大陆期货：12月18日期货走势预测

　　关注美联储会议，铜价短期仍属强势

　　【基本面信息】

　　【铜】LME现货升水走高到21.5美元，市场仍在逼空现货，LME库存的持续减少给现货以支持。国内现货升水回升至80-130元，高于上周五的0-50元，现货市场货源较少，消费买盘也不活跃。最近国内现货供应略有偏紧，这也给铜价形成一定支持。供应方面，上周末消息，对于印尼原矿出口禁令最终是否实施，将由印尼总统在与经济部长、能源和资源部长、贸易部长和议会商讨后作出最终决定。我们关注事态的最新进展。最新消息，上周末断电事故导致赞比亚最大的30万吨KCM冶炼厂处理设备受损。秘鲁矿业与能源部周五报告显示，该国2013年10月精铜矿产量增至122305吨，同比增长6.5%，去年同期同比增长11.2%。今年前10个秘鲁铜精矿产量为112.7万吨，同比增幅14.2%，去年同期产量增幅8.2%。英美资源集团计划将秘鲁南部Quellaveco铜矿年产量提升25%，该矿是秘鲁最大的铜项目之一。该公司目前的新开采计划预计将把Quellaveco铜矿的年度铜产量提升至28.1万吨，此前Quellaveco铜矿的年产量为22.5万吨。Quellaveco铜矿的新可行性研究预计在未来18个月完成。

　　【铝】【中国11月原铝产量同比增长15.5%】中铝网12月12日讯：中国国家统计局周三公布的数据显示，11月份，中国原铝产量为1,953,587吨，同比增长15.5%，环比增长0.13%，10月份产量为1,951,134吨。其中，河南省以284,114吨的原铝产量位居首位，新疆以274,355吨的产量位居第二。铜产量为654,803吨，环比增长2.6%。锌、锡产量分别为503,426吨和15,301吨，环比增长0.97%和2.55%。铅产量为386,973吨，环比下降8.67%。镍产量为30,822吨，环比增长16.12%。

　　【宏观面信息】

　　【中国】

　　【流动性趋于紧张银行间同业拆放利率全线上扬】香港万得通讯社报道，银行间市场流动性趋于紧张，周二(12月17日)，上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)全线上扬，隔夜品种升2.3个基点至3.47%，1周品种升10.1个基点至4.459%，2周品种升16.3个基点至4.5520%，1个月品种涨幅最大，升67.8个基点至6.235%。

　　当日，银行间市场回购定盘利率亦全线上扬，FR001报3.64%，涨18个基点；FR007报4.48%，涨16个基点；FR014报4.6%，涨17个基点。

　　受商业银行补缴存款准备金的影响，周一银行间市场中短期资金利率全线上行。分析人士指出，一方面，财政存款年末集中投放和外汇占款增长有望继续给整体流动性带来有力支撑；另一方面，周一补缴存款准备金后，市场还将面临19日的400亿元国库现金定存到期抽水，年末流动性考核压力也将接踵而至，因此预计年内机构融出意愿都将有限。

　　周二央行公开市场未进行任何操作。市场人士指出，从下半年以来货币调控情况看，央行仍将致力于维护短期以及敏感时点资金面的相对稳定，因此预计在资金利率波动幅度达到一定程度时，央行逆回购仍会适时重返公开市场，预计年末资金面不会出现剧烈波动局面。

　　【报道称中国明年经济增速目标仍定7.5%左右】财新网报道，12月13日结束的中央经济工作会议确定了2014年的经济社会发展目标，其中，经济增速目标定为7.5%左右，与今年一致。

　　【美国】

　　【投资者聚焦美联储会议】美国国会两党就未来两年联邦政府预算所达成的协议周二通过了参议院的一个议事程序表决，这意味着法案可以在本周晚些时候以简单多数优势在民主党控制的参议院顺利获得批准。在多名来自共和党的议员的支持下，针对法案辩论范围做出限制的提议在获得超过60张支持票的情况下获得批准。

　　投资者聚焦正在召开的美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议，关注美联储将公布的利率声明是否会宣布缩减QE规模。美联储从今天开始召开为期两天的货币政策会议，结果将于美东时间周三下午(北京时间周四凌晨)公布。

　　【经济数据】美国劳工部公布，11月份美国消费者物价指数(CPI)环比持平，主要由于汽油价格的下跌抵消了住房和机票相关费用的上涨，不及经济学家此前预期。

　　美国商务部公布，第三季度美国经常帐赤字创下四年以来的最低水平，主要由于出口有所增长，且来自海外的收入有所增长。报告显示，第三季度美国经常帐赤字收窄至948亿美元，创下自2009年第三季度以来的最低水平。

　　美国住房营建商协会(NAHB)和富国银行今天公布报告称，12月份美国住房营建商信心指数创下4个月以来的最高水平，主要由于营建商对单户型住房的当前销售表现感到乐观。

　　【欧洲】

　　【11月欧元区CPI终值同比增长0.9% 与预期一致】根据欧洲统计局今天公布的数据，欧元区11月CPI终值同比增长0.9%，高于10月的0.7%，当月CPI终值环比萎缩0.1%，与初值一致。这远低于欧洲央行提出的接近但是低于2%的通胀目标。这意味着欧洲经济复苏缓慢，内部需求依然疲弱。

　　此外，剔除食品、能源、酒类和烟草的核心CPI季调后增速为0.9%，与预期一致，但较初值略微上涨。

　　10月，欧元区通胀降至0.7%，为近4年最低水平。11月情况有所好转，这或将减轻欧洲央行的压力。

　　具体到各国可以发现，欧元区经济极度不均衡。排名垫底的是希腊，11月CPI终值为-2.9%，其次是保加利亚和塞浦路斯，分别为-1.0%和-0.8%。而通胀水平最高的是爱沙尼亚，为2.1%。值得注意的是德国的通胀水平为1.6%，好于上月的1.2%。

　　我们认为昨日市场消息面相对平淡，欧美CPI数据表现良好，量化政策并无实际压力。市场今日将关注美联储议息会议，预计暂不缩减QE，但明年出市场预期将继续升温。综合来看，我们认为铜价在美联储议息会议前仍将维持略强走势，但反弹空间不大。