倍特期货06月10日解盘

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　　债期获利回吐 区间震荡思路

　　【债期】债期周三获利回吐，大幅下跌。五债主力09合约收盘96.215元，跌0.59元。成交0.99万手；持仓2.32万手。

　　十债09合约，收盘94.98元，跌0.51元。成交0.34万手；持仓2.25万手。

　　【现货】最新五、十债无期现套利空间。周三wind5年期国债收益率上1.06BP,收于3.2064%。10年期国债收益率上4.79BP，收于3.5888%。银行间资金利率涨跌互现，短期上行为主，最新7、14日质押回购加权平均利率2.03%/2.4%；交易所资金利率上行为主。

　　公开市场方面，本周公开市场无自然投放或回笼，预计央行延续无操作。

　　利率债发行方面，本周利率债发行3498亿元，其中净融资2450亿元，利率债供应压力较大。

　　【核心因素】在近几个交易日持续反弹后，周二债期上涨受压，周三则走出大幅获利回吐走势。

　　从基本面看，最新5月CPI、PPI显示经济基本面依然疲软，通胀因素不对债市构成利空。同时，上周央行公布PSL操作细节后令市场预期趋于稳定。当前货币政策及宏观环境均对债市形成支撑。

　　短期内，利率债发行规模持续加大，地方债供应仍对债市造成压力，但其对债市的影响低于利率和政策层面。

　　盘面上，因上周利多有所消化，债期获利回吐跌破5、10日均线，下方有承接，但支持力度有限，短线或转为持续盘整。

　　【操作】日内区间操作，五债09短撑96元，短压96.6元。

　　目前五债09与12合约价差扩大为1.985元，仍存在较大套利空间，建议投资者继续采取多近空远套利策略。

　　(倍特期货 熊羚淇)