瑞达期货：1月17日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜震荡走低，尾盘报7317.25美元，跌0.47%。

　　消息方面：智利矿业协会称，该国2013年铜产量为577万吨，预计2014年将超过600万吨，预估今年铜均价为每磅3-3.20美元。 据报道，刚果(金)国家矿业总公司表示，该公司2013年铜产量为4万吨，完成计划的80%，因电力供应不足，目前正着力应对这一问题。

　　现货方面：1月16日长江1#铜报52,100—52,160元/吨，均价较上一交易日涨220元/吨，升水110-升水170元/吨。据SMM称，沪期铜完成换月跟随伦铜筑底反弹，昨日入市投资者今日拉高升水逢高出货换现，货源丰富，供方表现主动积极，下游面对反弹及快速拉高的升水犹疑不决，市场活跃者多为投机中间商，投机短多气氛渐浓。

　　库存方面：1月16日伦铜库存微增575吨至336825吨，仍处下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报122189吨，较上周下降3465吨，为2013年以来最低位。

　　观点总结：全球经济增长可期，特别是美国经济复苏迹象明显，但国内经济增长则趋平稳，特别是春节前的需求不振，对铜价形成制约。技术上看沪铜1404合约沿布林通道中轨运行，短期缺乏方向指引，后市或仍将横盘震荡。操作上偏空交易，建议1404合约51650一线做空，止损51900。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝震荡收高，涨0.59%至1793.25美元。

　　消息方面：据悉，俄罗斯海关数据显示，因全球需求疲软，俄罗斯铝出口量为310万吨，较上年同期下降3.5%，出口总值为58.25亿美元。另据报道，欧洲已完税铝较LME现货价格升水涨至纪录高位，达到每吨约320美元。

　　现货方面：1月16日长江现铝报13,560—13,600元/吨，均价涨40元/吨，贴水110-贴水70元/吨。据SMM称，期铝止跌反弹，激发现货市场接货热情，但铝锭基本面情况未明显改善，接货仍有谨慎情绪，上海地区持货商挺价意愿较为明显，日内报价逐渐走高，整体成交情况稍有好转。

　　库存方面: 1月16日LME伦铝库存为5492325吨，增38800吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报193420吨，较上周增加6710吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：印尼原矿出口禁令逐渐引发市场对成本提高的担忧，国外铝现货升水提高反映市场供应趋紧。从技术上看，沪铝1404合约价格止跌，KDJ线现金叉，期价重回布林通道下轨上沿，短线有企稳迹象。操作上建议13770一线做多，止损13700。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，尾盘跌0.5%至2071.75美元。

　　消息方面：央行连续三周暂停逆回购，资金面压力将逐步凸显。美国1月11日当周初请失业金人数减少0.2万至32.6万,预期为32.8万,表明美国就业市场持续好转。

　　现货方面：1月16日现锌市场长江0#主流成交于15,250—16,250元/吨，均价涨100元/吨。据SMM 报道，贴水扩大刺激贸易商收货保盘较为积极，不过下游采购意愿仍旧不强，部分企业下周即将开始放假，周末前备货以及春节前备货均不积极，整体市场成交改善有限。

　　库存方面: 1月16日，LME伦锌库存为888050吨，减4250吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报243056吨，较上周涨1332吨，连续第五周回升。

　　观点总结：锌市供应缺口扩大引发锌价增长预期。技术上看，沪锌1404合约稳定运行于布林线中轨上方，KDJ保持向上发散，MACD接近金叉。操作上可继续看多，建议沪锌1404合约15250一线做多，止损15190。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3270元/吨，持平;20mm HRB400螺纹钢价格：3310元/吨，持平。

　　消息：(1)2013年中国住房用地供应量达历年最高 (2) 力拓2013年铁矿石产量达创纪录水平 (3) 煤电谈判僵持，神华煤价跌“伤”了贸易商 (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价129.75美元/吨，持平。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50518吨，持平。

　　小结：周四RB1405合约震荡回调。随着假期日益临近，下游采购寥寥无几，现货市场逐渐归于沉寂，短期行情仍有反复。操作上建议，3450附近日内短多，止损参考3430。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因美国经济数据利好而震荡偏弱，日跌幅0.01%，报收1241.7美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月消费者物价指数年率1.5%，预期1.5%，前值1.2%。2、美国上周初请失业金人数32.6万，预期32.8万，前值33万。3、印度尼西亚国营矿商Antam表示，打算提高30%黄金销量，用以缓解严苛政策影响。

　　现货市场：1月16日，上海现货9999金报收243.98元/克，涨0.07元。

　　仓单库存：1月16日，交易所仓单报843千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月17日为789.56吨，持平。

　　行情总结：市场预计美联储将在未来的时间里进一步缩减购债规模，金价仍存下行风险。操作上建议，沪金1406背靠246.5做空，止损参考248。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因市场忧虑仍存而震荡下行，日跌幅0.44%，报收20.097美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月消费者物价指数年率1.5%，预期1.5%，前值1.2%。2、美国上周初请失业金人数32.6万，预期32.8万，前值33万。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月16日，上海现货9999银报4045元/千克，跌5元。

　　仓单库存：1月16号，交易所仓单报451204千克，减少513千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月16日为9894.53吨，持平。

　　观点总结：美国经济数据利好，市场担忧美联储将继续缩减QE，银价维持偏空运行。操作上建议，沪银1406空单继续持有，突破4170止盈出场。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因现货需求维持低迷而震荡下跌，日跌幅0.9%，报收2192美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周四铅现货品牌驰宏报14100元/吨，少量成交14080元/吨，对期贴20元/吨，南方、成源报对2月贴20元/吨，14080-14090元/吨，双燕14050元/吨，恒邦14030元/吨，炼厂少量出货但市场上货源较充裕，上海市场下游备货情绪弱，今日成交一般。

　　库存方面：1月16日伦铅库存减少500吨至211000吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少449吨至74084吨。

　　消息方面：1、美国12月消费者物价指数年率1.5%，预期1.5%，前值1.2%。2、美国上周初请失业金人数32.6万，预期32.8万，前值33万。3、国际铅锌研究小组公布的数据显示，2013年1-11月全球铅市供应短缺4.1万吨。

　　行情总结：现货市场需求低迷，成交依旧清淡，铅价承压，技术走势上，铅价上方压力明显。操作上，沪铅1403背靠14150空单介入，止损参考14180。