迈科期货：1月15日期货走势预测

手机免费访问 www.cnfol.com2014年01月15日 09:13 中金在线特约　查看评论

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　　外盘变动

　　收盘价

　　涨跌

　　涨跌幅

　　基金变动

　　CBOT豆03

　　1307

　　+12.6

　　0.97%

　　+3255

　　CBOT豆05

　　1288.2

　　+14

　　1.10%

　　+1589

　　CBOT豆粕03

　　430.1

　　+8.2

　　1.94%

　　+3509

　　CBOT豆油03

　　37.76

　　-0.08

　　-0.21%

　　+7950

　　注：美豆03为主力合约

　　隔夜CBOT主体收涨，大豆、豆粕收涨，尤其豆粕涨幅逼近2%，豆油收跌，弱势依旧。

　　基本面上豆类供需大格局没有改变，仍旧处于全球产量丰收的增产周期中，这将限定豆类品种上涨的幅度以及大趋势。而近期由于阿根廷种植区结束降雨导致市场再度担忧其高温干旱天气会对大豆生长不利，同时近期美农持续公布私人出口商的出口报告利好价格。此外今晚NOPA将公布月度压榨报告，市场预计12月压榨量将会高于11月，对价格形成支撑。但是豆油由于交割压力沉重，市场需求疲软，未能跟随涨势。

　　主要品种成本

　　升贴水

　　变动

　　成本

　　销售收入

　　利润

　　粕

　　油

　　美豆(3月)

　　82

　　0

　　4015

　　3919

　　-245

　　3521

　　7571

　　巴西大豆(5月)

　　-9

　　-4

　　3707

　　3919

　　63

　　3343

　　6660

　　阿豆油(5月)

　　-0.32

　　0

　　6827

　　6654

　　-173

　　菜籽(收储)

　　5100

　　4141

　　-1159

　　3362

　　8816

　　菜籽(产区)

　　5700

　　4141

　　-1759

　　3743

　　9814

　　鸡蛋(平均)

　　4.02

　　3.87

　　-0.15

　　注：成本为进口到岸成本(收储菜籽为收储价格)，油粕为原料成本计算后的理论价格,鸡蛋成本为元/斤

　　近期美豆在出口需求旺盛以及余豆不多支撑下离岸贴水保持稳定，但是巴西产量预期再度增加令远月船期升贴水下滑，结合近高远低的盘面报价，使得巴西大豆进口成本愈发有利，目前美豆与巴西大豆的进口成本及压榨利润差距从前一日的297元/吨扩大至308元/吨。

　　品种

　　地区

　　报价

　　变动

　　品种

　　地区

　　报价

　　变动

　　豆类

　　大豆

　　青岛

　　4240

　　0

　　菜籽类

　　菜油

　　张家港

　　7200

　　0

　　张家港

　　4200

　　0

　　防城港

　　6800

　　0

　　豆粕

　　天津

　　3790

　　0

　　棕榈油

　　棕榈油

　　天津

　　5800

　　0

　　日照

　　3800

　　+50

　　广州

　　5800

　　0

　　豆油

　　日照

　　6800

　　-20

　　谷物养殖

　　玉米

　　长春

　　2140

　　0

　　广州

　　6800

　　0

　　蛇口港

　　2340

　　-10

　　菜籽类

　　菜籽

　　呼伦贝尔

　　5100

　　0

　　生猪

　　广东

　　1451

　　+21

　　菜粕

　　南通

　　2950

　　0

　　鸡蛋

　　河北省

　　8

　　0

　　防城港

　　2800

　　0

　　广州市

　　8.3

　　0

　　备注：1、豆油一级；菜油四级；棕榈油24度；玉米国标二等。2、生猪单位元/百公斤；鸡蛋单位元/公斤，其余品种单位元/吨。

　　昨日国内豆粕现货市场稳中上涨，部分地区上调报价20元/吨左右，成交量略微增加，但是终端需求仍旧弱势。豆油价格稳定，个别地区涨跌互相，成交一般。目前国内豆类市场观望情绪为主，缺乏明显趋势性。谷物养殖方面，北方地区玉米价格稳定，政策有所支撑，而南方销区玉米受库存压力而上涨乏力。猪肉价格尽管广东上涨，但多数地区以跌为主，鸡蛋价格保持稳定，年前肉蛋类需求尽管仍在旺季中，但后期需求将会减弱，对价格不利。

　　内盘变动

　　收盘价

　　涨跌

　　涨跌幅

　　持仓量

　　变动

　　成交量

　　变动

　　大豆1405

　　4617

　　+12

　　0.26%

　　83712

　　-1740

　　30578

　　-30554

　　豆粕1405

　　3340

　　+45

　　1.37%

　　1542066

　　-138586

　　1030220

　　103580

　　豆油1405

　　6654

　　+12

　　0.18%

　　767032

　　-15524

　　462744

　　-24616

　　菜籽1409

　　4849

　　+46

　　0.96%

　　74

　　2

　　36

　　-72

　　菜粕1405

　　2627

　　+36

　　1.39%

　　1034594

　　53124

　　2568450

　　735552

　　菜油1405

　　6888

　　+18

　　0.26%

　　231538

　　-6500

　　125648

　　13060

　　棕油1405

　　5848

　　+32

　　0.55%

　　416032

　　-8592

　　443412

　　-180090

　　玉米1405

　　2363

　　-4

　　-0.17%

　　314722

　　2400

　　47004

　　1058

　　鸡蛋1405

　　3865

　　+31

　　0.81%

　　50164

　　-2848

　　40826

　　-806

　　昨日内盘农产品以涨为主，粕类领涨。

　　其中豆粕1405合约大规模减仓，但相较09合约增仓来看，增仓幅度不及05合约减仓幅度。豆粕本轮短线上涨存在疑点，追高需谨慎。此外菜粕资金持续流入，多空对峙结构成型，配合基本面情况，预计会成为近期领涨品种。

　　油脂方面，豆油减多增空持续，近期将会保持相对弱势。棕榈油资金分散，但相对豆油来说，结构偏多，豆棕两油套利结构延续。

　　总结：近期CBOT市场基本面情绪偏多，在阿根廷天气再度陷入干热炒作以及美豆出口旺盛的刺激下，CBOT低位反弹，同时由于市场预期今晚公布的月度压榨报告将会高于前一月压榨量，令此前本就下调的大豆季度库存再添紧张气氛，进一步刺激CBOT大豆回升至1300美分之上。目前来看，豆类宽松的大格局没有改变，这将把美豆限制在1350-1400美分之下，而近期的天气及出口炒作则会支撑短期行情走好，建议投资者视为反弹行情。而国内市场上豆粕现货市场相对稳定，报价较之期货盘面略显疲软，导致近期基差持续回落，这样会限制豆粕期价的上升空间。而豆油现货价格则相对期货略显抗跌意愿，基差持续上升，同样会限制豆油的下跌空间。目前油粕期现背离迹象明显。而资金面上菜粕表现的可圈可点，行情或许比较明显。此外豆棕油脂资金结构明显相对，套利操作可以延续。

　　操作建议：

　　豆粕高开后关注3375一线压力。豆油观望，空豆多棕操作。

　　菜籽类观望。

　　棕榈油观望。

　　玉米多单逢高止盈；鸡蛋少量多单持有，跌破3800离场观望。

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