要闻回顾

　　证监会四方面着手推进资本市场支持保市场主体工作9月29日，中国人民银行举行“金融支持保市场主体”新闻发布会。中国证监会公司债券监管部副主任卢大彪在会上介绍了资本市场在保市场主体方面开展的主要工作，包括：稳步推进注册制改革、推动并购重组市场化改革、大力推进新三板改革、充分发挥债券市场服务市场主体的积极作用等四方面。

　　证券日报头版头条：四季度货币政策或进一步强化精准滴灌，定向降准仍可期作为央行下一阶段货币政策走向的“风向标”，每一季度的央行货币政策委员会例会都备受关注。从第三季度例会的整体表述来看，多位专家认为，四季度货币政策将延续注重效率、增强灵活性的基调，并将一步强化定向滴灌，流向制造业、中小微企业的信贷增速会明显提升。昆仑健康资管首席宏观研究员张玮认为，大范围的降准未必可取，但定向降准仍就可期。

　　“补水”有戏 10月资金面料保持紧平衡面对9月超储率低、流动性扰动多的突出矛盾，央行流动性操作及时有力，货币市场利率中枢在连升4个月后出现微降。业内人士表示，展望10月及四季度，到年底财政资金集中投放前，金融机构超储率较低的状态可能不会有太大改变，但调控趋紧势头也不明显，预计资金面呈现紧平衡。

　　美国两党刺激计划谈判进入关键时刻当地时间周二，美国众议院议长佩洛西和财政部长姆努钦讨论了最新的经济刺激方案，并计划周三再次磋商。佩洛西和姆努钦周二谈了50分钟，讨论了民主党方案的条款。双方本周的谈判将决定大选前能否顺利推出新一轮经济刺激计划，如果此轮谈判再度破裂，大选前就几乎不可能了。但目前双方仍然分歧巨大，在刺激计划规模上仍然有至少7000亿美元的差距。

　　英国向欧盟发送了5份法律文本草案 期待打破贸易谈判的僵局据知情人士透露，英国向欧盟发送了机密的法律文本草案，以寻求达成贸易协议。知情人士表示，英国总计发送了五份文本，包括关于国家援助的案文并希望本周谈判能取得进展。据悉英国发送的文本涉及包括渔业、国家援助的公平竞争环境、执法、能源和交通以及社会保障协调的内容。产业动态

　　【能源化工】

　　API报告：美国上周原油库存减少83.1万桶至4.944亿桶美国至9月25日当周API汽油库存增加162万桶，精炼油库存减少34.2万桶，库欣地区原油库存增加161万桶；美国上周原油进口减少7.9万桶/日。

　　市场分析：油价因市场对需求复苏的警告声越来越大而有所下跌

　　油价周二回落，因市场对需求再度感到担忧。全球一些最大的交易商警告称，随着新冠疫情继续给市场蒙上阴影，油价复苏仍有一段路要走。法巴银行大宗商品策略主管称，新冠病毒相关的不确定性影响了市场人气。首先是是否会实施新的财政政策措施或继续实施现有政策上的不确定性，另一方面是是否会重新出台更严格的指引，尤其是欧洲地区，以遏制第二波疫情的爆发。

　　【农副产品】

　　CEC下调南非2020年玉米产量预估至1542.2万吨南非作物预估委员会(Crop Estimates Committee)周二称，下调南非2020年玉米产量预估至1542.2万吨，受作物生长期晚期降水影响。该机构称，这意味着该做玉米产出料较2018/2019年度的1127.5万吨增加37%。其中黄玉米产量料为662万吨，该类玉米主要用于动物饲料；白玉米为880.2万吨，该类玉米主要用于食用。而8月的报告中，其预计南非今年的玉米产出料为1553.7万吨。

　　MPOA：马来西亚的沙巴州允许恢复棕榈油运营据外媒报道，马来西亚棕榈油协会首席执行官表示，在为期两周的封锁期间，沙巴州库纳克地区的棕榈油业务将被允许以减少劳动力的方式立即恢复运营。MPOA首席执行官Nageeb周二晚间说，该地区的棕榈油行业可以减少50%的人力，而且必须遵守与新冠病毒相关的法规。

　　中国棉花网：9月29日进口棉报价小幅回落9月29日，进口棉中国主港报价小幅回落。国际棉花价格指数(SM)75.03美分/磅，跌0.24美分/磅，折一般贸易港口提货价12795元/吨(按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同)；国际棉花价格指数(M)71.75美分/磅，跌0.19美分/磅，折一般贸易港口提货价12245元/吨。

