广发期货:股指日报20200730--美联储强化鸽派离场
2020-07-30 10:02:01
来源:中金在线特约
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作者:广发期货发展研究中心
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【市场表现】
现货方面,A股低开高走,沪指接连收复5日、10日均线。上证指数收涨2.06%报3294.55点,深证成指涨3.12%报13557.44点,创业板指涨3.78%报2767.4点,科创50涨5.45%,万得全A涨2.59%。两市成交额再度突破万亿元。北向资金全天单边净买入77.31亿元,终结连续4日净卖出。截至周二(7月28日),A股融资融券余额为13945.29亿元,较前一交易日的13920.31亿元增加24.98亿元。
期指方面,股指现货昨日涨幅较大,三大股指期货合约的基差也快速收敛,同时合约持仓增加较多,显示期指的参与度上行。
期权方面,从T型报价来看,看涨期权的成交主要集中在4600点,持仓集中在4800点,看跌期权的成交和持仓都比较分散,市场多头情绪较浓。昨日30天历史波动率在高位继续上行,为38.03%(0.25%),昨日看涨期权隐波上行,看跌期权的隐波下移,平值隐含波动率C/P为0.92,8月合约的期权波动率偏度大幅下降,多头情绪占主导,但远月期权仍然维持左偏态,偏度也大于近月期权,而且远月期权隐含波动率也相对低于近月期权。
【消息面】
昨日股指低开高走,两市上涨家数1343家,涨停家数为33家,涨跌停家数比上证,市场情绪逐渐乐观,昨日赚钱效应极好。
昨日财政部发文强调,地方政府专项债力争在10月底之前发行完毕,严禁用于置换存量债务、土储房地产等项目。美联储维持联邦基金利率区间于0%-0.25%不变,符合预期,重申将动用所有工具支持经济。主席鲍威尔称,美国正在经历“我们有生以来”最严重的经济滑坡,疫情对中期经济前景构成相当大的风险,需要更多财政政策支持。美国经济前景不佳,美联储强化了鸽派立场,隔夜美股继续上涨,美元跌幅扩大。市场继续等待政治局会议的指引,从7月份密集的房地产、企业家等座谈会来看,稳企业、稳就业、防控风险可能仍然是主基调。
【操作建议】
期指方面,暂时观望。
期权方面,沪深300再度大幅上涨至4679.01,前期我们建议构建8月合约买入4650点看涨和卖出4800点看涨期权组成的牛市价差策略已实现大额获利。当前IF驱动强于IH,股指上涨动量效应逐步增强,后市依旧以多头策略思维对应,建议继续持有买入牛市价差策略。
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