【导语】 2020年国内畜牧业市场突发因素增多，除了生猪行业继续保持“热搜”的位置，肉禽、鸡蛋行业不可同日而语，价格、盈利、存出栏等数据同比均有明显程度下滑，可以说畜牧业的“高光时代”已渐渐远去。 1.生猪价格“一枝独秀”  据卓创监测数据显示，2020年畜牧业行情明显低于2019年最高值，生猪价格虽然有三波反弹，但均未超越前期高点。2020年外三元生猪出栏均价34.50元/公斤，同比涨幅55.06%；白羽肉鸡棚前均价7.17元/公斤，同比跌幅25.35%；樱桃谷肉鸭棚前均价7.34元/公斤，同比跌18.46%；主产区农户鸡蛋售价6.27元/公斤，同比跌22.94%。通过对比可以看出，“二师兄”的身价处于畜牧业的顶端，其他行业只能望其项背。 盈利来看，2020年白羽肉鸡养殖盈利仅有0.27元/只，同比跌幅达到91.87%；樱桃谷肉鸭养殖盈利为1.37元/只，同比降39.38%；鸡蛋亏损0.07元/斤，去年盈利1.15元/斤。 2. 供应端多有放量 产品价格下跌的背后多是供应端放量，虽然生猪价格同比仍是显著上涨，但同比已是收窄20多个百分点。据卓创监测数据显示，2020年1-11月份我国能繁母猪存栏量逐月环比增加，已恢复到非瘟疫情前的80%左右，生猪存栏量恢复到60%-65%。 卓创监测数据来自118家能繁母猪存栏量500头以上的规模企业，生猪存/出栏量、能繁存栏量的统计口径一致。 从南北方来看，截至11月份，北方能繁母猪存栏同比增幅超过90%，南方的同比增幅不足67%，差距比较大。其中，监测的山东、湖北龙头企业的复产效果比较明显。   卓创对国内重点企业的白羽肉鸡出苗量，据此反映出栏量的变化，可预判肉鸡的行情走势。卓创监测数据显示，2020年白羽肉鸡出苗量95606.6万羽，同比增幅21.44%，供应面因素明显利空市场。其中7月和9月出苗量环比增幅较大，处于年度内的最高位和次高位，图1中肉鸡价格变化的走势，也很好地验证了这一点。 2020年樱桃肉鸭出苗量同比减少4.68%，但肉鸭价格同比仍是下滑的。主要原因是受新冠疫情影响，活禽市场交易量下降；再就是冻品包装检出新冠病毒，终端市场购买意愿降低。需求低迷是肉鸭价格同比出现下滑的最主要原因。  卓创监测2020年全国产蛋鸡存栏量增至高点后减少，年内最高点13.7亿只出现在4月份，这与新冠疫情影响活禽交易有关，淘汰鸡出栏受阻。2020年月均产蛋鸡存栏量为12.99亿只，同比涨幅5.95%，导致上半年鸡蛋价格同比跌幅明显。当然，新冠疫情对终端消费也有一定影响。  3. 需求端整体表现乏力 从屠宰企业的开工率来看，2020年生猪行业的屠宰开工率整体是下滑走势，达到历史最低值。在11-12月出现翘尾，主因正值传统腌腊、灌肠需求旺季，对终端需求有一定提振作用，这是一个季节性的特点。肉鸡行业的屠宰开工率整体涨幅有限，同时库存也是增加的，终端需求尽显疲态。肉鸭行业的整体开工率变化不大，暂无亮眼表现。2020年生猪、肉鸡、肉鸭的屠宰开工率分别是18.20%、62.44%、67.66%，同比分别降13.21个百分点、涨7.35个百分点、降0.35个百分点。  主销区鸡蛋销量保持夏季、中秋节需求高峰及春节明显减少的季节性特点，整体销量未能保持2019年的增长势头，从而也说明鸡蛋对猪肉的替代作用减弱。2020年全国代表销区市场鸡蛋平均月销量32279吨，同比降幅6.02%。  4. 小结及建议 相比于2019年畜牧业行情变化趋势的一致性，2020年4月以后分道扬镳，相关性降低。在此提醒业者，当畜牧业的“宏观”因素——生猪供应缺口消失时，各行业将回归到自身的供应关系中，分析预测行情的研究逻辑也要进行相应调整，不可过度“迷信”生猪行业对畜牧业的影响力度。 |
