|
宏观 |
|
|
工信部：开展新能源汽车下乡活动 出台更多优惠政策；商务部：2021年促进商品消费 鼓励有条件地区开展汽车下乡； 2020年中央企业实施混改900余项引入社会资本超2000亿元；国家发改委：2021年中国宏观政策不会“急转弯”；隔夜外盘：美股三大指数集体收涨 大型科技股、新能源汽车股普涨。 |
|
|
股指期货 |
|
|
短线：周二A股市场主要指数未能延续周一的反弹走势，震荡回落，尤其是午后出现明显的跳水走势，多数市场指数调整幅度超过1%。盘面上，个股及行业板块跌多涨少，工程机械、有色、军工、农林牧渔和酿酒等板块领跌，整体表现为前期强势板块、龙头股继续领跌。目前来看，前期强势股调整幅度已经较大，但尚未有明显止跌迹象，这些股票止跌之日，大概率也是大盘调整终结之时。量能方面，沪深两市成交环比增长4.3%，重回万亿元以上。外资谨慎，维持小幅流入流出态势。期指跟随现指调整，强弱度与标的指数接近，收盘总持仓分化，IH和IF增仓明显，IC则明显减仓。技术上，主要指数中长线反弹趋势不变，但日线多个技术指标高位死叉后震荡下行，短线区间震荡行情未改。消息面上，开展新能源汽车下乡活动或有助于新能源板块的调整结束，有望带动热点板块尽快结束调整。 |
|
|
国债期货 |
|
|
公开市场方面，央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕，1月19日开展800亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，当日50亿元逆回购到期，净投放750亿元。资金面继续收敛，Shibor隔夜品种上行11.10bp报2.2360%，7天期上行9.00bp报2.2670%，3个月期下行0.50bp报2.5730%。银行间现券方面，截至19日17：00，10年期国债活跃券200016收益率下行1.25bp报3.1600%，5年期国债活跃券200013收益率下行1.55bp报2.9525%，2期国债活跃券200011收益率下行1.50bp报2.7000%。国债期货窄幅震荡小幅收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.01%。 |
|
|
棉花 |
|
|
1、隔夜ICE美棉上涨，主力3月合约结算价报81.27美分/磅，涨0.27美分，涨幅0.33%。近期美棉在82美分下方小幅波动，表现高位震荡态势。一方面美元表现弱势反弹承压下滑的影响，一方面美国棉花需求前景依然较好，USDA周度销售数据显示美棉出口良好亦给棉市带来动力，截至1月7日当周美国陆地棉出口销售净增32.6万包，环比前一周大增，也超过前四周均值。另外，从宏观政策上看，美国新任总统上台的多举措刺激经济的措施有利于经济复苏，提振棉价维持高位偏强运行。美国ICE棉花库存下降至68631包。2、国内棉花市场走势偏强，得益于外棉偏强运行的提振外，国内对美国禁止进口新疆棉花制品的利空消化后，回归现货方面，国内棉价走势依然偏强，棉花价格指数上涨，基本和郑棉价格持平，基差零线附近摆动，期现货成本线上运行，或引来套保压力，且春节备货结束，到疫情影响后续开工不确定性加强，下游纱线货源偏紧支撑棉市。 |
|
|
白糖 |
|
|
