瑞达期货：5月29日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 18126.12 -36.87 -0.20%

　　纳斯达克 5097.976 -8.617 -0.17%

　　标普500 2120.79 -2.69 -0.13%

　　富时100 7040.92 7.59 0.11%

　　德国DAX 11677.57 -93.56 -0.79%

　　法国CAC40 5137.83 -44.70 -0.86%

　　COMEX黄金 1188.1 2.5 0.21%

　　NYMEX原油 57.68 0.17 0.30%

　　美元指数 97.012 -0.216 -0.22%

　　小结:周四欧美股指大体收跌。投资者继续关注美联储官员有关今年有可能加息的讲话。有关希腊将与其国际债权人达成救助协议的报道并未成为现实。

　　消息面

　　1.习近平：系统谋划“十三五”经济社会发展

　　2.习近平考察浙江5谈经济：把风险想得更深一些

　　3.机构评央行定向正回购：并非政策收紧信号

　　4.养老金投资方案有望三季度发布

　　5.中国交通2050概念初现 一带一路走廊入选三大战略

　　6.杠杆资金暴跌中放大惨剧 融资客1天亏掉1300亿

　　7.汇金减持工建行源自08年后增持股份

　　8.监管层摸底理财资金入市消息不实 实为排查贷款流向

　　9.沪指创年内第二大单日跌幅

　　10.楼继伟：中央清理收费每年减轻公众负担920亿

　　11.部分股市获利资金转战京沪楼市

　　12.石大胜华等3只新股5月29日上市

　　13.美上周初请失业金人数28.2万逊于预期

　　14.英国一季度GDP环比增长0.3%不及预期

　　消息面分析

　　周四欧美股指大体收跌。国内方面，习近平称要系统谋划好“十三五”时期经济社会发展，坚持立足优势、趋利避害、积极作为；虽网传央行定向正回购，但国内金融体系流动性充沛，定向正回购并非货币政策转向信号，亦未必会触发资金利率上行；养老金投资方案有望三季度发布，提高保值效率与加大权益类资产配资；网传银监会摸底理财资金入市，这并不属实，监管层正在排查的是贷款资金流向，而非理财资金流向；国家发改委发布《关于当前更好发挥交通运输支撑引领经济社会发展作用的意见》，这一战略就是“中国交通2050”，将积极推进“一带一路”交通走廊、京津冀协同发展交通一体化、长江经济带综合立体交通走廊三大战略重大项目；八连阳后的技术回调压力、汇金减持银行股传闻和券商收紧融资杠杆等多重因素共振，引发获利盘出逃，恐慌情绪集中爆发，沪指创年内第二大单日跌幅，预计短期将步入调整风险释放期，但上行趋势并未打破，牛市格局将延续；部分股市获利资金转战京沪楼市，从中长期来看，股市将为楼市提供更充裕的资金，或将支撑此轮楼市复苏。国内消息偏中性。

　　1. 沪深300：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加1.83%至224429手，前20名主力多头增加3.20%至154227手，主力空头增加3.20%至173251手；前20名总净空持仓较前一交易日增加3.26%至19024手，前5名净空持仓增加75.19%至13803手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，双方增持幅度相当，主力多空分歧加剧；净空持仓变化显示空方力量较大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额24205.8亿元，较前一交易日增加2678.8亿元；两市资金净流出293.07亿元，所有板块呈净流出态势，净流出较大的板块是地产、能源、材料。

　　观点总结：

　　、技术上，周四沪深300指数呈午后暴跌态势，放量收跌6.45%，连失5100、5000两整数关口，收盘价跌破五日均线支撑，短期或考验十日均线支撑。超跌反弹可期，但波动加剧，策略上，IF1506区间操作为宜。周四IF1506运行区间：4861.6至5051.2。

　　2. 上证50：

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少15.56%至60729手，前20名主力多头减少15.55%至35819手，空头减少17.12%至40340手；前20名总净空持仓较前一交易日减少27.76%至4521手，前5名净空持仓减少21.36%至4400手。总持仓大幅度减持，主力多大空均幅度减持，空方减持幅度较大，主力多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四上证50指数低开低走放量下跌收巨阴，收盘价失守各短期均线，日K线二连阴，失守前五日涨幅，但下方四十五日均线支撑有力。波动料加剧，策略上，IH1506日内操作为宜。

　　3. 中证500：

　　仓位、资金动态

　　总持仓增加1.64%至51431手，前20名主力多头减少4.31%至31946手，空头减少4.45%至32549手；前20名总净空持仓较前一交易日减少18.73%至603；前5名净空持仓减少286.72%至685手。总持仓连续四日小幅度增持，再创历史新高，主力多空均较大幅度减持，双方减持幅度相近，多空较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。

　　观点总结：

　　技术上，周四中证500指数高开高走收巨阴，收盘价失守五日均线，获利承压较重，短期或延续跌势。策略上，宽幅剧震，IC1506区间操作。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1506.22 -0.05%

　　Shibor：O/N 1.0430 +0.30bp； 1W 1.9520 -1.50bp；2W 2.2380 +1.10bp

　　质押式回购行情：R001 1.0300 -2.00bp；R007 2.1000 +15.00bp；R014 2.2500 -10.00bp  

　　[资金面]

　　28日央行继续暂停公开市场操作，近期实际利率有所回落，但仍高于去年平均水平，央行货币政策仍有较大的放松空间。

　　[消息面]

　　部分大行因资金过多而实体经济需求疲软，主动向央行申请正回购，期限包括7天期、14天期和28天期，资金估算可能超过千亿。央行则态度中立，因而不能将其视为资金面收紧的信号。然而这一消息仍加深了市场谨慎情绪，加上新一批IPO或冻结天量资金的担忧，截至周四下午4点，主要期限国债收益率全面上涨，1年、5年、7年及10年期国债收益率分别上涨3.01个、10.00个、9.50个及6.00个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　定向正回购不改宽松预期，市场过度反应有修正需求。