方正中期：6月11日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或延续偏强震荡波动 防范资金集中增减第2页: 铁矿石防范资金集中增减异动 或偏强波动

　　方正中期：铁矿石防范资金集中增减异动 或偏强波动

　　期货：铁矿石1509周四续涨，收455(+4.5)，总增仓20.4万余手，成交量增加。前十名资金流向：空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增；多头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增。多空均大幅增仓，多头延续积极挺价，空头高位增仓压盘，多空分歧较大，盘面偏强、震荡续涨，尾盘多空均小幅减仓；短期或有上冲承压偏强大幅震荡波动，注意450-460区资金增减流向，防范资金集中性增减仓波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分上涨：曹妃甸475(0)，日照465(+10)，连云港465(+5)；8月新加坡掉期60.8(美元/吨)(+1.49)、普氏62%铁矿石指数65.75()，BDI指数(航运)反弹。当前钢厂采购维稳，港口库存降低、挺价，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺、矿价偏高；内外矿复产压制铁矿石反弹，部分钢厂出现减产迹象，期货内盘贴水、弱于外盘，外矿船期未来到港量将增加，6月库存或将企稳回升，市场或逐步承压。

　　简要策略：铁矿石1509或有上冲承压偏强大幅震荡波动，注意450-460区资金增减流向，防范资金集中性增减仓波动：波段操作：观望，若455-460区压力较大可试探空单、延续强势留多，若430附近支撑较强可补多，延续弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，有效跌破453平仓，若455-460区压力较大可平多试空、延续强势留多，若430附近支撑较强可补多，延续弱势破位留空。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，钢厂需求偏强、港口库存下降、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度，预计6月港口库存将逐步企稳回升。目前期货贴水且支撑利好较多，震荡突破前高附近压力区，关注450附近资金增减流向，近期防范震荡冲高后资金打压波动，若后期库存回升，或将展开下跌；后续关注6月钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：近期各大部委也纷纷出台相关政策助力稳增长，支撑利好市场。

　　5月出口同比降2.8%，进口同比降18.1%，出口压力仍较大；5月CPI同比涨1.2%，5月PPI同比降4.6%，机构预期6月或有降准或降息。