“船” 要沉了， 你怎么办？

　　立刻弃 “船” ， 绝不可留恋

　　投资之前先要学习，然后确定投入多大规模的资金

　　近半年来，股市行情跌宕起伏，很多投资“老手”也遭遇到重大损失。笔者作为一个有着20多年投资经验的“老战士”，反思一下在投资时需要铭记的纪律，供自己和大家参考。

　　投资是门艺术，需要大量的学习和实践。就像弹钢琴一样，你想靠弹琴吃饭，是不是只知道有黑白两色的琴键就可以了呢？而普通投资者有多少人能在学习和模拟至少两年以上再进入市场呢？一个医生，没有十几年的学习和实践是不可能给病人开刀的。但普通投资者可能一本专业书籍都没有读过，就给自己“开刀”了，哪能不倒在“手术台”上？

　　大多数投资者都是在牛市中段到尾段，在周围环境的诱惑下，毫无准备、全无基础就匆匆入市，然后就被套在高高的山岗上，成为一茬又一茬新韭菜中的一员。

　　进场之前，先确定投入多大规模的资金，然后在这个框架下，设计具体进出场的资金分配。最常见的亏损模式是，行情刚启动，谨慎地拿出一点点资金尝试，赚了再增加，又赚了，后悔自己当初投入的资金少了，然后大幅增加。但接着就遇到市场大幅回调，或者趋势反转，大部分资金在高位被套，从此就站在高高的山岗上。

　　正确的做法是，以正金字塔方式加码，即追加的资金越来越少，而不是越来越多。最简单的办法是，仔细考虑自己能承受多大的亏损，一次性拿出闲钱来投资，账户的盈亏不能影响自己的正常生活和工作，不能让自己寝不安枕、食不甘味。不要追加投入，只用赚来的钱继续投资。亏到自己设定的极限就停止，退出投资。

　　事实上，不是每个人都适合自己做投资。我们要清楚地知道自己可以做什么，没有能力做什么，不需要在投资市场证明你具有百折不挠的毅力。

　　入场前，想好如何“防守”，明确不同级别的信号

　　投资时，不能只想着赢了怎么办，要想到出现不利的走势，自己有没有应对措施。是一旦被套就呆若木鸡，任人宰割？还是掩耳盗铃，一套就是10年？你认为自己乘坐的是永不沉没的豪华邮轮，但万一是泰坦尼克号，你该怎么办？

　　笔者的建议如下：进场时分散、分批买入，不要重仓甚至满仓一只股票，更不要融资买入。不要有“一次赚一笔大的”想法。

　　因为投资是一个漫长渐进的考验耐心的过程。资金波动率要控制在较小的幅度内。如果资金账户经常大起大落，那么总有一次落下就起不来了。况且经常大起大落对自己的心理承受能力是一个巨大的考验，如果一次经受不住，就会对自己的身体和心理造成巨大的创伤，正是“赔了夫人又折兵”。在笔者看来，如果投资得不偿失，不如不做。

　　要事先明确不同级别的出场信号。分批出场，是减小资金波动的好办法。最重要的，随时都要有一个最终止损离场的信号。这个信号一旦出现，就一定要全部清仓。如同航船遇到海难，一旦船长发出弃船信号，全体船员必须全部撤离，绝对不能留恋，否则就会沉入大海。

　　有哪些常见的出场信号可以参考呢？一是不同级别的均线。每跌破一个级别的均线就平出一部分，最终选择30日或者60日均线作为弃船信号。二是参考海龟交易法则，跌破最近2天或者4天的最低点作为分批平仓信号，然后选择某一个天数，比如最近2周或者4周的最低点作为弃船信号。三是根据自己的资金曲线，如果从最高点回撤某一个数字，比如20%，自己事先明确计划好，就全部清仓。出场信号有很多，投资者可以根据自己的实际情况，事先设置适合自己的某一个信号，或者也可以监测很多信号，一旦某一个信号出现就立即执行。

　　清仓后即便大涨，你也绝不要哭天喊地，后悔自己做错了。因为这是概率游戏，不是每一次清仓都正确，但多次的统计结果一定是正确的。赢和亏看起来各有50%的概率，似乎机会对等，但实际上不是。因为你可以赚很多个100%，但只要亏一个100%，你的投资生涯就结束了。踏空不会让你破产，但趋势做错有可能会让你破产。100万元和200万元确实有区别，但没有本质区别，但是100万元和0就有本质区别了。

　　如果判断船要沉了，就立刻弃船，不要用自己的生命去赌船最终会不会沉。