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1.主要宏观消息及解读
1.1 欧洲银行联盟协议接近达成
消息:法国财政部长莫斯科维奇(Pierre Moscovici)近日表示,法国与德国之间关于资助破产银行一事上的分歧在减少,这意味着欧洲金融系统正面临一场“重大变革”,欧洲银行业联盟成立在望。
解读:银行联盟是一次重大的变革,对稳固欧洲金融体系有着重要作用。联盟最终的结果将是单一救助基金和基金网络的混合体。这两者并不矛盾,并能解决此前德国方面反对的问题。不过,在如何处理破产银行的问题上,南、北欧之间也存在争议。德国坚持让银行股东和债权人付出代价,万不得已时才让纳税人兜底。南欧银行问题严重的国家则更倾向于让纳税人买单。
1.2 中国11月规模以上工业增加值同比创4个月新低
消息:2013年11月份,规模以上工业增加值同比实际增长10%,创4个月新低,比10月份回落0.3个百分点,不及预期的10.1%;从环比看,11月份比上月增长0.76%。1-11月,规模以上工业增加值同比增长9.7%。
解读:需求平稳、补库存势头减弱、控污染以及去年较高的基数是压低11月工业生产同比增速的主要原因。存货对增长的带动作用开始削减,11月份官方PMI显示原材料存货指数环比、同比都有所下降,这意味着之前持续1个季度左右的原材料存货回补已经弱化。
品种点评与策略建议
基金属
伦铜:中国进出口数据提振铜价上涨。伦铜昨晚上试7140~60美元阻力区域,今日亚洲交易时段继续在该阻力区域附近徘徊,下方短线支撑在7120~7000美元。
伦锌:价格大幅上扬,上冲1940附近阻力,短线上涨目标基本到位,行情延续还需进一步突破,下方支撑位于1910~1920美元。下一阻力1960美元。
沪铜:主力1402今日小幅上涨,小阳报收,走势明显弱于外盘。量涨仓降,短线操做居多,买盘跟进不足。投资者可关注51400附近阻力。下方短线支撑51000。
沪锌:今日跳空高开,小阳报收,上涨0.74%。反弹延续,上方短线阻力15000,下方支撑14870。
伦铜:如突破遇阻回落,可适当技术短空,止损7160~70美元。
伦锌:短多逢高暂时离场,止盈1920美元。
沪铜:日内短线操作为主。
沪锌:短多持有,止盈14900。
煤焦
今日焦煤主力合约1405小幅上涨,涨幅0.18%,收盘1113;今日焦炭主力合约1405小幅下跌,跌幅0.12%,收盘1618,整体走势上呈现盘整态势。现货方面,昨日国内焦炭现货市场以稳为主,河南地区价格小幅上涨,国内炼焦煤市场持续维稳,市场价格无波动。同日沪钢、铁矿石期货双双上涨,沪钢强势特征明显,各类钢材现货价格涨跌处于混乱状态,无明显趋势。近期环保成为关键因素,部分未达环保要求的中小型焦化企业有望减产,虽然上周独立焦化企业开工率仍有小幅上升,但考虑钢厂焦炭库存有所下降,年末钢厂补库预期仍然存在,焦炭供给仍将保持平稳。
操作建议:焦煤焦炭继续窄幅震荡,疑似下跌中继,建议短线不要做多,中线空头继续持有。
螺纹钢
今日国内主要螺纹报价暂稳,天津地区HRB400E Φ20mm 3420报价元/吨,上海报价3620,近月3758,远月3716,螺纹现货滞涨,主要是华北地区供应充足。
近期维持在3700附近盘整的概率较大,优选策略:继续持有买螺纹/空焦炭策略;单边:rb1405在3720上方介入中线空单;跨月:买rb1410空rb1405。
铁矿石
进口矿价现货持平,普氏报价和新加坡掉期现货小幅波动,攀升至140美元附近后压力较大。
运费反弹至前期高位附近,巴西-北仑运费28.1美元,西澳-北仑13.26美元,进口矿石量创新高导致运费高涨,港口库存还在上升。矿价潜在下跌风险在增加。
I1405突破收敛三角后连续两日回落,上行阻力较大,冲高空单跟进。
跨品种买i空rb。
原油
因市场供应相对充裕,再加上欧洲炼厂的需求有限,周一布伦特原油跌幅达2%,报收于109.39美元/桶。于此同时,美联储退出QE计划对市场心理产生一定的打压作用。至此,布伦特原油与美国原油的价差收窄至近一个月以来的最低水平。
LLDPE
华北地区和华南地区LLDPE价格下调50-100元/吨,华东地区保持稳定。价格下调在一定程度上打压市场情绪,多数商家积极寻求成交,部分商品价格甚至出现倒挂现象。
装置方面,中原石化线性装置转产7042,镇海炼化全密度装置明日转产7042。
近期内期价主要受供应偏紧的基本面影响,短期内仍将处于高位震荡。
PTA
下游市场,江浙涤丝产销在刚需水平,平均在7-9成,个别厂促销较好,POY促销增多,FDY整体持稳。聚酯工厂谨慎低价询盘,追高情绪一般,成交一般。近期再生化纤行业不振,再生瓶片基本平稳;天气转冷,国内瓶片供应商送货减少现象较普遍,交投双方力量僵持。
下游需求不振,期价保持震荡态势,短期内价格受下方均线支撑,关注均线位置。
石油沥青
中石化炼油销售有限公司对齐鲁石化重交沥青汽运零售开单价下调50至4500元/吨,大户开单价持稳4450元/吨,日产量2500吨,12月计划量7万吨左右。但由于近期终端需求不佳,整体出货平淡。
受淡季影响,近期内价格将维持弱势震荡格局,关注4400阻力位。
天然橡胶
消息方面,全球首套万吨级反式异戊胶(tpi)工业化生产装置日前在青岛投产;车贝公布数据,2014乘用车销量或达1700万辆 同比增15%。本周,青岛保税区中大型仓库的橡胶,依然以净流入为主。入库量基本在1千吨左右,出库量约占入库的一半。
最近越来越受关注的是PM2.5造成的雾霾天气,预计各省会陆续出台汽车限购政策。但是利好消息是近期公布的经济数据很多远超预期,市场对明年经济发展信心回暖。
新出炉的经济数据对市场预期有大的心理支撑作用,价格趋势仍不明显,关注上方20000阻力位置,若突破,可适当布多。
玻璃
目前来看,华东市场价格没有去年同期降价速度快,但外埠玻璃进入量过大导致当前市场产生了恐慌心理,玻璃价格还是整体呈现下行态势。
操作上,继续区间操作,主力合约1405震荡区间为1300-1350。
动力煤
近日动力煤市场平稳运行为主。年度煤电合同谈判临近,港口库存依然处于历史低位,而当前电厂负荷偏高,用电数据良好,大集团仍有继续拉涨的意愿。
技术面看, 主力合约1405在600元点位阻力很大,建议短线暂时观望。