瑞达期货：1月15日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜震荡走低，尾盘报7297.25美元，跌0.35%。

　　消息方面：印尼财政部表示将对铜精矿征收累进出口关税，到2016年下半年将升至最高相当于货物出口额的60%，意在增强本国的精炼能力。印尼允许出口含铜量不低于15%的铜精矿，自由港麦克莫兰铜金公司和纽蒙特矿业公司能够继续从东部铜矿出口，但税费高达20%。

　　现货方面：1月14日长江1#铜报52,060—52,130元/吨，均价较上一交易日跌35元/吨，升水80-升150水元/吨。据SMM称，供应表现宽裕，市场询价多于下单者，供需继续拉锯状态，下游仍多以观望为主，谨慎入市，投机者等待交割后出现新的机会，市场成交寥寥。

　　库存方面：1月14日伦铜库存继续下滑3000吨至337775吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报122189吨，较上周下降3465吨，为2013年以来最低位。

　　观点总结：市场消息多空不一。市场逐渐消化美非农数据不佳的影响，美元出现反弹；欧美乐观数据提振市场。从技术上看，沪铜1403合约在布林通道中轨一线获得支撑，KDJ接近金叉，近期将延续震荡，若消息面可得到支撑，或有上行空间。操作上建议1403合约51680一线多单建仓，止损51500。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝震荡下行，尾盘跌1.01%至1761美元。

　　消息方面：工信部出台第一批拟公告的符合《铝行业规范条件》企业名单，其中没有新疆企业上榜，有望暂时缓解新疆新增产能对行业的冲击。

　　现货方面：1月14日长江现铝报13,660—13,700元/吨，均价跌120元/吨，贴水60-贴水20元/吨。据SMM称，现货价格迅速大幅下跌，市场弥漫后市悲观气氛，持货商一再下调报价，但买盘仍然较少，少量成交集中在中间商之间转手。

　　库存方面: 1月14日LME伦铝库存为5461325吨，增30575吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报193420吨，较上周增加6710吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：印尼原矿出口禁令短期对沪铝影响有限，因国内铝矿库存较大；国内继续努力出台措施控制产能，效果尚未显现。从技术上看，沪铝1403合约价格日内再创新低，但KDJ线继续出现背离，显示超卖，尽管市场仍处弱势，但需谨防技术性反弹。操作上沪铝1403合约13730一线轻仓试空，止损13800。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌冲高回落，尾盘跌0.04%至2068.25美元。

　　消息方面：财政部称，印尼在未来三年内将支付特别税以出口包括锌在内的六种原矿，只要纯度达到最低水平，其中锌矿含锌量不低于52%。

　　现货方面：1月14日现锌市场长江0#主流成交于15,150—16,150元/吨，均价涨50元/吨。据SMM 报道，冶炼厂普遍对后市信心不足，加上年底资金问题，多积极出货；下游放假持续增多，部分因订单不足，推迟年后开工时间，因此拖累节前备货的积极性，整体现锌市场成交较为清淡。

　　库存方面: 1月14日，LME伦锌库存为896725吨，减4575吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报243056吨，较上周涨1332吨，连续第五周回升。

　　观点总结：沪锌表现强势，因基本面较好，加之宏观经济数据乐观提振。技术上看，沪锌1403合约重回布林线中轨上方，KDJ向上发散，上行趋势渐显。操作上建议沪锌1403合约15200一线做多，止损15130。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3270元/吨，持平;20mm HRB400螺纹钢价格：3310元/吨，持平。

　　消息：(1)2013年全社会用电量同比增长7.5% (2)河北强力治污中小钢企“命悬一线” (3) 多省超额完成年初财政收入目标,资源省份不乐观(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价130.25美元/吨，跌0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为50518吨，+6594。

　　小结：周二RB1405合约小幅反弹。宝钢上调2月份出厂价提振市场信心，但临近年末下游工地大多准备收尾停工，采购需求量随之递减，近期行情将出现反复。操作上建议，依托5日线持有短多。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因美联储官员表示将继续缩减QE而震荡下滑，日跌幅0.63%，报收1245.36美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月零售销售月率0.2%，预期0.1%，前值0.7%。2、美国12月进口物价指数月率0.0%，预期0.3%，前值-0.6%。3、印度贸易商表示12月该国经常帐赤字(CAD)再度走宽，黄金进口管制恐难以解除。

　　现货市场：1月14日，上海现货9999金报收246.25元/克，涨0.15元。

　　仓单库存：1月14日，交易所仓单报843千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月15日为789.56吨，减持3.56吨。

　　行情总结：美联储官员表示将进一步缩减购债规模，市场忧虑仍存，金价反弹亦是抛空良机。操作上，沪金1406背靠247做空，止损参考248.5。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因市场忧虑重燃而震荡下行，日跌幅0.72%，报收20.248美金/盎司。

　　消息方面：1、美国12月零售销售月率0.2%，预期0.1%，前值0.7%。2、美国12月进口物价指数月率0.0%，预期0.3%，前值-0.6%。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月14日，上海现货9999银报4065元/千克，跌15元。

　　仓单库存：1月14号，交易所仓单报432676千克，减少1067千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月14日为9894.53吨，减持59.87吨。

　　观点总结：市场预计美联储将在未来的时间里进一步缩减购债规模，银价承压，短期仍有下行风险。操作上，沪银1406空单继续持有，止盈参考4195。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因印尼禁令影响而震荡上行，日涨幅0.51%，报收2185.5美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周二铅现货品牌驰宏报14100元/吨，成交14070-080元/吨，对期主力贴10元/吨左右，成源、南方、铜冠报14080元/吨，成交14060-070元/吨，恒邦14050元/吨，因隔夜伦铅录得大幅上涨，今持货商挺价情绪较浓，由于下游普遍对价格不认可，后贸易商报价有所下调，但成交情况依旧较清淡。

　　库存方面：1月14日伦铅库存减少500吨至212000吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少826吨至74708吨。

　　消息方面：1、美国12月零售销售月率0.2%，预期0.1%，前值0.7%。2、美国12月进口物价指数月率0.0%，预期0.3%，前值-0.6%。3、印尼总统苏西洛在禁令实施一小时前放宽了条例，宣布66家矿业公司不受禁令影响。

　　行情总结：印度尼西亚矿石出口禁令继续发酵，市场仍担忧全球供应，铅价将继续走高。操作上建议，沪铅1403合约多单继续持有，止盈参考14130。