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2013年11月美国农业部小麦市场展望报告

手机免费访问www.cnfol.com2013年11月18日09:02 博易大师  查看评论
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  摘要:国内用量增幅抵消产量增幅,期末库存数据基本不变

  2013/14年度美国小麦供应数据上调了2600万蒲式耳,因为产量数据以及进口数据上调。美国农业部在九月三十日的小谷物报告中将小麦产量数据上调了1400万蒲式耳。根据北达科他州和蒙大纳州的调查(九月份时当地农户未能完成秋收工作,当时正值政府调查小谷物种植规模),本月硬红春小麦产量数据进一步上调了200万蒲式耳,杜伦麦产量数据略微上调。进口数据上调了1000万蒲式耳,因为加拿大供应提高,硬红春小麦食用需求强劲。但是,根据北美面粉加工商发布的最新面粉产量数据,所有小麦食用数据下调了800万蒲式耳。饲料和其它用量数据上调了3000万蒲式耳,因为九月一日的库存报告显示六月到八月期间的用量提高。小麦期末库存数据上调了400万蒲式耳。

  2013/14年度美国小麦平均农场价格预估缩小了20美分,为每蒲式耳6.70美元到7.30美元,中间值保持稳定,为每蒲式耳7美元。

  2013/14年度全球小麦产量数据下调了250万吨,因为俄罗斯、哈萨克和阿根廷小麦产量前景恶化,在一定程度上抵消了加拿大创纪录的产量规模。海外小麦饲料用量数据下调,而期末库存数据上调。全球小麦贸易数据不变,但是各国的小麦出口竞争力将会发生变化。美国小麦出口数据不变。

   

  国内展望

   

  2013/14年度小麦进口数据上调,提高供应和期末库存规模

  2013/14年度小麦进口和供应数据上调了1000万蒲式耳。进口数据上调至1.4亿蒲式耳,因为从加拿大进口的硬红春小麦和杜伦麦数量可能增加。2013/14年度小麦用量数据与八月份持平,但是这些调整抵消了食用数据,出口数据的调整在于更多硬红冬小麦出口,而硬红春小麦更多用于国内消费。2013/14年度小麦期末库存数据上调了1000万蒲式耳,为5.61亿蒲式耳,不过比上年减少1.57亿蒲式耳。

  2013/14年度小麦总用量预计为21.14亿蒲式耳,与九月份的预测不变,但是比上年减少1.55亿蒲式耳。小麦播种面积和收获面积数据不变。所有小麦平均单产预计为每英亩46.2蒲式耳。

  冬小麦播种面积和产量数据不变

  硬红冬小麦产量预计为7.91亿蒲式耳,比上年减少2.12亿蒲式耳。平均单产预计为38.9蒲式耳/英亩,低于上年的40.7蒲式耳。今年产量低于上年,部分原因在于播种面积下滑,弃收率提高以及单产减少。

  软红冬小麦产量预计为5.42亿蒲式耳,比上年增长1.22亿蒲式耳。平均单产62.1蒲式耳/英亩,高于上年的60.3蒲式耳/英亩。软红冬小麦产量年比增长的原因在于收获面积和单产提高。白冬小麦产量估计为2.09亿蒲式耳。

  春小麦播种面积和产量数据不变

  硬红春小麦产量预计为4.75亿蒲式耳,比上年减少3000万蒲式耳。平均单产41.7蒲式耳/英亩,低于上年的44蒲式耳。春小麦单产和收获面积均低于上年。白春小麦产量预计为3620万蒲式耳,比上年减少100万蒲式耳。

  杜伦麦产量预计为6020万蒲式耳,比上年减少2200万蒲式耳,因为播种面积下滑。平均单产为40.1蒲式耳,高于上年的39蒲式耳。

  2013/14年度小麦供应数据上调了1000万蒲式耳

  2013/14年度美国小麦供应数据上调了1000万蒲式耳,因为进口数据调整。产量和期初库存数据不变。硬红春小麦和杜伦麦进口数据分别上调了1000万蒲式耳和500万蒲式耳。软红冬小麦进口数据下调了500万蒲式耳。加拿大小麦供应提高,美国春小麦和杜伦麦产量下滑,提振了美国的进口规模。