　　马来西亚BMD毛棕榈油期货下跌，因中国需求忧虑和豆油走低马来西亚BMD毛粽榈油期货周二扭转盘初涨势，终场收低，因中国即将迎来的一周国庆长假令需求前景蒙阴，且美国大豆收割步伐迅速给豆油带来压力。中国交易商正在10月1—8日的十一黄金周假期之前结清头寸。吉隆坡一位棕榈油交易商称，大连商品交易所很快将步入一周假期，这意味着一周时间不会有来自中国的出口需求。 其次美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2020年9月27日当周，美国大豆收割率为20%，高于预期的18%(预估区间为14%-23%)，之前一周为6%，去年同期为6%，五年均值为15%，而收割加速正打压豆油价格。

　　【有色金属】

　　印尼纬达贝工业园预测2021年将有四座镍加工厂竣工一位官员周二表示，印尼纬达贝工业园区有限公司(IWIP)预计明年完成四家镍加工厂的建设，产能将翻倍。印尼纬达贝工业园区有限公司(IWIP)是青山在印尼莫罗瓦利工业园区之后建设的第二个工业园区。纬达贝工业园将成为世界上第一个从红土镍矿到镍中间品，再到不锈钢和新能源电池材料等产品的镍资源综合利用产业园区。该园区一位官员称：目前的产能为每年11万吨，明年还将增加一倍。

　　SMM：国庆中秋双节期间及四季度铜价分析铜价后市或将走弱，但当前市场仍有一定支撑，且后市美元持续上涨存疑，对铜价的压制作用不会太大。成本方面，南美供应国疫情的发展不容乐观，工人近年来的罢工和劳资谈判，叠加当前铜矿老龄化加剧，矿石品位下降等问题，矿山成本也有所提升。据英国商品研究所测算，2019年全球铜矿的现金成本的90分位在5258美元/吨。铜矿的成本主要由能源成本(包括电力、燃料等)、运营成本、劳动力成本、原料成本，燃料成本占比在15%左右。19年全年美油平均结算价为63美元，而目前美油经历大幅下跌后，长期企稳于40美元，基于此价格预估2020年全年的铜矿现金成本价格90分位在5100-5200美元/吨位置。

　　伦丁矿业：由于设备故障 巴西Chapada铜金矿加工活动受阻伦丁矿业日前表示其位于巴西的Chapada铜金矿加工活动受到了干扰。据悉，9月23日早间该矿区出现断电，供电恢复后，变电站的保护系统又出现了故障，断电恢复之后，四个SAG以及球磨机都受到了损伤。目前，该公司正在评估此次事件对电机的影响，同时也指出，这些机器将从矿区撤下并经历深度修理。9月25日，其葡萄牙Neves-Corvo矿山出现了一起致命的事故，公司表示将在接下来加强对员工安全的保护，同时提高所有人的安全意识。

　　【黑色产业】

　　9月29日进口矿价格汇总

　　① 连云港进口矿价格涨跌互现，现PB粉881，PB块940，超特粉809，杨迪粉850。(单位：元/吨)

　　② 岚桥港进口矿价格涨跌互现，现PB粉881，PB块940，超特粉809，杨迪粉856。(单位：元/吨)

　　③ 岚山港进口矿价涨跌互现，现PB粉881，PB块937，超特粉809，杨迪粉856。(单位：元/吨)

　　④ 青岛港进口矿价格小幅上涨，目前PB粉879，PB块950，罗粉820，超特粉807，杨迪粉856。(单位：元/吨)

　　⑤ 日照港进口矿价格全天小幅上涨，目前PB粉881，PB块940，罗粉820，超特粉809，杨迪粉856。(单位：元/吨)

　　【其他】

　　波罗的海干散货运价指数微升，运费全线改善波罗的海干散货运价指数周二微升，因所有船型的运费全线改善。波罗的海整体干散货运价指数上涨4点，或0.2%，至1658点。海岬型船运价指数上涨9点，或0.3%，至2871点。海岬型船日均获利上涨80美元，至23813美元。巴拿马型船运价指数上涨1点或0.1%，至1391点。巴拿马型船日均获利涨4美元，至12516美元。在小型船方面，超灵便型船运价指数上涨1点至999点；灵便型船运价指数上涨2点，至589点。今日重点关注

　　09:00  中国9月官方制造业PMI09:00  美国总统特朗普和民主党总统候选人拜登参加第一场总统选举辩论09:45  中国9月财新制造业PMI14:00  英国第二季度GDP年率终值14:00英国9月Nationwide房价指数月率20:15  美国9月ADP就业人数(万人)20:30  加拿大7月GDP月率20:30  美国第二季度实际GDP年化季率终值22:30  美国至9月25日当周EIA原油库存(万桶)