压格局。国家新技术或提高80亿吨难选磁铁矿利用率。

　　宏观及外盘因素：证监会：股市平稳健康发展关系经济全局；两融强平规模小，融资有增长空间。经济观察网：监管层酝酿救市，或下调印花税。养老金投资办法征言：6000亿有望入市，养老金投资股市比例不超30%，入市规模各省自定。希腊官员称周二不会偿还IMF贷款。昨夜：黄金、原油、美铜震荡下跌，美元指数下跌，今日国内金属工业品或承压调整。

　　简要策略：铁矿石1509或延续调整波动，注意420-425区资金增减流向，防范资金打压破位：波段操作：持空15%，站稳430平仓，若440附近压力较大可补空，若420附近支撑较强可平空，弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空25%，站稳428平仓，若440附近压力较大可补空，若420附近支撑较强可平空试多，弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币、基建、稳增长宽松政策支撑市场预期，钢厂开工率较高、港口库存下降，支撑市场；若后期政策需求不济、钢厂开工率降低将打压矿价，在港口库存企稳回升前市场将保持偏强格局。期货贴水体现弱势需求预期，钢材调价将影响铁矿石。近期资金低位挺价高位压盘，期货大幅震荡波动，关注430附近资金集中增减流向，防范打压破位，若钢价延续下跌将带动矿价；若库存再降、钢厂高产能，市场或维持强势。矿石涨价后，内外矿复产加大将抑制矿价涨幅，对三四季度行情将有一定作用，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：央行降准0.5个百分点，降息0.25个百分点，超预期双降有防范金融风险考虑。

　　7.1周三09:00 中国6月官方制造业PMI和非制造业PMI 09:45 6月汇丰制造业PMI终值

　　7.2周四20:30 美国6月非农就业人口变动、失业率和27日当周首次申请失业救济人数

　　7.3周五09:45 中国6月汇丰综合PMI和服务业PMI