  2013/14年度小麦供应低于上年

  2013/14年度美国小麦所有供应比上年减少1.62亿蒲式耳,为29.72亿蒲式耳。除软红冬小麦以外,其他所有小麦供应均低于上年。硬红冬小麦供应降幅最大,因为产量和进口降幅大于期初库存增幅。杜伦麦供应同样大幅下滑,因为产量和期初库存下滑,抵消了进口增幅。软红冬小麦产量增幅大于期初库存降幅,因而2013/14年度软红冬小麦供应年比增长。

  2013/14年度小麦用量数据不变

  2013/14年度美国小麦总用量数据不变。但是各种小麦的食用和出口数据进行了调整。硬红春小麦食用数据上调了1000万蒲式耳,硬红冬小麦下调了1000万蒲式耳。市场预计面粉掺混中将有更多的硬红春小麦取代硬红冬小麦。对于出口,硬红冬小麦出口数据上调了1000万蒲式耳,因为迄今为止的出口强劲。硬红春小麦出口数据下调了1000万蒲式耳,因为来自加拿大的竞争激烈。

  2013/14年度小麦用量将略低于上年

  2013/14年度小麦用量预计为24.11亿蒲式耳,比上年减少500万蒲式耳。国内用量将小幅下滑,而出口将会增加。国内用量下滑的主要原因在于饲料和其它用量将比上年减少1.1亿蒲式耳,为2.8亿蒲式耳。虽然2013/14年度夏季期间饲料用量将保持高企,但是随着秋季玉米收获上市,玉米价格下跌,小麦饲料用量将会大幅减少。小麦食用量将会提高,因为人口增长,2013/14年度小麦出粉率将低于上年。2013/14年度小麦出口将比上年增长9300万蒲式耳。

  2013/14年度小麦期末库存数据上调,但低于上年

  2013/14年度美国小麦期末库存数据上调了1000万蒲式耳,为5.61亿蒲式耳,因为硬红春小麦和杜伦麦库存数据分别上调了1000万蒲式耳和500万蒲式耳,而软红冬小麦期末库存数据下调了500万蒲式耳。

  2013/14年度美国小麦期末库存将比上年减少22%。硬红冬小麦、白小麦和软红冬小麦期末库存将分别比上年减少43%、20%和14%。杜伦麦和硬红春小麦期末库存将分别比上年增长18%和9%。

  2013/14年度小麦价格预估

  2013/14年度小麦平均价格预计为每蒲式耳6.50美元到7.50美元,相比之下,八月份为6.40美元到7.60美元。2013/14年度小麦平均价格预估低于2012/13年度创纪录的7.77美元。

   

  国际展望

   

  小麦产量数据下调

  2013/14年度全球小麦产量预计达到7.064亿吨,下调了250万吨,而海外产量数据下调了290万吨。

  九月到十月期间,北半球大部分国家小麦收割工作进展顺利,冬小麦播种同样良好。欧盟和乌克兰九月份完成了小麦收割工作,加拿大十月份完成了收获工作,俄罗斯和哈萨克天气恶劣,耽搁了小麦收获,目前两国农户仍在收获小麦。九月和十月也是欧洲(即欧盟、欧洲俄罗斯以及乌克兰)、东亚和南亚、北非和中东地区农户种植冬小麦的时间。

  本月北半球小麦产量数据调整幅度最大的国家是俄罗斯,小麦产量数据下调了250万吨,为5150万吨,部分原因在于小麦播种面积减少了50万公顷。今年春季天气寒冷多雨,耽搁了乌拉尔地区以及西伯利亚地区的小麦播种,也导致小麦收获时间严重推迟,提高了弃收率。九月和十月上半月期间天气反常低温多雨,放慢了小麦收获,部分地区收割工作几乎暂停,尤其在乌拉尔地区以及西伯利亚地区。俄罗斯气象报告显示,今年九月份期间俄罗斯中部地区的降雨量创下了1885年以来的最高水平。

  据俄罗斯国家统计局的数据显示,大约110万公顷的小麦作物受灾(占到总面积的4.4%),这些小麦作物可能无法收获。在伏尔加河、乌拉尔地区以及南部地区,冬季严寒导致小麦冻死,但是降水过多同样伤害了小麦作物。在伏尔加河地区,小麦收割工作完成不足94%,乌拉尔地区完成不足96%。日间报告显示,小麦收割工作已经暂停,不过仍会有一些小麦收获。

