交易不是靠熟练获利的

　　俗话说，熟能生巧，但交易这门手艺却不是熟练就能做好的。很多投资者把精力花费在基本面研究和经验积累上，但想要交易成功，最需要做的是建立适合自己的交易体系，并学会资金管理和控制自身情绪。

　　俗话说，熟能生巧。在一个行业做久了，熟悉里面的门道，就会少走弯路，做起事情来自然得心应手。不过，交易这门手艺却不是熟练就能做好的，很多有行业研究背景的投资者做交易往往会惨败而归，也有很多做了多年交易的投资者依然摸不到门道，和初学者一样只会亏钱。

　　交易，是一种投资智慧加少许运气的脑力游戏，不是单纯依靠勤奋和交易频率就能取得回报的。不少投资者都有过度交易倾向，觉得一天不做单手就发痒，一天无头寸心里就空落落的。整天在市场上进进出出，弄得自己晕头转向，手续费交了一大堆，结果账户还出现赤字。其实，真正大的投资机会，每年也就那么数得清的几次，只有平时冷静观察、建立适合自己的交易系统，并学会控制自身情绪和管理资金，届时才能捕捉到机会。

　　研究和交易完全不同

　　行业研究更多是基于基本面情况，对商品价格上涨或下跌作出判断，但在实际交易过程中，影响价格的因素并不止是基本面，很多时候价格涨跌是受技术面的影响，或是受资金推动的，甚至短期内价格涨跌是随机的。因此，单纯依靠基本面分析进行交易的确很难成功，更何况我们在研究基本面的时候也很难不出错。

　　比如，在很长一段时间内，基本面的影响因素应该不会发生重大变化，那么根据基本面的逻辑，价格涨跌都应该朝一个方向运行，可现实中这种现象很少发生。即使基本面促使价格朝一个方向运行，但由于各种因素，价格运行都是曲折的。我最怕别人问下午是涨还是跌，因为从我的角度来看，这一个月都是上涨行情，但盘面价格的涨跌很难预测。

　　经验不是制胜法宝

　　纪录片《寿司之神》中的主人公名叫小野二郎，已经93岁高龄，他是日本最好的寿司厨师，也是全球最年长的米其林三星主厨。他没有什么高学历，出生平平，但就是靠不断积累和努力，终于做出了最好的寿司。事实上，很多行业都是通过不断积累经验取得成就的。然而，交易是一件非常复杂的事情，不是熟练就能做好的，在每一个时点上都会有数不清的因素影响着市场价格。即使你经历过一段行情，并有所感悟，但之后想要再找到和之前一模一样的行情基本不可能，就好比你很难再踏进同一条河流。

　　除此之外，行情走势是独立的，并不受任何外界的影响。比如，你发现一个方法可以让寿司做得更好吃，但在交易中你的任何方法不会影响行情本身。因此，虽然你通过某个方法连续盈利了几次，但却很难证实这个方法是正确的，这进一步降低了经验在交易中的重要性，所以经验不是交易的制胜法宝。

　　学会控制自身情绪

　　我在撰写研究报告的时候，大部分时间能够把握行情主趋势，但在实盘交易的时候却经常亏损，这其中的原因是什么呢？事实上，很多时候在止损之后，行情走势还是朝着我预期的方向运行，之所以做错，是因为纸上谈兵和实盘交易时的心理状态不一样。

　　比如，我写过一篇看多甲醇的报告，之后甲醇价格却回调了100点，很多投资者看完报告开始埋怨，但最后行情的确持续上涨了。听到投资者的埋怨我会心情失落，但真到自己做交易的时候，才能体会到投资者的那种心情。随着价格不断下跌，投资者从开始的故作镇定，到怀疑，再到绝望，这种心理历程非常煎熬。在这种心理下看待行情就完全不客观了，就算你不停地分析数据和行情，更多地是为了验证自己的观点，对自己产生一种心理暗示——我没有错。如果之后的行情还是朝着对自己不利的方向运行，投资者却没有选择减单，而是不停加仓，这会完全违背交易纪律。

　　再比如，我有一次做多PVC，之后价格开始走低，我不停地补仓，到了后面阴线下来的时候，我真的是万念俱灰。这说明即使依靠基本面分析做对了方向，如果无法克服心理问题也是很难实现盈利的。很多有行研经验的投资者交易失败，并不是因为他的专业素质不行，而是他还没有克服对市场的恐惧。我们只有直面恐惧，才能沉着发挥自己的专业水平，这是一切成功的前提。

　　建立合适的交易体系

　　既然研究和经验都不能与交易成功建立起直接联系，那么我们应该朝哪个方向努力呢？具体来看，研究和经验并不是无用的，但如果你没有建立起成熟的交易体系，那么你在研究或经验上投入再多精力也很难成功。比如，一些投资者的交易逻辑很简单，每次都做多农产品，因为农产品供给弹性小，一旦受到自然灾害就会供不应求，价格自然会上涨，那么只要仓位合适，投资者就一定会赚钱。因此，研究和经验是为自身交易体系服务的，建立起有逻辑且适合自己的交易体系才是成功的关键。

　　当然，除了交易体系外，资金管理在交易中的重要性也不可忽视，结合自身策略建立仓位、止盈、止损也是交易成功的关键。

　　整体而言，很多投资者把精力花费在基本面研究和经验积累上，但想要交易成功，最需要做的是建立适合自己的交易体系，并学会资金管理和控制自身情绪，因为这个行业不是靠熟练就能获利的。 (作者单位：金石期货)