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    试错交易:7月9日市场观察

    市场深度观察来袭! 2018-07-06 19:10:33 来源:中金在线特约 已入驻财经号 作者:试错交易
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      《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。主要涵盖【期货、期权、股票、股权、房地产、国债和黄金投资】等多个金融领域,以四大象限的全局视角来观察整个金融市场的动态。  

      第一象限(杠杆象限)——关税开征期市躁动资金加速流出规避系统风险

      多空激烈争端,盘面无序震荡。今日商品下跌0.02%,工业品下跌0.06%,农产品上涨0.04%,其中煤炭板块下跌0.26%,建材板块上涨0.04%,化工板块上涨0.15%,饲料板块下跌0.07%,油脂板块上涨0.23%,谷物板块下跌0.33%,软商板块下跌0.18%,贵金属上涨0.14%,有色板块下跌0.43%。

      自今日起美国开始对340亿美元的中国产品加征25%的关税,中方随即宣布发起反击,中美贸易战正式开打,这给受到直接影响的农产品价格带来了较大的风险,进而引起市场波动。但在征收关税的额度上,与市场预期的500亿美元存在一定差距,第二批160亿美元产品的关税尚未实施,也使得市场资金难以选择方向,目前来看中美贸易战对于市场的影响暂看短期效应,各方动作不甚明朗,后市的影响我们将持续关注。

      今日商品市场呈现震荡,从收盘涨跌幅来看仅有个别品种超过1%,但多品种盘中波动幅度却超过3%以上,典型的宽幅震荡行情。在复杂多变的形势之下,多空双方都难以取得压倒性的胜利,事实上近一个月以来的市场走势均是如此,因此这也给广大投资者带来了诸多的困扰。趋势与震荡循环往复,资金受避险情绪的影响,不发动大规模的战役也是明智之举,因此大家只需耐心等待,确定性较强的交易机会自然会到来。

      贸易战正式打响,避险情绪持续不断,商品价格日内现反转。今日市场资金继续净流出10.41亿,总沉淀至1164.45亿。黑色、农产品、有色板块资金分别流出5.33亿、3.1亿和3.12亿,流出比例分别为1.5%、0.92%和0.94%。仅化工板块小幅流入1.14亿,流入比例0.76%。成交量方面,农产品、有色板块受贸易战影响成交量爆发,分别回升64.41%和8.34%;黑色、化工板块回落11.65%和13.91%。所有商品价格均剧烈震荡。

      中美贸易战正式打响,美国于当地时间7月6日00:01(北京时间6日12:01)起对第一批清单上818个类别、价值340亿美元的中国商品加征25%的进口关税。作为反击,中国也于同日对同等规模的美国产品加征25%的进口关税。受此影响,商品价格日内现反转,市场资金态度趋于谨慎,避险情绪加重。近期商品市场总沉淀在1200亿附近寻求支撑未果,进一步下破。经过多日观察,黑色系资金趋势未能企稳,验证了我们对其所持的保守态度。目前沉淀回落至349.81亿,维持低位调整,资金趋势仍偏弱,参与风险日渐增大。受贸易战对市场的影响,日内震荡走势加剧。新仓建议降低交易频率,控制风险。化工、农产品、有色板块日内均陷入强震荡。今日三板块沉淀分别更新至150.44亿、334.88亿和329.32亿。其中农产品板块资金趋势高位回落,成交量受贸易战影响急剧放大,日内现反转行情,波动剧烈。建议暂时观望,耐心等待后市调整。化工、有色板块资金趋势都还没有企稳迹象,两板块日内走势不佳,建议暂时观望。

      从端午节至今,节后期货商品百亿资金已快速流出了市场,且流出状态仍在不断持续。今日,贸易战正式打响,国际形势更为紧张,行情不确定性增强,加剧了市场资金的谨慎态度,同时也更是验证了我们对于市场潜在资金风险的预判。当前建议新仓降低交易频率,防止市场风险加大对账户的影响;趋势单建议关注止盈减仓机会,随时防范政策与国际形势所带来的进一步资金风险。

      中美贸易战正式开打,大豆、豆粕震荡幅度加大,稳健的投资者暂时先观望。中国对美国的大豆加收25%的关税,加上近期人民币的大幅贬值,势必会导致进口美豆的成本大幅增加,也会让美豆短期失去部分中国市场,美豆的需求堪忧,从美豆的走势可以看出,市场情绪很是低迷。中美贸易战是目前市场关注的焦点,而大豆包括豆粕将成为期货市场的焦点。短期市场波动势必会加大,市场的不确定性有大幅增加的可能,建议投资者多观望,少操作。