  在邻国哈萨克,小麦产量数据下调了150万吨,为1550万吨。哈萨克北部地区降雨过量,耽搁了收获,影响了小麦单产。早先市场曾预计哈萨克小麦单产可能创下历史次高纪录。根据报告,小麦收割工作进展非常缓慢,与西伯利亚的情况类似。

  不过西半球小麦产量数据上调,在一定程度上抵消了上述降幅,尤其是加拿大。加拿大小麦产量数据上调了170万吨,为3320万吨。加拿大小麦单产和产量均创下了历史最高纪录。值得注意的是,加拿大统计局发布的官方预测为3300万吨,但是这一数据并不包括Maritime释British Columbia地区,这些地区的产量通常在20万吨,以冬小麦为主。十月份第三周的时候加拿大农户完成了收割工作。虽然春季西加拿大地区小麦播种耽搁,但是大部分小麦作物六月中旬已经播种,随后长势一直不错,天气条件良好,因而产量创下了历史最高纪录。

  在欧盟,小麦产量数据上调了40万吨,为1.433亿吨,因为捷克、德国、匈牙利、奥地利、保加利亚、希腊、法国和葡萄牙的产量数据略微上调,而丹麦的产量数据略微下调。

  在南半球,对于两大主要出口国家――阿根廷和澳大利亚,九月和十月是小麦作物生长关键期。在这两个月期间,温度以及降雨非常关键。目前两国的小麦收割工作尚未开始,澳大利亚的小麦收割工作将于十一月份开始,阿根廷将于十二月份开始。在巴西,收割工作于十月份开始,将持续到十二月份。今年澳大利亚小麦作物状况两极分化严重,几乎没有任何一处小麦产区的降雨量达到了平均水平。西澳洲小麦产区天气几乎理想,小麦产区出现了大雨,温度适宜,而南澳洲和维多利亚州的降雨量同样高于平均水平。因而这三个地区的小麦作物状况非常理想。与此同时,新南威尔士州和昆士兰州天气持续高温干燥,小麦单产可能低于平均水平。

  在阿根廷,2013/14年度小麦产量数据下调了100万吨,为1100万吨。虽然布宜诺斯艾利斯州南部小麦主产区十月份降雨良好,天气理想,但是北部地区――科多巴州、圣菲州、恩特雷里奥斯州以及其他一些地区天气过度干燥,而且温度偏低,同时还出现了霜降,影响了小麦单产潜力。这些情况制约了小麦收获面积,收获面积数据下调了20万公顷,为370万公顷。阿根廷2012/13年度小麦产量数据也下调了50万吨,为950万吨,因为国内小麦供应日益紧张,推动麦价大幅上涨,使得出口更加不经济,至少在新麦收获之前。本月巴西小麦数据没有任何的调整。

  根据最终的统计以及收获数据,一些国家的2013/14年度产量数据进行了调整,其中乌兹别克斯坦产量数据下调了10万吨,苏丹下调了10万吨,孟加拉、韩国、墨西哥、蒙古以及赞比亚等国家的产量数据略微下调。

  期初库存数据上调,在一定程度上抵消了产量降幅

  本月小麦产量数据下调,导致全球供应数据调低,但是这在一定程度上被2013/14年度全球小麦期初库存数据增幅170万吨所抵消。欧盟期初库存数据上调了100万吨,韩国和乌兹别克斯坦分别上调了30万吨,日本上调了10万吨,这是因为这些国家2012/13年度国内小麦用量减少。阿根廷小麦期初库存数据下调了20万吨,部分原因在于2012/13年度小麦产量数据下调。

  小麦用量数据下调,期末库存数据上调

  2013/14年度海外小麦用量数据下调了360万吨,为6.672亿吨。海外小麦饲料和其它用量数据下调了240万吨,为1.308亿吨。俄罗斯小麦饲料用量数据下调了100万吨,为1350万吨,因为小麦产量数据下调,不过仍比上年增长160万吨。俄罗斯养殖行业将保持快速增长态势,俄罗斯谷物饲料用量数据与上月持平。玉米饲料用量将会提高,因为玉米产量创下历史最高水平,供应异常偏高,这将抵消小麦用量降幅,也抵消大麦饲料用量降幅。2013/14年度欧盟小麦饲料用量数据下调了70万吨,不过仍比上年增长4%。这些降幅被黑麦和燕麦饲料用量数据增幅所抵消,因为黑麦和燕麦产量提高。中国小麦饲料用量数据下调了100万吨,因为小麦进口数据下调。不过韩国、乌兹别克斯坦和新西兰的小麦饲料用量数据上调。

