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    每日期报:双焦起舞,黑色喜迎开门红;沪镍暴涨,有色轮动慢牛涨!

    2021-01-04 18:10:04 来源:中金在线特约 已入驻财经号 作者:每日期报 专栏
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      黑色建材

      螺纹钢2105& 热卷2105

      螺纹钢、热卷:现货供需渐弱但符合季节性预期,再宏观利多驱动下,期货仍会保持多头趋势,现货不会出现硬着陆,料定本周现货供需维稳、期货偏强运行。

      期现回顾:周一,螺纹钢、热卷大涨,螺纹05收于4383,热卷05收于4492。现货方面,1月4日,济南建材价格涨40。现莱钢螺纹4200,永锋、石横螺纹4190,永锋、石横盘螺4430。热卷价格涨50。现普卷中铁、泰钢、包钢5.5mm报4520,低合金卷板4660。

      行情概述:螺纹钢、热卷触底回升,虽然短期价格下跌引发供需市场利空渐显,但宏观层面的趋势利多未变,团队维持看多钢材思路。同时,资金层面依然是多头占优,从资金集中度来看,多头资金也占据优势。

      关于趋势方面的利多主要是钢材三大下游(地产、基建、制造业)仍受到政策扶持及宽松货币的支撑。虽然地产方面受到“三道红线”政策限制,11月的开发投资、土地购置面积及新开工面积三项关键数据都未明显超预期,固定资产投资因临近年末增量有限,但制造业蓬勃发展,工业增加值及制造业PMI都超预期增长。(数据图可参考周报)

      从钢材的供需市场来看,上周因价格下跌,供需数据趋弱,库存迎来拐点,但期货方面较为坚挺,料定现货供需数据随有下滑,但符合季节性预期,不会出现硬着陆。

      需求方面,螺纹表观消费量环比大幅减少57.71万吨至314万吨,同比增加11.53万吨;热卷表观消费量环比大幅减少13.21万吨至320.51万吨,环比下降增3.96%。

      供给方面,螺纹产量增加3.53万吨至350.27万吨,同比减少0.59万吨,社库环比增加1.56万吨至363.87万吨,同比增加7.71万吨,厂库环比增加42.07万吨至258.38万吨,同比增加42.07万吨;热卷产量减少17.25万吨至333.02万吨,社库环比增加8.28万吨至 198.21 万吨,厂库环比增加4.25吨至 97.90 万吨。

      操作建议:螺纹钢05合约维持上行趋势,阶段性回踩4200附近支撑后企稳回升,前期多单可继续持有,关注4370-4380区间支撑,企稳可择机做多,上方暂看4500附近压力。

      热卷05合约维持上行趋势,阶段性回踩4400附近支撑后企稳回升,前期多单可继续持有,关注4480-4490区间支撑,企稳后可择机做多,上方暂看4640附近压力。

      


      风险因素:表观需求环比超预期走低(利空)

      最新资讯:无

      铁矿石2105

      铁矿石:供给端压力渐显、需求端韧性犹存,现货多空矛盾加剧;但期货多头资金集中度较高,阶段性重新站上20日均线支撑。

      期现回顾:周一,铁矿石上涨,05合约收于1019.5。现货方面,截至1月4日,照港进口矿报价整体稳。现61.5PB粉报1100元;59.5金布巴粉报1055元;卡粉报1210元;麦克粉报1075元;PB块报1235元;纽曼粉报1120元;超特粉报920元;罗粉报920元;扬迪粉报1015元;印球报1500元;印粉报795元。

      行情概述:铁矿石现货供需多空矛盾较大,但从最近的资金结构来看,前二十名多空虽然近乎持平,但多头的资金集中度较为密集,也预示短期透支利空后,多头资金控盘能力依然较强。团队方向依然看涨,但阶段性矿石非安全边际最好的做多品种。

      从基本面市场来看,因澳洲巴西矿石发运量环比超预期,澳洲巴西矿石发运量环比回升457.7万吨至2974.7万吨,增加了一季度矿石供给宽松的预期。同时近期因寒潮,北方港口疏港和卸货受到影响,全国45个港口进口铁矿库存为12415.95,较上周增7.27;日均疏港量280.10降23.86,供给方面或带来持续的利空。

      需求方面,钢厂开工率继续处于高位,最新数据显示247家钢厂高炉开工率86.07%,环比上周增0.52%,同比去年同期增0.91%;日均铁水产量245.10万吨,环比增0.56万吨,同比增15.30万吨,矿石需求绝对量仍处于高位。对于铁矿价格带来持续性的支撑。但是风险点犹存,近期唐山钢坯库存持续回升,同时钢厂与市场库存双双增加,建筑钢材库存拐点出现,或增加钢厂对矿石的议价权。

