瑞达期货：12月9日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：周五伦铜横盘宽幅震荡，尾盘涨0.44%至7111美元，交易量同步上升表示市场跟进明显，后市上升动力仍存。

　　消息方面：美国11月非农就业人数增加20.3万，高于预期，其中美国10月个人消费支出物价指数(PCE)年率、核心个人消费支出物价指数年率下降，表明美国依然没有通胀压力；失业率从7.3%降至7.0%，为2008年11月以来的最低水平。进出口方面，中国11月未锻造铜及铜材进口上升7.1%，废铜进口43万吨，高于上月的36万吨。

　　现货方面：12月6日长江1#铜报50890元/吨-50915元/吨，升水110-升水160元/吨，均价较昨日跌95元/吨。据SMM称，市场交投清淡，持货商维稳出货意愿，中间商观望，下游按需，供需双方略显拉锯，少有实际成交。

　　库存方面：12月6日伦铜库存继续下滑3300吨至408100吨，同时注销仓单占库存比升至66.26%。同期，上期所沪铜库存报141533吨，较上周减少7137吨，为连续第五周持续减少，创年内新底。

　　观点总结：周五晚公布的美非农数据乐观，预示美经济向好。由于市场对美缩减QE预期已有一定程度的消化，数据公布后伦铜仅出现短暂的急跌，随即重回升势，收盘大涨。从国内情况看，中国经济增速回落、铜供需格局宽松的局面将继续维持。长期看，沪铜将出现长周期向下的走势。但短期铜市或持续震荡。操作上，沪铜1402合约可于50700-51300区间高抛低吸，止损各200元。

　　早盘提示

　　2铝

　　外盘走势：周五伦铝震荡走高，尾盘涨0.81%至1773.25美元，交易量有所减少，市场跟进力度不足，后市关注交易量变化。

　　消息方面：美国11月非农就业人数增加20.3万，高于预期，其中美国10月个人消费支出物价指数(PCE)年率、核心个人消费支出物价指数年率下降，表明美国依然没有通胀压力；失业率从7.3%降至7.0%，为2008年11月以来的最低水平。进出口方面，中国11月未锻造铝及铝材进口87675吨，低于上月98672吨，废铝进口24万吨，低于上月的21万吨。

　　现货方面：12月6日长江现铝报14250-14290元/吨，均价跌10元/吨，升水20-60元/吨。据SMM称，华南地区持货商挺价意愿较强，报价坚挺14000元吨上方，下游追涨意愿不强，仅愿意在价格低端接货，供需呈现拉锯状态。

　　库存方面: 12月6日LME伦铝库存为5451375吨，减少11475吨，处于年内高位，同时伦铝注销仓单占库存比上升至42.77%，为年内最高值；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报199722吨，较上周继续回升2837吨，继续于年内低位徘徊，表明国内铝市供应过剩忧虑有所放缓。

　　观点总结：美经济复苏加速支撑期铝走高，但这能否带来期铝的持续上涨仍然存疑，美缩减QE预期增强的影响仍不可忽视。此外，国际方面，全球铝市场目前仍处供应过剩的局面；国内方面，电解铝产业西进成本支撑下移，国内经济增速下滑压制需求，长期看铝市依然处下行通道。操作上仍保持区间交易为主，建议沪铝1402合约14040-14140高抛低吸，止损各50。

　　早盘提示

　　3锌

　　外盘走势：周五伦锌震荡走高，尾盘涨0.41%至1901美元，交易量微降，后市关注交易量的持续变化。

　　消息方面：美国11月非农就业人数增加20.3万，高于预期，其中美国10月个人消费支出物价指数(PCE)年率、核心个人消费支出物价指数年率下降，表明美国依然没有通胀压力；失业率从7.3%降至7.0%，为2008年11月以来的最低水平。

　　现货方面：12月6日现锌市场长江0#主流成交于14900-15900元/吨，均价与昨日持平。据SMM 报道，冶炼厂依旧正常出货，贸易商之间价差小制约交投，下游接货情绪不高，多保持观望，整体成交暂无改善。