隔夜国际原糖大幅上涨突破1月初的高点重挫跌破5日线，主力03合约报16.08美分/磅，跌0.85美分，跌幅2.13%，几乎回吐上周四的突破涨幅，不过16美分依然有支撑。基本面承压与印度加快生产的影响，自新榨季生产以来已经产糖1427万吨同比增加31%。不过我们也可以看见国际贸易流相对积极，巴西出口仍然较大，1月前两周出口量118/5万吨已经相当于去年1月整月出口的74%。整体一季度国际糖市供应偏紧支撑原糖价格高位运行，但下一榨季印度继续增加种植的压力制约原糖价格。技术上原糖主力合约突破后回踩，关注5日线得失。昨日国内糖价期现偏强运行，现货交投依然表现较好，价格维持偏强稳定态势。不过昨晚郑糖期价跟随原糖价格回落。基本面，当前供应陆续增加压力较大，叠加进口供应超预期，12月进口91万吨，阶段性压力较大，不过市场预期后期进口收紧，因进口利润窗口将关闭。另外价格上，国内期现糖价几乎快修复破成本，现实压力较大之下，郑糖续涨遭遇阻力。 |
|
|
油脂油料 |
|
|
昨天油脂市场仍然比较平淡，短期内，价格似乎并没有继续上冲和反弹的动力，我们推荐入场的05YP反套已经从1050下跌至1000以下，可以继续持有。另外，可以尝试技术性做空油脂。国内油脂现货市场基差运行平稳。一级豆油基差报价日照2105+500，4-5月提货；张家港05+500,4-5月套餐；天津24度棕榈油05合约+450，张家港P05+400；华南贸易商24度棕榈油基差报价P2101+400。福建沿海油厂进口菜油OI05+550。 |
|
|
粕类 |
|
|
昨日沿海豆粕价格3740-4130元/吨一线，跌10-40元/吨。国内沿海一级豆油主流价格8470-8860元/吨，跌10-100元/吨。豆粕期货价格回落，豆粕成交增加，总成交20.82万吨。豆油期货价格下跌，豆油成交清淡。隔夜CBOT大豆期价格下跌。1月份WASDE报告结果显示全球大豆供需进一步趋紧，但巴西大豆减产幅度仍存疑，CBOT大豆价格料进度短期震荡整理。上周国内豆粕库存大幅下降，推算当周豆粕表观消费量超170万吨，保持在往年同期相对较高的水平。另外从季节性来看，油粕比一般在上半年呈现偏弱走势。因此若国内豆粕消费持续旺盛，未来油粕比仍有回落的可能，这将给DCE豆粕价格上涨打开空间。 |
|
|
鸡蛋 |
|
|
昨日蛋价开始普遍回调，河北粉蛋回落幅度较大，截止1月19日国内蛋价4.4-5.2元/斤。供应层面：当前对应9月低补栏，开产难上量；淘鸡方面，蛋价过高，淘鸡价与蛋价比值创历史极低值，养殖户惜售心理增加，淘鸡量环比继续减少，淘鸡价格上涨概率较大；在产蛋鸡存栏，开产维持低位，淘鸡量环比减少，但在产蛋鸡存栏仍在下降。主产区河北省局部和黑龙江局部吧鸡蛋外运受疫情影响较大；库存方面，目前产区和销区蛋商库存均较低，终端居民鸡蛋增加，以及封闭区养殖户鸡蛋库存较大。需求层面：鸡蛋实际需求受疫情影响仍存，学校开始放假也不利鸡蛋需求。不过因担忧疫情，提前备货阶段性对鸡蛋需求带来较大提振，同时可以看到替代品猪肉、蔬菜和鸡肉均在上涨。 |
|
|
苹果 |
|
|
期 货：盘面震荡下跌，05主力收6182元/吨，价跌182点，成交缩量减仓；西部产区春节备货仍以客商自提出库为主：西部产区客商多以自提货供应市场，果农货询价客商仍较少，交易冷清。价格方面：西部产区价格同比上周基本持平，洛川70#半商品价格3.2-3.3元/斤；乾县出库价格70#起步价格在2.20-2.50元/斤。山东产区春节备货以通货、三级货为主：山东产区春季备货情况好转，果农有出库意愿，但成交增幅有限，出库以客商发自存货为主。栖霞产区价格同比上周基本持平，当前库存果农80#起步一二级价格在2.6-3.50元/斤，统货在2.00-2.50元/斤，三级果价格在1.50-2.00元/斤。拉尼娜使得南方降温，部分香蕉产区、柑橘产区受影响。 |
