锦泰期货：12月11日期货走势预测

　　第1页: 期钢小幅调整 仍维持强势第2页: 收益率曲线走陡，国债期货承压下挫第3页: 短线调整，沪胶有望继续上行第4页: 欧美股市震荡调整，期指陷入纠结

　　行情回顾：

　　周二(12月10日)国债期货承压走低，主力合约TF1403收盘于91.308元，下跌0.45%，成交3041手，增仓448手；TF1312收于90.996元，下跌0.34，成交59手，减仓24手；TF1406收盘于91.856元，下跌0.33%，成交53手。

　　现券方面，银行间市场主要期限国债到期收益率继续上行，剩余期限6.59年的国债130015的加权平均收益率为4.5906%，较前一交易日上行9.02bp，剩余期限6.85年的国债130020的加权平均收益率为4.5490%，较前一交易日上涨4.83bp。财政部今日招标续发280亿元7年期国债。

　　货币市场利率继续回落，隔夜回购定盘利率下跌5bp，14天回购定盘利率下行16bp，银行间7天质押式回购加权平均利率下跌5.43bp至4.4338%。周二央行公开市场未开展任何操作。

　　隔夜要闻：

　　1、国家统计局周二公布，11月社会消费品零售总额为21012亿元，同比名义增长13.7%，创年内新高。11月规模以上工业增加值同比实际增长10%，比10月回落0.3个百分点；1-11月，全国固定资产投资(不含农户)391283亿元，同比名义增长19.9%，增速比1-10月回落0.2个百分点，创年内新低，今年以来首次跌破20%。

　　2、中国央行日前制定并公布了《同业存单管理暂行办法》，并于12月9日起正式施行，这意味着外界期盼已久的同业存单即将面世。而据消息人士透露，建行拟于本周四发行50亿元同业存单，存单期限为3个月。发行方式为报价发行。

　　3、美国国债价格12月10日上扬，因交易商回补空头，且财政部当日进行的三年期公债标售也获得了强劲需求。财政部此后将在周三(12月11日)标售10年期公债，周四(12月12日)续发30年期公债。指标10年期公债当天升11/32，收益率报2.80%。30年期长债升23/32，收益率报3.830%，上周五高见3.980%。

　　4、西班牙和意大利国债收益率12月10日下滑。当天意大利方面回购了价值40亿欧元债券，这再度凸显欧元区较弱国家的融资能力改善，而这一状况也助推其国债价格上涨。德国国债期货周二升8个跳动点，至140.17。意大利10年期国债收益率跌8个基点至4.07%，较可比德债利差为224个基点。西班牙10年期国债收益率跌9个基点至4.04%。

　　综合分析：

　　昨日央行继续暂停公开市场操作，尽管短端资金利率回落，但长端跨月资金利率继续上行。一级市场上，国开行增发债中标利率高于预期，带动现券及国债期货承压下挫。今日将再次续招标活跃CTD券13付息国债20，国债期货或继续承压。

　　操作建议：

　　建议前期空单轻持，适当降低止损位。