　　库存方面: 12月6日，LME伦锌库存为941850吨，继续下滑4575吨，创年内新低，较年内创下的历史高点1236000吨下滑294150吨或23.8%；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报228058 吨，较上周继续下滑3473吨，为年内最低水平。

　　观点总结：受美经济数据乐观期锌走高，但同时逐渐提高的美缩减QE预期则压制上升空间。鉴于国内经济结构转型带来的增长放缓长期上将限制锌价，后市不宜过多看高。后市操作上建议区间交易为主，沪锌1402合约14810-14910高抛低吸，止损各50。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3420元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3620元/吨，涨10元/吨。

　　消息：(1) 11月CPI今公布,专家称全年通胀远低于调控目标 (2) 明年粗钢产量预计破8亿吨,钢企微利局面难扭转 (3) 明年钢材需求量小幅增加,刚需支撑铁矿石价格维持高位(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价138.5美元/吨，跌0.25美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15012吨，增9379吨。

　　小结：周五RB1405合约低开高走。粗钢减产预期及社会库存偏低将支撑钢价震荡上行。操作上建议，3700下方择机买入，止损参考3670。

　　5黄金

　　外盘方面：上周五伦敦金因市场遭遇买消息空事实而宽幅震荡，日涨幅0.40%，报收1229.47美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月失业率7.0%,预期7.2%，前值7.3%。2、美国11月非农就业人数变化20.3万，预期18.5万，前值20.4万。3、世界黄金协会表示中国的黄金实物需求坚挺，预计今年中国黄金供应缺口将超过700吨。

　　现货市场：12月6日，上海现货9999金报收241.81元/克，跌2.19元。

　　仓单库存：12月6号，交易所仓单报2190千克，增加510千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月7日为835.41吨，减持3吨。

　　行情总结：美国11月非农数据强劲，失业率降至5年新低，美联储将加快削减购债规模。操作上，沪金1406背靠248做空，止损参考249.5。

　　6白银

　　外盘走势：上周五伦敦银因市场遭遇买消息空事实震荡上涨，日涨幅0.59%，报收19.513美金/盎司。

　　消息方面：1、美国11月失业率7.0%,预期7.2%，前值7.3%。2、美国11月非农就业人数变化20.3万，预期18.5万，前值20.4万。3、美国铸币局11月鹰洋银币销量较上年同期下降27%，为去年12月以来最低水准。

　　现货库存：12月6日，上海现货9999银报4030元/千克，跌20元。

　　仓单库存：12月6号，交易所仓单报422209千克，减少2000千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至12月7为10304.49吨，持平。

　　观点总结：美国11月非农数据高于预期，市场对美联储削减QE的预期升温，银价承压。操作上，沪银1406背靠4160空单介入，止损参考4200。

　　7铅

　　外盘方面：上周五伦铅因全球经济缓慢复苏而震荡收涨，日涨幅0.18%，报收2091.5美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，上周五现货铅品牌驰宏13810元/吨，对期贴水90元/吨，南方、成源、水口山初报对12月平水，但由于货源较多，下游采购不积极，成交于13800元/吨，对12月已转为贴水10-20元/吨，恒邦13750元/吨，昨日盘面的上扬令市场看涨情绪有所增强，但今日的再次下跌使得下游保持观望。

　　库存方面：12月6日伦铅库存减少1000吨至227925吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减持26吨至73868吨。

　　消息方面：1、美国11月失业率7.0%,预期7.2%，前值7.3%。2、美国11月非农就业人数变化20.3万，预期18.5万，前值20.4万。3、为保护环境和防污染，环保部将制定国家环境保护标准《铅冶炼废气治理工程技术规范》。

　　行情总结：全球经济缓慢复苏提振金属需求，但美联储削减QE忧虑打压铅价。操作上建议，沪铅1401短线13900-14000区间交易，止损各30点。