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侃侃交易

来源:99期货网     作者:叶志龙    2017-11-15 01:17:02
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  从零开始构建交易系统

  曾经有投资者向笔者说,他的系统是等到行情突破后,通过对比均线排列和基本面信息决定是否入场,他把这套系统叫做突破式交易系统。笔者问,那怎么处理持仓过程呢?他愣住了,斟酌很久,说还是得具体情况具体分析。

  笔者说,这不叫交易系统,这仅是一个入场依据而已。

  很多人将自己的交易方法深究到细节,其实根本不能被称为一套系统。最近有很多人问笔者,如何从零开始构建一套交易系统呢?答案很简单,尽量让自己的交易方式规则化。

  一套交易系统的核心逻辑是,因为未来充满了不确定,走势混沌且难以掌控,所以需要一套独特的观察角度,建立起规则,让混乱的市场有迹可循。以企业的考勤管理制度为例,某公司要求所有员工早上八点上班,晚上五点下班,这就属于整体管理系统的一个规则。相反,如果没有这个规则,公司将乱作一团,协作效率会大幅度降低。

  交易也是如此。什么时候入场,什么时候止损,什么时候止盈,如何进行资金管理,每个想要进行系统化交易的投资者都需要在交易过程中建立起细节规则。只有将交易的各个环节都生成相应的处理规则,才能大幅度提升交易效率。

  笔者曾经举过合约换月的例子。换月后发现老合约更好,开盘一瞬间换月后发现其实尾盘换月更好,对价换月后发现价格没有成交,结果被迫在更坏的位置再次进行换月。因为没有规则,所以每当遇到换月时,会浪费大量时间去思考怎么换月,以什么方式换,开始变得畏首畏尾,犹豫不决。后来,笔者建立了换月规则,当别的合约持仓量超过当前的主力合约时,在下一交易日开盘的一瞬间对着市价进行换月。从那以后,笔者再也没有被换月问题困扰过,因为笔者的交易方法已经有了关于换月的规则,可以用大量的时间和精力去研究交易系统的其他规则。

  这就是规则的作用。一套交易系统是由多个这种规则化的交易逻辑构成,而规则组合的最终形态——交易系统,会在一个较长的周期里,体现出它的优势。(天启交易团队)

  该做就做 该歇就歇

  笔者从业14年,期货投资主要在外盘套利领域,在去年惊涛骇浪的单边市场中亏过一笔资金,分析原因,在于主观交易的测不准和习惯了跨市套利的大头寸满仓操作,以及随之而来的不良心态。

  在吸取教训的基础上,今年3月底笔者以5000美元入市,轻仓做多相对低廉的CME白金,行情下跌保证金不足又补了5000美元,底部低位做多,信心相对充足,单边加跨品种套利,几个月时间收益达到3万多美元。在信心增强的同时,总结了几条心得:

  一是国内广泛存在内外盘跨市套利投资群体,表面上单边逐势套利经营区间,其实套利也是在逐势。如同武功,阴之极、阳之极皆可为王,而再进一步,阴之极为阳,阳之极为阴,本就互为因果,互相融合。

  二是市场参与者众多,影响因素万千,任何个人和组织都不能“穷”尽因素,且即使穷尽了亦无用,人的情绪不可度量,这就决定了任何决策都不是终极正确,在误入歧途时都需要风险管理。杠杆投资一定会出错,留得资金命脉,才有东山再起的可能。

  三是勿急躁。做期货的人很多,有些性情很急,杠杆之下瞬间天翻地覆,所以大多数人折戟沉沙。须知种子生根发芽总要时间,总要阳光雨露的滋润才能茁壮成长。可是,何时出现阳光雨露由大自然决定,但人可以等,等来确定性。期货投资也是如此,心态放松,该做就做,该歇着就歇着。市场常在,资金未必常在,急什么呢? (程立军)

  心正才能走得远

  长期伏案,笔者肩背劳损,后来通过健身得到痊愈,因此迷上健身。健身的过程是对肌肉破坏再建设的过程,进而使得肌肉更加结实强大,更加有力量。健身是一个痛苦的过程,但痛苦代表着进步,每次酸痛过后意味着更强壮。

  交易市场中的亏损就像健身过程中的酸痛,让人难受,但谁都逃不过亏损。笔者很少提及技术分析或对行情的看法,是因为市场已经存在很多技术理论和行情观点。在笔者看来,只有端正态度,建立客观的认知体系,树立正确的交易观,才不至于迷失自我。

  儒家有元、亨、利、贞四德之说,笔者认为只有“贞”可以做到,“贞”是心正,并且坚贞。儒家讲究功名利禄,更讲究如何在人生起伏中坚守内心,在交易市场中追逐利益,而又不失本心,正与此契合。

  交易过程中的亏损很容易让心志不坚的交易者产生自我怀疑,但没有亏损的交易者市场几乎不存在。交易者只有先建立客观的认知体系,才能更理智地看待市场,接受交易中的亏损,才会有好的交易心态和交易纪律。市场琳琅满目的技术流派很容易让新手迷茫,而心正就会自然而然知道该学习哪些东西,该怎么运用哪些技术来达到最终盈利的目的。

  期货市场瞬息万变,很多交易者容易陷入交易漩涡,难以自拔。市场也存在不少一朝顿悟从此盈利的交易者。长期亏损与稳定盈利往往只在一步之遥,那些成功的交易者,或是在思想上对交易有很深刻的认知,或是在交易过程中符合坚贞之道,当做到了“贞”,四德中余下的也就水到渠成了。 (叶志龙)
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