客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

首页|网贷|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|地产|视频|路演|博客|微信|论坛|空间|商城

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送
中金在线首页 首页>>期货>>投资高手点评>>  正文






追踪资金流-金银交易趋势判断(九)

手机免费访问www.cnfol.com2014年03月10日 12:34 期货中国  查看评论
字体:    中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

大咖盛宴与你共享!马上加入

  分析贵金属走势首先要看“大画面”

  分析贵金属的走势首先要看一个“大画面”,类似玩谷歌地图。你得先看一个大图,然后慢慢的缩小,最后进入到一个微观的盘面,再去厘清自己的交易、资金、策略方面的方案。那么什么是“大画面”?就是首先我们看资金流,现在是避险还是在追逐风险?所以为什么我们会先看国债?就是看资金目前是在避险还是在追逐风险。如果是避险,那么很明显国债价格会起来,因为资金进来了。当然看国债收益率也可以,国债收益率刚好跟国债价格相反,如果国债收益率起来了,恰恰表明资金是撤离了国债市场,也就是资金开始追逐风险,这个时候往往股市会先涨。

  首先看国债市场

  我们先讲国债价格,如果资金进入国债市场,国债价格会起来,那么国债价格涨了以后,另一个避险资产就是美元的价格就应该会比较坚挺了。现在还没有什么货币可以挑战美元,所以美元还是避险货币。而我们这里讲国债主要是指美国国债,美国的国债我们可以把它理解为付利息的美元,所以说到底还是美元。除了美债和美元以外都算是风险资产,包括股票、商品,非美货币,还有一大堆衍生品之类的都算风险资产。所以当美债尤其是美元走强的时候就不能去看多风险资产,就算风险资产不会大跌,但是也不应该看多,它可能是一个弱势振荡,或者是一个振荡下行的格局,这时候你去做多商品、或者做多股票会比较难受。这一点也同样体现在贵金属上面,黄金和白银都是一样以美元计价。我们这里讲的是现在的框架,以后的市场我们可以先展望一下,随着上海期货的贵金属夜盘的开通,中国最终拿下贵金属的定价权只是时间问题,速度要比我们在铜和橡胶上快很多。第二个就是如果按照现在的国际货币的趋势,欧元区用欧元,亚太区用人民币、澳元和日元,美洲可能是美元,而全球范围有可能是人民币、美元和欧元混在一起都作为结算货币使用,那么这时候美元一家独大的格局绝对会发生改变。所以在那种情况之下,美元也可能和商品之间的负相关关系没有现在这么明显,我们在这里就先不展开讨论了。

  再看股市

  为什么首先看国债?当你发现国债价格涨起来以后,你应该首先看淡商品股市等等;反过来如果你看到国债价格下跌,那么你应该去转战风险资产。也就是当资金不避险了,离开了国债市场,那么你可以考虑,我是不是先炒一把股票?一般而言,资金离开国债市场以后,都会先奔股票市场,但是中国的股市很大的比例是散户投资,而国外的股市,老百姓拿钱给基金,基金再到股市里面做交易。所以股市涨起来以后,相关基金净值也会涨起来,而且,可能基金涨的速度会比股指快一点。我们把这种资金在股市里叫“先知先觉”,基金动了以后,你会看到股指开始动,同样你也可能会看到汇市动,包括商品也可能会动。但是商品会滞后一点,为什么商品会滞后?因为商品属于原材料,属于上游的产业。打比方说,投资者比较看好机械类的板块,那么他们入场的资金就会推升这个板块。如果机械重工包括有色金属等等板块起来以后,必定会推动大盘上涨。所以我们看到股市这个板块、那个板块此消彼涨,最终把大盘推起来。大盘被推起来以后,再带动别的乱七八糟的股票,哪怕不涨也会涨,因为鸡犬升天,都会起来。那么最早看好机械的原因在什么?原因无非就是实体需求增加,经济好了,大家要盖房子、修路、架桥,所以需要用到机械,这是一个最直接的推动,就是经济好转了,这是最正面的推动。还有一个原因是,因为彼时生产机械的钢和铜价格不高,所以生产商的成本会比较低,费用稍微低一点,盈利率就会稍微高一点,这个最终会反映在股市上面。股票这么被炒了一段时间以后,由于机械卖得很好,很多生产机械的工厂就要去买原材料,买铜、不锈钢、橡胶、皮带等等。这个时候因为这些上市公司或者是相关企业的购买力,就把股市的利好慢慢传导到商品上面。所以股市起来以后,已经获利的资金才会去推动商品上涨。因为商品居于上游产业链,所以来自于下游中游的利好,要逐步传导到商品上面去的,所以商品会在股市之后才动。

