方正中期：03月11日螺纹钢铁矿石收评

　　第1页: 货币宽松预期升温 螺纹钢或反弹承压波动第2页: 铁矿石或有上探震荡 高位资金增量料加大

　　方正中期：铁矿石或有上探震荡 高位资金增量料加大

　　期货：铁矿石1509周三反弹，收453(+4)，总增仓6千余手，成交量增加。资金流向：近月多空均大幅集中减仓，远月空头资金小幅增仓压盘、持仓集中度仍较高，多头部分小幅集中增仓、持仓集中度略升；挺价资金增加，资金抛压降低；短期或有上探承压震荡波动，高位压盘资金增量料加大。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)大部分下调：曹妃甸445(0)，日照440(-5)，连云港445(-5)；6月新加坡掉期55.86(美元/吨)(+0.46)、普氏62%铁矿石指数57.25()，BDI指数(航运)持平。近期外矿陆续到港，港口库存增加，环保严打钢厂污染，钢厂采购量偏低、需求放量有限，矿石贸易商资金压力逐步显现，市场维持承压弱势格局。必和必拓吨成本欲控至20美元以下；摩根预计今年铁矿石供应量将净增加6300万吨，且产量料将在9-10月达到峰值。

　　简要策略：短期或有上探承压震荡波动，高位压盘资金增量料加大：波段操作上铁矿石1505持空20%，若455-470附近承压则回补空单。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1509持空20%，若455-460附近承压则补空，440-450区支撑较强则减空、破位持空。

　　策略分析：短期港口库存偏高、环保重拳治污打压预期、2季度外矿新增产能投放预期及需求释放缓慢叠加，内外矿价迅速回落，期货空头资金高位大幅增仓打压，盘面承压下跌，前期低点或有破位风险，近期或延续承压弱势调整格局。操作上：中线延续持空操作，短线操作防范破位超跌后短线反弹洗盘波动，注意资金增减异动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：统计局：2月PPI同比下降4.8%、连续36月负增长，2月份CPI同比增长1.4%；前2月工业增加值创09年来新低，前2月固投增速降至13.9%，商品房销售额降15.8%，零售降至10.7%。数据较预期偏低，市场对货币宽松预期再度升温。