|
|
玉米系 |
|
|
现货综述：国内玉米价格整体稳，局部继续上涨。截止19日，国内玉米现货指数2864元/吨，上调9元/吨。其中，山东地区深加工企业玉米收购价为2800-3080元/吨，调整6-50元/吨；辽宁锦州港收购当季新粮的价格为2920元/吨，上调20元/吨；鲅鱼圈港口收购2020年二等新粮2940元/吨，上调20元/吨；广东港口二等陈粮报价2980元/吨，上调30元/吨，二等新粮报价3020元/吨，上调20元/吨。国内玉米淀粉价格整体稳，局部涨。截止19日，全国玉米淀粉市场价格指数为3674元/吨，较去年同期2356涨1318元/吨，涨幅在55.94%。山东地区玉米淀粉市场主流报价在3720-3850元/吨；河北地区玉米淀粉价格在3660-3700元/吨；东北地区玉米淀粉报价为3550-3600元/吨。 |
|
|
红枣 |
|
|
红枣期货早盘冲高回落后整体震荡偏弱运行，主力合约最高10390元/吨，收于10255元/吨，跌100元/吨，减仓3445手，仓单数量706张不变，仓单预报292张，总计998张，稳定。产区主流行情变化不大，收货客商减少，部分加工厂自有渠道发货，但因待售货源品质，规格不一，卖价高低均有，看货定价为主，不同地区价格如下：喀什灰枣通货3.0-5.0元/公斤，一级灰枣8.0-9.0元/公斤，阿拉尔通货4.0-5.0元/公斤，一级灰枣7.0-10.0元/公斤；沧州市场受疫情影响，走货速度不是很快，其他市场买卖随行进行，拿货客商按需采购，货源产区、品质不同，卖价不一，以质论价为主，沧州一级灰枣3.5-4.0元/斤，新郑一级灰枣3.5-4.0元/斤。 |
|
|
尿素 |
|
|
周二国内尿素行情涨跌互现，山东、苏北市场成交有40-50元/吨的回落，河北、辽宁、广西等地市价上扬10元/吨，内蒙市价涨幅明显、上涨70元/吨。山东、苏皖等主流区域近期出现一定松动，主要是因为前期快速追高后，随着下游补货热情的消耗，农业采购积极性下降、工业采购谨慎，工厂新单成交明显下降，市场心态转变导致行情出现回落；且今日临沂、菏泽陆续出台重污染天气预警通知，下游胶板等工业需求将有一定减弱，主流区域行情仍有松动预期。内蒙区域今日大幅上调，个别工厂报盘日内二调，涨幅170元/吨，因此导致市价拉涨明显。尿素期货贴水，今日盘面继续低开低走，持仓量进一步下降。 |
|
|
生猪 |
|
|
1月19日生猪期货主力合约LH2109继续下跌，收盘价25025元每吨。现货方面，1月19日外三元生猪平均价格为36.18元/公斤，较昨日基本持平，生猪现货价格维持高位震荡态势。北方地区受新冠疫情影响，调运受阻，加之养殖户及规模企业出栏量增加，生猪价格有下跌倾向。另外，1月19日晚华储公司发布公告，将于1月21日再次向市场投放3万吨储备肉，预计将对全国生猪价格造成一定冲击。全国猪肉价格有短期回调倾向，但是随着春节临近，假日消费增加，预计现货价格下方空间有限。整体看，当前生猪供需仍偏紧，猪肉缺口仍在。 |
|
|
镍 |
|
|
