客服帮助 |我要推广 Apple iosAndroid手机网 移动中金 注册 忘记密码? 登录 我的中金:

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|地产|视频|路演|博客|微信|论坛|圈子|空间|商城

车show:给你最好的汽车微社区体验 818出国网微信 您的出国掌中宝! 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送
中金在线首页 首页>>期货>>期市要闻>>  正文






浅谈结算如何创新

手机免费访问www.cnfol.com2013年10月14日08:04 期货日报 齐旭 查看评论
字体:    中金在线微博微信加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信
  2013年是期货行业创新力度最大的一年,7月5日上期所连续交易的正式推出把创新业务推向了高潮。连续交易制度推出前开过至少6次以上的研讨会,从第一次30多家期货公司后台人员的一致反对,到目前平稳上线3个多月,交易所和期货公司都承受了很大的压力。反对理由中最主要的一条就是结算无法保证在连续交易之前完成,结算效率被提到了空前重要的位置。大型期货公司均面临众多困难:客户个性化需求多、业务复杂、交易会员代理结算、多套系统并行结算等。期货公司最多的结算系统可达9套之多,且大多是独立存在的,这就意味着所有系统都要独立设置交易所参数和客户参数,特殊业务均需要重复做多次,而且由于系统有主次之分,还需保证多套系统之间数据一致。据了解,上期所正在研究金属连续交易,或可能将连续交易时间提前。为实现国际化,今后的国内期货交易必将向着7×24小时连续交易发展。但同时也应看到,在目前的状态下,这几乎是不可能实现的业务,结算问题亟待解决,否则创新将举步维艰。笔者结合结算的实际业务,提出设想如下:

  优化参数调整

  结算前必要的一步,也是保证当日结算数据准确的一个很重要的前提,就是调整每日各合约保证金变化。目前共计34个期货品种,合计几百个合约,每日需要调整的保证金合约很多,尤其是临近交割月或大假来临前。一旦调整错误,结算必须回滚重做。如果说目前尚可坚持,那么期权业务推出后,合约量将极大,这种情况必将很难维持。目前报盘主动推送的信息有合约价格及合约信息等。是否可以考虑通过交易所报盘将各合约保证金(甚至手续费)信息主动推送?笔者咨询过部分软件供应商,如果保证金信息可推送,那么系统完全可以配合实现保证金等参数自动调整,这样既保证了准确性,又给期货公司节省了大量的结算前准备时间。

  交割、质押等手工业务实现自动

  9月6日国债推出后,4大交易所均有了实物交割业务,三家商品交易所还有质押、冲抵等业务,这些业务都需要在系统结算过程中或多或少地进行手工处理。一旦这种业务积累到一定量,就会发生质变。手工处理不但增加了操作时间,更增加了操作错误的风险。自从国债期货推出后,在实物交割、个人交割、代理交割和连续交易等多重压力下,业内一直在呼吁和推动自动交割方案,这个方案就是完善和明细分项资金数据,如果能够得以实现和推广,几乎可以解决所有的手工特殊处理业务。

  系统端口开放

  市场发展到今天,几乎没有一家期货公司只使用一家交易结算软件。由于客户需求多样化,大部分公司均使用2—3家以上的交易结算软件,更有甚者使用了所有市场上的主流系统。但由于大部分软件供应商之间数据库端口不开放或者说仅部分开放,大部分系统都是独立存在的,这就要求期货公司一个业务操作可能要在多套系统上重复操作,不仅维护成本高,且容易出错,浪费大量时间。如果多家软件系统端口能够开放,那么期货公司就可以选择一家软件作为主用系统,其他系统与主用系统间通过端口互联实现所有业务同步。

  系统数据库标准化

  数据库的标准化是期货行业发展的必然趋势,这也是苹果手机为何能够拥有如此多的使用者和高速发展的原因。如果数据库标准统一了,那么既可以解决以上提到的端口开放互联的问题,又可以根据不同客户的需要定制各种终端,丰富期货市场交易软件。

  期货业务统一结算

  目前每家交易所均为独立结算,结算完成后向期货公司发布各自的结算数据,各家结算数据在格式、数量、发布时间和内容上均有一些差异。期货公司必须要等到4家交易所数据均发布完成后才能进行客户的统一结算。各交易所业务规则的不同也造成了期货公司系统的复杂性,任一家交易所业务或者数据发生调整,期货公司系统都必须随之发生变更。目前期货公司是1对4家交易所,随着业务的创新,今后可能面临着8家、10家甚至更多的交易所,届时期货公司的结算系统将不堪重负。如果可以实现交易所的统一结算,那么将大大减轻期货公司系统结算的压力。