  再看商品市场和汇市

  那么商品动起来之后,往往有时候涨的会比股市强,而且强很多。我们知道股市一般最好是买跌,而不要去追涨。是的,我在这里讲的是买跌,而非追涨。当主力做完一波以后,他发现好的股票不多了,想买的都被大家买了,你再去买,就有可能是接别人甩的货,就属于高位接货。这个时候如果再去做股票,可能风险就比以前大很多。虽然有些人很喜欢去追涨杀跌,很喜欢那些平台突破、带量突破之类的信号,散户一般都喜欢这样操作。但是正常的机构不会这么做,机构一般是买一个底出来,从左侧开始一直买到右侧。所以当他发现获利还不错而且没有更好的机会之后,它的资金会出来,就是我们所谓的获利了结。把钱放兜里了以后,他就需要看,这个时候如果经济还不错,那么如果把钱放银行,或者是买国债都会有点亏,因为赚不了多少钱。而且现在经济形势还不错,需求都还有,那我应该趁热再炒一把。所以这个时候,我们可能会发现某个商品涨的很猛,比如说铜,铜一下子有起来的迹象,一般这意味着有人把钱砸进了商品市场。而商品市场里面一般是带杠杆的,两倍三倍十倍,二十倍甚至更高的杠杆都有。虽然商品市场总量比股市要小,但是因为杠杆的原因,放大以后,商品其实是很大的一个市场。一般铜动的比较早,所以这把钱砸进去之后,只要铜一动,那相关的钢、铝、铅、锡、橡胶这些工业品都会起来。那么工业品起来一般贵金属也有可能会上涨,这时候也是变了股市全面上涨的那种情况,就是一人得道,鸡犬升天,最后所有的商品都会起来。动的最慢的是农产品,尤其是小麦、谷类的这种东西比较慢,因为这种周期类的商品,每年种一茬,所以涨又能涨到哪去?

  但是商品也有一个特征,平时不怎么动的商品一旦发动起来,比如说小麦动的话,那么这个动作的意义就有点类似于中国股市的“两桶油”发动了,比如说中石化或者是中石油开始涨,或者是美国股市中能源类的板块开始上涨。一般能源类的板块一动,就意味着什么?如果它们一动,并且往上撺,就往往意味着牛市的结束。上面这个结论大家最好观察盘面验证,到了那个时候就是想炒也没有什么好炒的,钱在商品里面赚了一波钱,赚到最后该炒的就该炒完了,铜也涨了,而且涨翻天了,PTA也涨了,也翻天了,橡胶、金、银、商业品、工业品全都炒了一圈,油脂类的也炒了一圈,大豆玉米都炒完,炒完了没得炒怎么办?资金最后又把小麦炒一遍,小麦起来以后,基本上这一轮商品牛市炒得差不多了。

  汇市基本上跟商品市场差不多,例如铜一旦涨起来,那么就直接推动了商品货币中澳元的上涨。铜和澳元的涨跌关系基本属于先有鸡还是后有蛋的关系。那么铜一起来,原油一般就会动,原油动加元往往会动,只是前后的关系。

  撤退不用等吹集结号

  那么这一波牛市炒完了以后,这轮经济扩张可能差不多告一段落,那么这个时候资金就要评估:经济还有可能持续发展吗?社会依然和谐吗?如果说基本面还不错,还可以,那就歇一歇,再炒第二波。但会先来一轮下跌,可能以快速下跌来进行,就像我们国内的市场一样。如果目前你发现暴跌的话,那么很有可能是主力在吸筹,暴跌是为了洗掉高位进场的散户。然后主力低位接筹,接着再炒一把,再往上推一把,后面商品继续,汇市跟上再进一步。这时你会发现所有的指标都显示目前是牛市,所有的新闻媒体都告诉你这是大牛市。其实这时候往往是最危险的时候,前期多头已经赚得盆满钵满它要获利了结,而这个时候一般散户都还在追涨。当你知道这些,你应该把前期的多单获利了结,你不要说,我等上面的均线死叉以后再来了解。散户不要这么做,赢利差不多就好了,散户不要想卖在头部,当然同时你不要想你能买到底部,那都不是散户买出来的。底部是主力买起来的,头部是主力卖出来的,所以散户只能跟着在中间混,争取能在主力离场前离场。所以这样走一个循环或者轮回,股市最终下跌,最后一轮多头被套在山顶上。大家发现股市不能做了以后,商品可能也跌,汇市也可能没戏了。一般而言,我们这时候经历了一轮繁荣期,开始进入所谓的箫条期。那么一般可能会出某些不太好的消息,很奇怪,当股市很好的时候有关这类坏消息的报道都不知道在哪里。比如说某个地方坏账爆光了,还有什么类似美国次贷这种情况,欧债或中国地方债。当资金发现外面很不安全,那就老老实实回去,要避险就回到债市,然后债券市场开始繁荣……。市场就是这么一个轮回。

