瑞昊交易:3月26日交易策略分析
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【豆粕高位震荡,建议买入】
CBOT5月大豆期货合约收盘持平于每蒲式耳10.29-3/4美元。美国农业部周三发布的一份报告称,2018/19年度中国大豆进口量将达到一亿吨,美国对中国的大豆出口将会面临来自南美的激烈竞争,但是长期而言,美国对中国的大豆出口仍将保持增长,因为中国需求增长,而国内供应不足,由此可见全球大豆消费量本年度呈现递增的趋势。美豆近期的快速回落,使得过去两个月的持续上涨风险有所释放,这给后市带来更多的想象空间,预计美豆在调整整理后还将继续震荡走高。今日沿海地区豆粕主流报价在3170元左右每吨,较前一日有较大幅度提升,主要受中美贸易摩擦影响。豆粕主力1809合约今日呈现冲高回落的走势,之前我们已经建议投资在2970左右买入,继续持有,后市还会继续走高。
油脂类价格近期在快速回落后,略有企稳,豆油现货价格基较前期略有回落,目前华东地区报价5700左右,从盘面以及现货市场的情况来看,投资者可转为关注1809合约,在5800一线可考虑少量建多,今日盘中震荡为主,表现较为积极,短期上行压力5860一线,中长线思路对待。
【铜价短期盘整 中远期看涨不变】
LME铜昨日再次震荡回落。库存319500,减2400吨。美国总统特朗普签署总统备忘录,依据“301调查”结果,将对从中国进口的商品大规模征收关税,并限制中国企业对美投资并购。特朗普签字前对媒体说,涉及征税的中国商品规模可达600亿美元。全球商品应声回落,但预计影响是短期的。国内有色金属下游采购呈回暖之势,在铜期货跌势难止的情况下,下游逢低入市采购,成交量明显放大,市场活跃度改善。短期在需求增加缓慢,沪铜有望振荡上行。1805合约昨日夜盘下行至5万一线,铜价在整体需求走暖以及长期的供应偏紧的前提下,后市依旧会以震荡走高的态势为主,目前价位给多头投资者带来极好的买入机会。
【螺纹钢多单继续持有】
螺纹钢价格呈现快速回落的态势,1805合约以跌停价收盘。普氏铁矿石指数报67.7美金,跌0.29%。钢材现货价格回落,沙钢在华东市场报价3960元左右。美国总统特朗普22日签署总统备忘录,依据“301调查”结果,将对从中国进口的商品大规模征收关税,并限制中国企业对美投资并购。此举是造成今日价格大幅走低的导火线。但我们仔细分析不难发现,其实中国出口到美国的钢铁微乎其微,2017年只有118万吨,只占总出口量的1.5%左右,出口量最大的年份也不过是300余万吨。但市场在消息的推动下,以及投机资金的煽风点火,黑色系列整体大幅下挫。但后市在市场恢复理性后,预计依旧会有一个快速走高的过程。
铁矿石国际市场价格略有企稳, 1809合约的快速走低,正好给投资者带来极好的买入机会,短期会有一定的反弹过程,建议投资者多单持有,遇下行则可继续加多。
【糖价震荡企稳 还有走高可能】
国际市场原糖价格继续弱势震荡。本周国内产区报价基本在5900左右。国内甘蔗糖将迎来收榨的高峰期,产量符合预期。全从全榨季的供需数据来看,产需缺口仍维持在450万吨附近,在进口量同比下降以及打击走私力度加强的情况下,拍卖也迟迟没有发生,预计市场整体仍维持去库存状态。广西产区目前已销售的165万吨,剩下的435万吨均价需要卖在5800元/吨以上才能盈亏平衡,因此后市糖价继续走低概率小。后期需求一旦有起色,预计价格快速走高的概率大。郑糖目前从盘面来看较为稳定,建议投资者多单可继续持有。
【玉米可买入】
5月玉米期约收报376美分/蒲,比上一交易日上涨1美分。
在地方玉米储备抛售增加和国家临储玉米抛售预期升温作用下,玉米期货自高位回落,但我认为价格回落更多是受近期市场整体弱势所致,在国内玉米供应缺口较大的前提下,被动下行则给投资者带来更多的买入机会。目前传言临储玉米抛售将在3月底启动,抛售量高达800万吨,定向销售给深加工企业和燃料乙醇企业,起拍价维持去年水平。在去年玉米大幅欠收的情况下,国储玉米大量抛售,库存已快速回落,短期对价格有一定的压制,但预计今年还会有较大幅度的走高。1809合约今日在1750一线盘整,建议投资者可考虑买入。
瑞昊交易团队成员投资咨询资格公示(投资咨询资格证号:张天舒 Z0012771)
风险揭示
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