  创新业务应考虑IT系统支持情况

  近年创新业务很多,已经推出的有各大交易所套利保证金优惠,可能很快推出的有原油、期权业务,这些业务本身对期货市场是很大的利好,但问题是目前没有任何一家软件公司能够非常好地支持这些所有业务。市场上的软件各具优势,但是对期货公司来说并没有选择的余地,所有系统都必须上,势必造成目前的多系统问题,一来增加期货公司采购和维护成本,二来也容易造成多系统同步的错误和结算时间上的浪费,还会给客户带来多套系统交易的困惑。

  交易、结算系统分离

  如果以上几点能够得到解决,结算基本跟上市场创新的步伐,但根本解决办法还应首推交易、结算分离。这就需要提出一个概念——预结算。如果盘中时时可以发布预结算价,实际上就可以实现随时结算的功能,待交易结束大部分客户结算数据就已经出来了。当然这只是根据预结算价结算出来的数据,部分有特殊业务的客户,例如交割、质押等这类业务的结算可以依赖结算数据提供明细的分项资金表来实现。预结算价由于与结算价存在差异,分离后的交易系统实际上已经含有信用交易的概念。交易结算分离面临的困难很大,但如果不解决这个问题,期货创新的步伐一定会或多或少受制于结算效率。

中金在线推出"微行情"服务啦!关注中金在线微信,您可以随时随地发送股票名称、简拼或代码,1秒便可查到最新行情;发送"黄金"、"白银"、"利率"查询贵金属报价和基准利率。快试试吧!

微信关注方法:1.扫描左侧二维码;2.搜索"中金在线"(cnfol-com)关注中金在线微信。

名博
玉名:混改养老金背后玄机 首山:震荡反复上升趋势 彬哥:行情需要一次洗盘 连心:大盘反弹已基本到位
推荐
指南针:向上轨线进发 军团:周二看这个板块

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
24小时热门文章
栏目最新文章
鸡蛋期货合约今日挂牌 大连商品交易所鸡蛋期货交割地点设计说明 鸡蛋期货首秀上涨概率大 鸡蛋期货“破壳”上市 鸡蛋期货今日上市 卖近买远或有套利机会 谁冷落了国债期货 大型机构缺席价格屡创新 鸡蛋期货首日开盘4050元 鸡蛋期货或存在套利机会
鸡蛋期货破壳首秀 高开低走跌0.60% 证监会同意郑商所挂牌粳稻合约 人民币兑美元中间价大涨95基点 永安保险理赔受质疑 快赔成保险公司广告噱 消费淡季临近 鸡蛋期货现货跌价可能性大 鸡蛋期货或存在套利机会 利率再度上行 货币基金收益攀升 期货资管 摇摆一年
焦点事件

5000点成功逃顶!谁研判如神?移民专家在线答疑牛股:盘前解析 绝密奉送汇天下,炒汇人必备的微信号股民都在关注的微信号爱车养护必备公众号比特币投资上淘比特

频道文章精选
博客论坛圈子

浩瀚:短线上空间不大! 猎枪:乖离率偏大面临回撤

叶开:重要关口压力下要点 吹牛皮:过了这有大行情

创业板横后迎放量长阳 上攻3300点量能决定成败

第二个四维图新 市场再度冲关能否成功 这股尾市买

老怪:中国联通有几个涨停板 五域:日线买入信号出现

连心:大盘反弹已经基本到位 彬哥:行情需要一次洗盘

玉名:混改养老金背后玄机 首山:震荡反复续上升趋势

  • 晒单说感悟,赢千元话费! 猜年终大盘指数, 赢果6!
  • 鸿牛中金客VIP圈子免费送 微社区名家专栏申请区!
  • 手机玩转中金微社区! 2014博客评选决赛投票区!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 西游神配音,13亿人已笑抽 IPO提速?元旦后批100家!
  • 谣言满地,本山能否挺过去 亚航,马航,两次失联啥不同
  • 屌爆!过节加班的奇葩理由 狂欢过后"惨"面由谁收拾?
  • 金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

    狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

    昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

    涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

    事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

    草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

    中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

    赞助商链接
    专家看盘今日荐股收益排行

    操盘计划加盟与使用攻略

    日榜冠军,磊神今日大赚12%

    陈惠操盘收益率9%目标30%​

    D调:连续抓涨停

    妙手:精准预测!

    利润的天堂:方大碳素获利60%

    操盘追踪不赚钱不收费

    赞助商链接
    银行/保险推荐黄金/外汇推荐理财/汽车推荐
    房贷大学问房贷大学问 保险新国十条亮相保险新国十条亮相
    黄金恐走下坡 大摩:美元将复苏大摩:美元将复苏
    那些正在远去的老家电那些正在远去的老家电 甜姐驭时尚新宠甜姐驭时尚新宠
    分类信息

    中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

    X
    微信扫描二维码,体验微行情服务,速查股票、利率、贵金属行情