  贵金属只是一个很小的市场,我们今天算一下,全球在人类手上的黄金,算上各国央行仓库里放着的,全部大约四万吨,大约14万盎司,也不过就是中国的一部分外汇储备可以买下。人类手上的全部黄金,也就是这么点钱,中国买美债的1.3亿美元,再加0.5亿美元就可以全买下,这是一个很小的市场。所以做贵金属交易要看整个“大图画”,要看国债市场、股市和商品市场的走势。如果主力资金撤了,那我们散户就撤。千万不能主力撤了,撤退前对散户说你给我顶住,不吹集结号不要撤退,那么你就完蛋了,肯定最后做了炮灰。

  (未完待续)

  《追踪资金流——金银交易的趋势判断》将由中国经济出版社于2014年3月出版发行,敬请关注。

好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!

微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。

名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周五的热点直播 指南针:周五操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
24小时热门文章
栏目最新文章
期货炒客王凯:穷困潦倒12年后的V型反转 职业炒手经验总结 沈良:盈利和持续盈利 从没有一种投资叫省事、简单,又暴利 陈伟东:虽为亏损,退场不退市,不是失败者 期货交易的三十六“记”(二) 如何从一位大学生成长为华尔街操盘手(十二 勇敢者游戏也有安全战略
与其说做单 不如说做人 如何从一位大学生成长为华尔街操盘手(十二 期货交易的三十六“记”(二) 沈良:盈利和持续盈利 从没有一种投资叫省事、简单,又暴利 职业炒手经验总结 陈伟东:虽为亏损,退场不退市,不是失败者 勇敢者游戏也有安全战略
焦点事件

5000点成功逃顶!谁研判如神?移民专家在线答疑牛股:盘前解析 绝密奉送汇天下,炒汇人必备的微信号股民都在关注的微信号爱车养护必备公众号比特币投资上淘比特

频道文章精选
博客论坛圈子

梦回:大盘小幅反弹 祁大鹏:大盘短线涨跌都是洗盘

灵枝:下周小牛,有牛肉吃 感觉:大盘为何又跌下来了

徐小明:大盘直播 龙头:股市直播 放量拉升有望再起升势

大愚:下周先扬后抑淘气:如期大跌后何时进场抄底?

浩瀚:大盘运行的空间节奏 草根:超跌反弹支撑后上攻

昆仑:系统杀跌,环保略强 狼人:小套路,突围是否失败

张春林:警惕这类股补跌风险 邢星:沪深两市再度变脸

  • 晒单说感悟,赢千元话费! 猜年终大盘指数, 赢果6!
  • 鸿牛中金客VIP圈子免费送 微社区名家专栏申请区!
  • 手机玩转中金微社区! 2014博客评选决赛投票区!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 谣言满地,本山能否挺过去 亚航,马航,两次失联啥不同
  • 屌爆!过节加班的奇葩理由 狂欢过后"惨"面由谁收拾?
  • 天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

    刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

    操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

    李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

    金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

    呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

    狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

    赞助商链接
    专家看盘今日荐股收益排行

    操盘计划加盟与使用攻略

    日榜冠军,磊神今日大赚12%

    陈惠操盘收益率9%目标30%​

    D调:连续抓涨停

    妙手:精准预测!

    利润的天堂:方大碳素获利60%

    操盘追踪不赚钱不收费

    赞助商链接
    银行/保险推荐黄金/外汇推荐理财/汽车推荐
    房贷大学问房贷大学问 保险新国十条亮相保险新国十条亮相
    黄金恐走下坡 大摩:美元将复苏大摩:美元将复苏
    那些正在远去的老家电那些正在远去的老家电 甜姐驭时尚新宠甜姐驭时尚新宠
    分类信息

    中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    X
    微信扫描二维码,体验微行情服务,速查股票、利率、贵金属行情