      操作建议:铁矿石05合约趋势上涨,阶段性企稳回升,重新回到20日均线支撑之下,操作上观望转逢低接多为主,关注1010-1015区间支撑。

      风险因素:钢坯库存累计带动高炉开工超预期下降(利空)

      最新资讯:无

      焦炭2105& 焦煤2105

      焦炭、焦煤:钢厂、焦化厂需求积极稳定,现货提涨再次点燃多头情绪,同时多头资金占据优势,保持顺势接多的思路。

      期现回顾:周一,焦炭大涨、焦煤大涨,焦炭05合约收于2929.5。焦煤05合约收于1688。现货方面,1月4日日照、青岛港焦炭现货偏强运行。焦炭再次提涨100,工厂价格偏强运行。现贸易现汇出库:准一级焦2650,一级焦2750;工厂承兑平仓:二级2450,准一级2550,一级2650;均含税价。

      行情概述:焦煤、焦炭维持上涨趋势未变,主要是钢厂、焦化厂需求方面积极稳定。同时,多头资金占据优势,集中度也较高,保持顺势接多的思路。

      基本面市场维持偏紧状态,目前多地去产能政策继续推进,焦化厂开工库存延续回落,同时下游钢厂高工高位,对于焦炭整体需求依旧较高,钢厂端强劲的需求成为焦价的有力需求。焦煤方面,当前焦化企业补库积极性较强,对焦煤有较强的支撑。同时,主流产地环保检查和部分煤矿完成年度任务停产,焦煤供应量仍难以出现明显增加。中蒙主要口岸总通关车辆继续减少。澳大利亚进口炼焦煤继续受进口限制。短期基本面对焦煤仍有支撑,焦煤仍将以震荡偏强运行

      上周最新数据Mysteel统计全国230家独立焦企样本:产能利用率69.76%,环比上周减2.11%,年同比减3.36%;需求端,日均铁水产量245.10万吨,环比增0.56万吨,同比增15.30万吨。

      操作建议:焦炭05合约趋势上行,阶段性均线指标排列上行,维持多头思路为主,节前2735附近提示多单可继续持有,当前关注2910-2930区间支撑。

      焦煤05合约趋势上行,阶段性企稳回升,保护多头思路为主,节前1610附近多单可持有,阶段性关注1680附近支撑。

      风险因素:无

      最新资讯:无

      动力煤2105

      动力煤:需求端韧性犹存,支撑上行趋势,但阶段性进口煤政策不确定性增加,市场进入调整阶段。

      期现回顾:周一,动力煤震荡调整,05合约收于671.4。现货方面,1月4日,秦皇岛港煤价高位偏强,且整体价格偏高分化,成交尚可。现蒙煤Q5500报845,Q5000报750,Q4500报635,山西煤Q5500报835,Q5000报740,Q4500报625,均现汇平仓含税价。

      行情概述:动力煤趋势虽然维持上行,但阶段性进入了震荡调整走势,因临近年关,耗煤需求或回落,叠加进口煤政策不确定性犹在,市场资金转谨慎,当前持仓结构多空平衡。

      从基本面来看,需求端韧性犹存,冬季寒潮天气影响电厂日耗加速,电厂库存显著下降,目前市场补库任务紧张,另外非电行业仍在生产高峰期,阶段性供需矛盾仍在。供给端,陕蒙地区煤市销售情况持续火爆,年底安全环保检查严格,多数矿产供偏紧。港口方面,进口煤政策虽有较大程度放开,但缓解国内煤市供应紧张格局亦有难度,北港库存低位徘徊。

      操作建议:动力煤05合约趋势上行,阶段性进入震荡调整阶段,下方665附近存在支撑,保持多头思路为主。

      风险因素:进口煤政策进一步放宽(利空)

      最新资讯:无

      玻璃2105

      玻璃:上行趋势未变,阶段性因多头资金回撤,进入震荡调整阶段,但多头资金依然占据优势。

      期限回顾:周一,玻璃震荡回落,05合约收盘于1868元/吨。

      行情概述:玻璃阶段性进入震荡调整,因多头资金的持续回撤,但当前多头依然占据绝对优势,同时多头资金集中度依然较高。

      产业政策影响下新增产能依然难以集中释放,总供给量预计小幅扩张,总体供应压力不大,需求上来看,房地产多项数据已经出现改善,竣工周期加速,整体向良性发展,预计房地产行业对于玻璃的需求稳中有增。综合来看,2021年玻璃有望延续高位震荡走势。

      操作建议:玻璃05合约多头趋势,但阶段性进入震荡调整阶段,下方1830存在支撑,上方1870存在压力,操作上暂时观望为主。

      风险因素:无

      最新资讯:无

      