镍矿：Ni:1.5%矿67-68美元/湿吨，12日菲律宾总统杜特尔特表示，停止在Tumbagan岛的任何和所有采矿活动，据mysteel了解，该地区SMC 受影响，现已暂停出货。镍铁：近期钢厂集中补库，华南钢厂昨日下午市场竞标询盘，成交价格1110元/镍点(到厂含税)，较该厂上周成交价格上涨30元/镍点，成交量上万吨，印尼铁。华北钢厂本周1120元/镍点(到厂含税)高镍生铁询盘，大单价格有梯度加价，交货期4月上旬，此次询盘价格较该厂上次询盘价格上涨40元/镍点，国内某小型不锈钢厂今日高镍生铁成交价1160元/镍点(到厂含税)，成交量1000吨，2月交期，贸易商供货。电解镍：①新能源持续回暖；②金川镍对沪镍03合约报价+6500~+7000，俄镍对沪镍03合约报价+700~+1200，镍豆对沪镍03合约报价+2000~+2500。价差：①俄镍仓单进口盈利16元/吨，俄镍提单进口盈利127元/吨，免税镍豆提单进口盈利2088元/吨；②沪镍升水镍铁200个镍点 |
|
|
铝 |
|
|
19日长江14820跌240升75，南储14850跌310；隔夜沪铝主力2103报14710跌115；LME铝1973涨3，宏观方面，2020年GDP增长2.3,超市场预期；拜登10日计划曝光，美元走强。基本面方面，国内疫情反弹，北方地区加强物流限制，影响下游开工和铝锭发运；冬季北方消费放缓，部分棒厂停产，铸锭量上升；电解铝产量继续保持扩张，消费放缓明显；18日SMM铝锭库存报68.2万吨，相比上周四下降0.2；19日华南现货成交继续转弱，华东表现平稳。 |
|
|
原油和燃料油 |
|
|
隔夜WTI原油涨1.69%，Brent原油涨1.95%。利比亚原油出口因管道泄漏而下降。EIA预计2月美国页岩地区总石油产量将下滑大约9万桶至752.2万桶/日。IEA称，OPEC+12月减产执行率为100%。预计今年下半年OPEC仍将减产580万桶/日。IEA月报显示，沙特12月产量稳定在899万桶/日。11月OECD原油库存减少2360万桶至31.08亿桶，比5年平均水平高1.67亿桶。美国财长提名人耶伦力挺刺激措施，称美国可承受更高公司税但当前暂不考虑增税。IMF预计，2020年德国2020年萎缩5.4%，2021年增长3.5%。2020年法国GDP萎缩9%，2021年增长5.5%。穆迪表示，尽管经济复苏脆弱，但亚太地区企业的信贷状况可能在2021年有所改善。 |
|
|
玻璃和纯碱 |
|
|
周二，国内纯碱市场走势弱稳，个别企业价格上调。市场成交一般，新订单不足，企业出货依靠前期订单。据了解，当前，前期检修企业基本恢复，个别企业装置问题减量中，整体看产量相对稳定。市场心态变化不大，多数业内人士对于短期纯碱市场持看以涨促稳心态，短期看，下游按需小单进货，但部分地区受物流运输影响，出货速度不快，市场供大于求的局面不会改变。 |
|
|
塑料 |
|
|
聚烯烃现货市场价格反弹，成交情况转好，华北地区聚丙烯拉丝市场低端价格8200元/吨，较昨日价格涨150元/吨；聚丙烯粉料价格8100元/吨左右，较昨日价格涨100元/吨；聚乙烯线型价格7870元/吨左右，较昨日价格涨70元/吨；华东地区聚丙烯拉丝市场低端价格8330元/吨，较昨日价格涨80元/吨；聚乙烯线型市场价格7850元/吨，较昨日价格涨50元/吨。 |
|
|
橡胶 |
|
|
泰国原料市场白片56.8，烟片60.83，胶水48.5，杯胶40.2，泰国原料市场原料价格回落。周二，沪胶小幅回落 ，华东市场全乳胶价格在13900元左右，泰标混合报盘11900元/吨左右。 |
|
|
甲醇 |
|
|
甲醇现货市场价格涨跌不一，江苏太仓地区甲醇现货市场价格2500元/吨，较昨日价格涨5元/吨，鲁南地区甲醇现货市场价格2270元/吨，较昨日价格稳定；河南地区甲醇现货市场价格2250元/吨，较昨日价格稳定，河北地区甲醇市场现货价格2200元/吨，较昨日价格涨100元/吨；蒙南地区甲醇现货市场价格1920元/吨，较昨日价格降80元/吨，陕北地区甲醇1970元/吨，较昨日价格稳定，现货市场成交情况有些转差。 |