      第二象限(交换象限)——股市先抑后扬2700点失而复得

      上期报告中写到,沪指直逼2700点,保卫2800点已经成为过去,守护2700点将成为接下来的目标。今日股市午后反转,尾盘小幅收阳,最终守住2700点。其中,上证指数收涨0.49%报2747.23点;深证成指收涨0.55%报8911.34点;中小板收涨0.67%报6162.29点;创业板收涨0.56%报1541.31点。股市低迷,资金面也同样疲软,今日主力净流出4.6亿元,主力净比0.13%,通过沪港通和深港通的北上资金净流入45.68亿元。老观点维持不变,沪指将在2600点与3000点之间弱势震荡。7月10号将有一只新股申购:长飞光纤

      税延养老资金投资办法落地,加速养老金入市步伐。《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》于近日出台,让保险资管、基金、券商资管等参与税延养老金的投资管理业务有了参照,规范险资入市。同时,税延养老金的入市有望带来千亿级保费收入及百亿级入市增量,预计个税递延养老资金运用将较为稳健,将有利于资本市场稳定发展。除此之外,税延养老险将会带动一批以价值投资、长期投资为主的资金入市,中长期有利于资本市场的稳定发展,与此同时预计税延养老险投资风格将较为稳健,风险偏好较低,权益类投资部分将更加偏好蓝筹股。

      贸易战正式开打,心理上无需恐慌,操作上需要谨慎。美国7月6日开始对340亿美元的中国产品加征25%的关税,发动迄今为止的经济史上规模最大的贸易战。在之前的报告中,对于贸易战已做过详细分析,贸易战是长久博弈,而非一时之事,要做好打持久战的心理准备,短期内对于国内的经济影响有限。所以心理上无需过度恐慌,但是在操作上,依旧是老观点,多看少动为宜。如果手中持有与贸易战直接相关的制造业板块的股票,需要多多关注其动态。

      第三象限(资源象限)—— 股权市场调整中发展互联网金融新机会

      截至2018年4月底,私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

      从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整。

      自630备案被无限延期之后,最近互联网金融机构轰然倒塌的声音愈演愈烈。互联网金融在产生之初作为创新型金融企业被十分看好,但最终却毁于各种贪婪的庞氏骗局。随着各大平台的雷逐渐被引爆,行业中规范性、创新性企业逐渐被显露出来。随着大数据、云计算、人工智能等技术不断落地,互联网金融可以借助其特有成本优势补充传统金融机构无法涉及的领域。当前互联网金融机构估值整体偏低,可以关注以合规为主,兼具创新的相关企业投资机会。

      第四象限(信用象限)——楼市调控非中国独有全球掀起调控热潮

      2018年行程过半,中国房地产市场维持平稳运行,这半年宏观调控政策向精准化、精细化转变,各项“补丁”政策陆续出台,楼市调控大有趋紧从严之势。自2017年3月密集调控以来,限购限售限贷等政策逐步覆盖全国各主要城市,进入2018年,调控实施一年有余,但宏观调控节奏不仅没有放慢的迹象,反而是进入了政策发布的“快车道”。截止上半年,今年年内在各地出台调控新政的次数总计已超过180次,进入7月,长沙、重庆以及昆明等城市相继发布了更严的楼市限制政策,传递出调控政策将随着市场变化继续加码的明确信号。

      对于国内的调控我们能有切实感受,其实放眼世界,当前全球多个国家和地区正掀起调控热潮。以我们较为熟悉的香港为例,香港私人住宅售价指数已连续26个月上涨,自2003年起至今,香港房价创造了连续15年上涨的神话,香港正经历有史以来最长的房价上涨周期。正是在这样的背景下,港府发布了最新楼市调控政策——对空置6个月以上的一手住宅每年征收相当于楼价5%的“额外差饷”即空置税。几乎与此同时,为使房地产市场降温,新加坡政府也宣布将提高住宅印花税5到15个百分点,并收紧贷款限额。新加坡政府之所以会紧急“出手”干预楼市,也是受当地楼市高烧不退的驱动,过去一年,新加坡房价大幅上涨了9.1%。