      ● 有色金属

      沪铜2102

      沪铜:宏观支撑未变,供需驱动渐强,阶段性调整亦是好的接多机会。

      期现回顾:周一,沪铜震荡偏强,02合约收于58160元/吨。现货方面,1月4日,长江有色金属网1#铜均价报58150-58170元/吨,日均上涨150元/吨。

      行情概述:沪铜回踩20日均线57750附近支撑后企稳,沪铜上行趋势并未破坏。全球经济复苏、低利率、美元贬值依然是重要支撑因素,在货币宽松与预期较强情况下对价格的提振刺激是明显的。

      从基本面来看,海外经济在经济受到疫情的重创,且当下仍未彻底恢复,在2021年会随着疫情的控制而强势复苏,同时带来需求的大幅反弹。国内方面,由于今年四季度已经基本恢复到接近正常的状态,明年更多是复苏的一种延续。供给方面,从全球范围看,随着疫情的逐步控制,铜矿的供应将出现较大幅度的增长。

      操作建议:沪铜维持上行趋势,阶段性震荡回落,回踩20日均线57750附近支撑,前期58000附近多单可暂持,关注58000-58100附近支撑,企稳可补多单。

      


      风险因素:海外疫情再度爆发(利空)

      最新资讯:无

      沪锌2102

      沪锌:虽然阶段性回落幅度较大,但在锌矿供给较为紧张而需求较好的背景下,锌价短期难以出现大幅下跌。

      期现回顾:周一,沪锌震荡,02合约收于 20905。现货市场,1月4日,长江有色网0#锌价报21100-22100元/吨,跌70元,1#锌价报21050-21100元/吨,跌70元。

      行情概述:沪锌虽然阶段性回落幅度较大,但在锌矿供给较为紧张而需求较好的背景下,基本面支撑下预计下跌空间有限。

      从基本面来看,在锌矿供给较为紧张而需求较好的背景下,锌价短期难以出现大幅下跌。出口在海外经济复苏的拉动下也趋于上升,预计明年一季度的需求将较好,同时市场交易情绪较为理性,并无明显超买迹象,沪锌相较于其他有色金属也并不存在高估,因此我们对沪锌仍然持多头思路。精炼锌社会库存为11.83万吨,交易所库存仅为4.12万吨,低于历史值。从锌矿产能的投放节奏来看,供给压力主要集中在三季度,我们对于明年上半年的锌价较为看好,而下半年在供给压力下或出现下行风险。

      操作建议:沪锌趋势上涨,阶段性震荡回落跌破20日均线支撑,但下方60日均线20600附近支撑暂稳,虽然保持多头思路,关注20800-20900附近支撑。

      风险因素:下游需求再次走弱(利空)

      最新资讯:无

      沪镍2103& 不锈钢2103

      沪镍、不锈钢:资金重整旗鼓,收复节前失地,整体来看供需市场未明显走弱,叠加宏观层面利多,有望重回涨势。

      期现回顾: 周一,沪镍冲高回落,不锈钢冲高回落,沪镍03收于128210,不锈钢03收于13735。现货方面,1月4日,长江有色网1#镍价均价126850-132650元/吨,涨1450元。

      行情概述:沪镍及不锈钢量价齐增,收复节前失地。因不锈钢现货价格较为坚挺,市场各种缺货,200系和400系连续涨价,同时废料价格也大涨,同时春节前钢厂备货也将开始,预计原生镍价格维持高位。

      基本面方面,中期来看镍金属供应存在较大收缩,印尼矿价上涨叠加菲律宾矿山发货季节性下降,原料价格预计持续强势。尽管印尼镍铁供应有所增长但受境外不锈钢产能增长影响其出口到国内的数量不足以填补缺口,国内镍铁供应受成本影响预计逐步减少,镍价中期预计仍有支撑。

      需求端上,限电、环保等因素使得不锈钢厂停减产,而新能源汽车产销持续向好带动镍在电池领域的应用。因此,镍市基本面矛盾不突出,或高位震荡为主。

      操作建议:沪镍维持上行趋势,阶段性冲破20日均线,收复节前跌幅。操作上保持多头思路为主,关注下方12.7万附近支撑。

      不锈钢维持上行走势,阶段性冲破20日均线,收复节前跌幅,保持多头思路,关注13600附近支撑。

      风险因素:海外疫情再度扩大(利空)

      在市场中永远做一个诚实而客观的人,既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话,要热爱市场,学会做市场的朋友。要以保障资本为第一目标,要勇于向市场认错,不要为一次判断失误付出不必要的损失。在市场中最重要的是生存的能力,实盘搜索关注每日期报,只要活着就有机会。要在交易的过程中发现乐趣。永远都要相信自己是最好的,在市场中只有你自己才能把握自己的命运。
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