刘志强：悲观情绪缓解，沪镍大涨近4%
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千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日单边上扬，收盘大涨2.16%，收复2800点关口，收报2837.66点；创业板指走势更强，收盘飙升3.30%，收复1600点关口，收报1614.63点。两市合计成交4158亿元，行业板块全线上扬。宏观变量向微观企业利润端的传导需要一定的时间。宏观经济的波动预期将通过产出缺口下行、PPI回落、原油和利率成本抬升等渠道向企业盈利端传导。除PPI外，宏观变量向微观企业盈利端的传导普遍需要一到两个季度的时滞，这意味着当前企业利润增速已经步入高位区间。近期央行关于货币政策和流动性的表述为“稳健的货币政策保持中性，要松紧适度，管好货币供给总闸门”“流动性合理充裕”，相较此前更为灵活。此外，年内第三次定向降准已经落地，也显示出政策预期正在边际改善。因此，随着长端利率大概率震荡下行，将助力市场风险溢价抬升。目前来看，海外不确定因素的发展好于先前的市场预期，周一市场也因此大幅走高，市场情绪有所提升，反弹行情或已开启。短期建议投资者可逢低适当参与反弹多单，切勿追涨杀跌。
国内商品期货方面，涨跌分化，黑色系无一下挫，锰硅涨逾3%，热卷、铁矿石涨逾2%；有色金属多飘红，沪镍涨近4%，沪铜涨逾1%；能化板块原油领跌近3%，沥青跌近2%；农产品方面，油脂油料类普跌，菜粕、鸡蛋、郑油跌逾1%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数上涨0.40%，报157.73点，商品整体目前维持震荡盘整，建议投资者高抛低吸短线交易为主。受下游钢材价格持续拉涨的带动，沪镍夜盘明显跟涨，早盘涨幅扩大，最高触及11.48万元，创近三个月来最大单日涨幅。供给方面，沪伦镍库存分别处于2014年9月及年初以来的低点，且镍铁的供应仍显紧张，原料价格坚挺强力支撑镍价。供需两端齐发力，提振镍价走势。
虽然周期性行业对宏观经济敏感程度较强，但贸易战对黑色系供需的直接冲击较小，目前环保因素仍然占据主导。日前，唐山突击限产达标消息已经落地，7月20日至8月31日开展污染减排攻坚行动预计还将影响200万吨左右的供应。中钢协6月下旬粗钢日产量回落，以及钢材库存继续下降等多重利好影响，黑色系整体供需格局偏强。指导群4547986，酿増加预期压制，原油期价大幅下挫。尽管EIA数据显示美国上周原油库存锐减1260万桶，创下了自2016年9月份以来的最大单周降幅，但市场预期中美贸易紧张局势升级可能损原油需求，且利比亚港口将重开，引发供应不断増加的预期。此外，市场还在猜测美国总统特朗普“将会敲打俄罗斯以迫使其提高原油产量”，以推动原油价格继续下跌。
我们团队主要逢低做多了白糖1901、白糖1809、螺纹1810、塑料1809、菜粕1809，逢高做空了郑煤1809、热卷1810、玻璃1809，多空部分获利止盈，其中螺纹多单浮盈近230点/手(56%)，当前持有螺纹1810、菜粕1809、白糖1901的多单。资金流向方面，黑色产业链全面拉涨，13.71亿资金涌入，其中，螺纹再获11.58亿资金青睐。IC加权紧随其后，流入10.38亿资金，涨幅最大的沪镍亦获5.63亿资金支持。而夜盘暴跌的原油期货沉淀资金减少3.64亿元。美国参议院今日通过一项提案，寻求限制特朗普的关税权力，后续进展及中美贸易战进展仍需密切关注。另外，美国6月CPI及初请失业金数据今晚公布，USDA月度供需报告也将出炉。中国方面，海关总署将于周五上午10点举行发布会，介绍2018年上半年进出口情况。获得实时交易提示可搜索加入以小博大期货实战群！(2018-07-12)
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