|
|
沥青 |
|
|
供应端来看，考虑目前炼厂整体炼化利润较差，未来北方炼厂开工负荷下降的可能性较大，南方供应相对平稳，华东地区上海石化计划15日恢复沥青生产；需求端来看，北方沥青需求略显平淡，但是随着国际原油的推涨，市场低端报价上调，部分备货性需求有所增加，南方地区随着气温的回升，个别地区需求又有一定的增加，但是整体仍有限，未来新一轮冷空气即将影响大部分地区，或对需求有一定的制约。 |
|
|
PVC |
|
|
上游：亚洲乙烯1035-985，西北电石2950-3300，乙烯小幅下跌，电石价格平稳。现货市场：PVC现货价格平稳。华东地区电石法5型报价7150-7300，华北地区电石法5型报价6900-7150。华南地区电石法5型报价7250-7430；周二，PVC期货上涨，主力盘中大幅减仓。国内PVC现货基本面偏弱，国内PVC 厂家开工进一步提升，现货供应增加，库存连续上涨，下游受到环保以及疫情因素影响需求下降，但外盘价格相对坚挺。 |
|
|
苯乙烯 |
|
|
截至北京时间1月19日17点，布伦特03月原油期货最新报每桶55.26美元涨0.50美元成交54970手，04月报每桶55.21美元涨0.50美元成交36270手。WTI 02月原油期货最新报每桶52.50美元涨0.12美元成交29470手，03月报每桶52.52美元涨0.12美元成交197670手。北京时间1月19日15点，上海原油期货主力SC2103结算价格为335.4元/桶上涨2.9元，涨幅为0.87%，成交99435手。华东苯乙烯收盘价：现货(进口自提)7040-7060元每吨，2月下7020-7040元每吨，3月下7030-7050元每吨。另据消息称，浙石化120万吨产能近期传出轮检修计划，对现货供需有一定影响。 |
|
|
聚酯产业链 |
|
|
昨日夜盘聚酯产业链品种价格变动不大。昨日PTA现货1月底货源报盘贴水05合约180元/吨，递盘贴水185元/吨左右。2月底货递盘贴水170－175元/吨，商谈贴170元/吨。昨日MEG市场买气尚可，现货基差继续走强，本周和下周交割现货基差05+160到05+200左右，商谈4600到4660成交 ， 2月下基差05+120到05+130左右商谈4560到4600左右成交 。昨日短纤现货市场报盘6100-6500，自提基差报盘05减390到460，成交-420到430，短送基差报盘05-310到340，成交05-350左右，工厂产销有所好转。 |
|
|
液化石油气 |
|
|
昨日现货：今日山东民用市场成交集中下行，原油收盘走跌加之市场并无利好支撑，下游入市热情不高，部分炼厂二次报跌刺激出货；原料气整体下跌，调油略有好转带动下，出货氛围略有改善。截至今日，山东民用气价格在3900-4000元/吨，原料气价格在3880-3970元/吨。原料方面，调油产品连续走跌后今日出货虽有好转，但深加工利润整体欠佳，另加广饶华邦有停工计划 ，短期内原料紧张局面将有缓解，原料厂家虽无库存压力，但为保证产销平衡，多降价促销，但整体出货氛围一般。 |
|
|
纸浆 |
|
|
