方正中期：4月27日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或有上探偏强波动 防范资金大幅洗盘第2页: 铁矿石或有强势上冲 防范高位资金减仓

　　方正中期：铁矿石或有强势上冲 防范高位资金减仓

　　期货：铁矿石1509周一震荡上涨，收434(+16.5)，总减仓6.6万余手，成交量增加。前十名资金流向：空头小部分集中增仓、部分分散减仓，持仓量增加、集中度略增，多头分散增仓、小部分集中减仓，持仓量降低、集中度降低；多头部分集中减仓、小幅增仓，空头小幅增仓压盘，多头挺价积极性较大，盘面较强，05合约再次涨停；短期或有上冲偏强波动，注意435附近资金增减流向，防范短线资金大幅增减波动风险。

　　现货：41个主要港口铁矿库存9716，环比上周五统计数据降42。港口61.5%PB粉报价(湿吨)大部分上调：曹妃甸405(+10)，日照405(+15)，连云港405(+15)；7月新加坡掉期56.17(美元/吨)(+0.83)平台偏强、普氏62%铁矿石指数58.5()强势反弹，BDI指数(航运)上涨。国内大矿政策维稳、部分上调，港口上调后成交一般，短期现货跟风期货挺价拉涨格局。4月份钢厂产能偏高，叠加外矿发货量加大，港口库存仍偏高，矿石现货二季度供大于求格局仍未改变。

　　简要策略：铁矿石1509或有上冲偏强波动，注意435附近资金增减流向，防范短线资金大幅增减波动风险：波段操作：持多20%，破位430平仓，若420-425区延续支撑偏强则补多、破位试空，站稳430留多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，破位430平仓并试空，若420-425区延续支撑偏强则补多、破位试空，站稳430留多。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策频出，宽松刺激预期大增，支撑盘面，矿石炒作涨停、资金做多积极，行情强势反弹。当前4月钢厂需求偏强、外矿挺低位挺价、期货上涨等支撑现货，但二季度外矿产能增加，内需仍偏弱，现货市场整体供大于求格局。总体：政策面刺激利好提振市场信心，推升期货走高，短期强势或延续，关注后续政策面刺激影响，防范资金大幅增减异动所致短线急速涨跌；后续关注4月末钢厂实际需求、钢价走向及政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示:节日安排：4.30夜盘停盘不交易，5.1-5.3休市停盘，5.4开盘交易、夜盘恢复正常交易。

　　节前会提高保证金，部分品种涨跌停板会扩大，将加剧行情波动、趋势惯性、逼仓走势，注意提前防范风险。

　　5.1/五9:00公布中国官方制造业采购经理指数月度报告

　　统计局：一季度工业企业利润总额同比下降2.7%，宽松政策预期加强。

　　发改委：近期可能会推出新一批重大工程包，并制订三大政策工具箱，稳增长。

　　国务院通过PPP“基本法”，能源交通领域将开展特许经营，激发民间投资活力。

　　新南南合作：习近平释放“无附加政治条件”援助计划，促进基础设施建设、经贸合作。央行通过对政策性银行定向宽松为重点项目提供信贷支持。