  2013/14年度全球小麦期末库存数据上调了220万吨,为1.785亿吨,因为用量降幅大于小麦供应降幅。欧盟小麦用量数据下调,导致欧盟小麦期末库存数据上调了90万吨,为1210万吨。由于小麦产量创下历史最高水平,中国小麦期末库存数据上调了70万吨。阿根廷小麦期末库存数据同样上调,尽管产量数据下调。阿根廷政府可能维持偏高的库存,避免国内粮价飙升。

  小麦贸易数据基本不变,不过出口国家的数据调整

  2013/14年度(7月到次年6月)全球小麦贸易数据基本上保持稳定,只比上月下调了30万吨,为1.521亿吨。本月全球小麦贸易数据的调整反映出进口国和出口国家的调整,因为小麦供应、物流、政策以及近来的销售出现了调整。中国小麦进口数据下调了100万吨,为850万吨,因为近两个月来中国的进口步伐放慢。欧盟小麦进口数据下调了50万吨,因为进口许可证发放步伐异常缓慢。该地区在一定程度上转移到玉米进口(即西班牙和意大利的进口),因为俄罗斯和乌克兰产量创下历史最高水平,玉米供应充足,而罗马尼亚和保加利亚玉米丰产,新粮上市之时,正值西班牙和意大利供应短缺。菲律宾小麦进口数据下调了20万吨,因为迄今为止的进口低于预期。委内瑞拉小麦进口数据略微下调。这些降幅基本上被多个国家的进口增幅所抵消,因为2012/13年度多个国家的供需数据进行了调整。进口数据上调幅度最大的国家是阿尔及利亚,上调了50万吨,2013/14年度和2012/13年度利比亚各上调了30万吨。

  2013/14年度(7月到次年6月)美国小麦进口数据上调了30万吨,为400万吨。从加拿大进口的小麦数量一直高于预期。考虑到加拿大小麦产量创下历史最高水平,小麦价格诱人,因而加拿大将继续提高对美的小麦出口。但是两国边界贸易可能无法核算,因为这些数据并不准确。比如一些加拿大小麦从美国港口出口到其他国家,却被列入美国小麦进口,而不是转口。

  本月2013/14年度小麦出口数据的调整基本上相互抵消。俄罗斯小麦出口数据下调了100万吨,为1600万吨。虽然产量数据下调了250万吨,但是出口降幅较小,因为主要出口地区的收获产量要高于早先预期,即南高加索地区和北高加索地区。俄罗斯小麦产量数据下调的地区主要集中在远离港口的地区,这些地区的小麦供应减少,并未严重影响到俄罗斯的小麦出口。相比之下,欧盟小麦出口数据上调了100万吨。俄罗斯小麦产量下滑,通常会提振欧盟小麦出口。欧盟东部地区已经加快了出口,填补俄罗斯小麦出口空缺,这也解释了欧盟小麦出口许可证数量大幅增加的原因。

  2013/14年度哈萨克小麦出口数据下调了100万吨,为800万吨,因为产量数据下调。不过印度小麦出口数据上调了100万吨,为600万吨,因为政府下调了小麦出口底价,从原来的300美元下调到了260美元/吨。政府努力提高小麦出口竞争力,消化庞大的库存。

  在西半球,阿根廷小麦出口数据大幅下调了150万吨,只有350万吨,不过小麦产量数据下调了100万吨。阿根廷政府为了遏制国内食品价格飙升,因而对小麦出口政策非常谨慎,政府将努力提高阿根廷小麦库存,而不是出口更多的小麦。不过加拿大小麦出口数据上调了100万吨,为2150万吨。加拿大小麦产量创下历史最高纪录,美国、南美、亚洲和北非地区的出口机会同样改善,出口潜力强劲。但是,加拿大运输以及物流限制了出口潜力。

  乌兹别克斯坦、格鲁齐亚以及尼日利亚小麦出口数据共下调了20万吨。

  2013/14年度(7月到次年6月)美国小麦出口数据不变,仍为3000万吨,比上年增长了8%。美国调查统计局的数据显示,截止到10月31日,小麦已销售未装运的总量已达1900万吨,高于上年同期的1300万吨。虽然本年度初期出口强劲,但是美国小麦出口装运量将大幅下滑,这已经从周度出口销售报告中得到反映。

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