现货方面，山东地区银星报6100元/吨(-150)，俄针报6100元/吨)(-100)，加针报6200-6350元/吨(-150)。春节临近，加之北方地区疫情相对较为严重，纸厂提前备货基本进入最后阶段，加之当前纸浆价格维持近几年高位，市场成交相对较为清淡，伴随着纸厂节前最后备货阶段结束，浆价将重新开始震荡调整。不过外盘浆厂上调了2月合同报价，进口成本有所支撑，加之，当前海运问题依旧没有得到解决，进口到港货物或依旧保持偏少格局，港口库存或短期内维持去化格局，到下周开始或才因为出货减少而缓慢提升，持续施压浆价。此外，虽然浆价维持上涨走势，并且纸厂在成本推动下也不断上调成品纸出厂价格，但当前终端消费疲弱，纸厂提涨成品价格落实情况一般，导致纸厂利润持续下滑，部分纸厂开工受到明显影响。纸厂基本都已发布春季停工通知，现货高位成交去清淡，抑制浆价走势。加之当前虽然2月外盘合同报价上调，但进口套利依旧有部分利润，且此前进口套利空间超千元，大量套利盘介入，后续物流问题解决后到港增加或持续施压浆价走势。 |
|
|
螺矿 |
|
|
2020年中钢协重点企业1-12月，累计生产粗钢10.53亿吨、同比增长5.16%，粗钢累计日产287.70万吨、同比增长4.88%；生产生铁8.88亿吨、累计同比增长4.26%，生铁累计日产242.49万吨、同比增长3.98%；生产钢材13.25亿吨、累计同比增长7.72%，钢材累计日产361.99万吨、同比增长7.43%。新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2134.3万吨，环比减少150.0万吨；澳大利亚发货总量1534.2万吨，环比减少250.3万吨；其中澳大利亚发往中国量1312.4万吨，环比减少172.2万吨；巴西发货总量600.1万吨，环比增加100.3万吨。全球发运总量2743.7万吨，环比减少78.0万吨。45港口库存数据统计(1/19)：本周一(18日)Mysteel统计45港库存总量12404.17万吨，上周四(14日)12411.87万吨，上周一(11日)12223.08万吨。本周港口总库存环比上周一累库181万吨。 |
|
|
煤焦 |
|
|
19日焦炭现货市场稳中偏强，第十三轮提涨基本落地，焦企库存低位心态乐观，生产积极性不减，部分焦企有意提涨低十四轮；焦煤市场稳中偏强，山西部分煤矿因河北疫情影响发运受限，库存有所囤积，下游到货不畅现象增加。目前来看，煤焦现货短期供需结构依然偏紧，价格继续保持强势，但由于河北疫情持续发酵，运输受阻影响明显，下游钢厂煤焦库存有所下降，部分钢企有停限产可能。受此影响，近期煤焦期价震荡加剧，整体大幅回调。 |
|
|
不锈钢 |
|
|
期单：①1月9日，青山2-3月份冷轧单开盘，福建甬金14200，环比跌300元；青山宏旺4月14100，环比涨600；4月热轧大板13900，环比跌400。②江苏德龙期单未开盘。冷轧市场，无锡甬金四尺毛边基价环比涨100在15000元/吨(换算成2.0切15500)，德龙四尺毛基环比涨100在14700元/吨(换算成2.0切15200)；佛山甬金四尺毛边基价环比涨150在14900元/吨(换算成2.0切15400)，德龙四尺毛基环比涨250 在14600元/吨(换算成2.0切15100)。热轧市场，无锡东特等民营五尺现货环比涨200 至14950。基差：无锡宏旺-SS2103：870元/吨，环比走强135元/吨市场情绪：SS2103收于14300，涨幅0.92%，最低14185，最高14445。无锡宏旺现货基价14700，与ss2103基差870，日环比环比走强135元/吨。目前市场五尺热轧工业卷板货源偏紧张，贸易商惜售心态浓厚，主要工业板热轧钢厂反馈订单良好。冷轧市场因上期所部分仓单流入，资源有补充。需求端表现一般，春节将至，终端按需采购为主。 |