      香港和新加坡的楼市调控只是迈出了第一步,我们内地的调控已持续一年多,严厉的限制措施虽然短期内的确给此前火爆的楼市进行了有效的降温,但却不能完全遏制房价的上涨。所以我们才会在各项调控政策铺天盖地的情况下,依然看到了多个城市出现“万人抢房”、“开盘秒光”等现象,2018年上半年各大房企依然录得了靓丽的销售业绩。正是调控的出现,促使部分购房需求提前兑现,这也让我们看到了真实的强大市场需求。我们都知道,目前的调控政策多为短期行政限制措施,一旦这些短期政策退出,内地楼市或将迎来新一轮反弹。

      外汇板块

      7月6日消息,人民币兑美元即期周五早盘,人民币承压下行,随中间价下跌,盘中汇价跌破6.66元关口。北京时间周五(7月6日)12:00:01,美国对第一批价值340亿美元的中国商品加征关税的举措正式生效,中美贸易战打响。离岸人民币兑美元午后快速拉升,连续升破6.68、6.67关口,较先前低位快速反弹约200点,一度反弹至6.6659。在岸人民币也出现短暂拉升,但整体反弹幅度不大。

      美国针对中国的关税措施落地,中美贸易战正式开打。北京时间周五(7月6日)12:00:01,美国对第一批价值340亿美元的中国商品加征关税的举措正式生效。标志着两个世界最大经济体之间贸易战打响。商务部新闻发言人称,美国7月6日开始对中国产品加征关税。美国违反世贸规则,发动了迄今为止经济史上规模最大的贸易战。这种征税行为是典型的贸易霸凌主义,正在严重危害全球产业链和价值链安全,阻碍全球经济复苏步伐,引发全球市场动荡,还将波及全球更多无辜的跨国公司、一般企业和普通消费者,不但无助、还将有损于美国企业和人民利益。中方承诺不打第一枪,但为了捍卫国家核心利益和人民群众利益,不得不被迫作出必要反击。美国对第一批价值340亿美元的中国商品加征关税的举措正式生效后,另外还有160亿美元预计将在两周后生效。特朗普昨日威胁称,如果中国推进计划,报复美国对汽车、电脑磁盘驱动器、和发光二极管等中国商品加征关税,那么美方将回敬对4000亿美元中国商品课税。美国可能最终对超过5000亿美元的中国商品加征关税,这基本上等于去年美国从中国的进口额。6日北京时间今晚8点半,美国6月非农就业报告将出炉,投资者将密切关注。昨晚公布的“小非农”意外爆冷,让今晚将出炉的非农数据充满悬念。作为非农的前瞻指标,ADP数据同非农就业有较强正相关性。民间就业服务机构ADP的数据显示,美国6月ADP就业人数新增17.7万人,远逊于预期的19万人,前值则从17.8万人上修为18.9万人,这意味着美国6月ADP新增就业人数环比减少1.2万人。

      【期货品种趋势分析】

      本评论适合有一定交易基础的人观看,关键位是进攻、防御转换区间,可利用周期价差、日内价差择时择点。

      主力板块

      郑煤:观望,等待方向选择

      股指:看空,可参照上证关键位3030-3067 附近,沪深300关键位3720-3740 附近

      铁矿:关注,等待方向选择

      原油板块

      橡胶:看空,关键位12230-12355附近,维持6-11观点不变,预期盈利幅度 已达98.9%

      沥青:看多,对冲持有,关键位3060-3100附近,预期盈利幅度已达23.3%

      沥青、橡胶可对冲

      农产品板块 

      棕榈:看空,关键位4920-4930附近,维持6-11观点不变,预期盈利幅度已达35.2 %

      豆油:看空,关键位5639-5700附近,维持6-11观点不变,预期盈利幅度已达25.3% 

      白糖:看空,关键位5360-5390附近,维持6-11观点不变,预期盈利幅度已达65.1%

      棉花:观望,关键位16570-16710附近

      苹果:观望,风险较高

      菜油:关注,等待空头价差

      次主力板块

      镍:观望,关键位110000-112000附近,已进入关键位。

      铜:观望,关键位 51280-52290附近。

      铝:关注,等待空头价差。

      《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

      策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

      试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

      【限时免费开放】

      期货实战QQ群:169421233

      【风险揭示】: 

      1.中粮期货策略交易部投资咨询证号:Z0012362。 

      2.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。 

      3.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。 

      4.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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