每日期报：夜盘以及12月14日国内商品期货基本面分析

　　一， 铁矿：周三铁矿主力合约价格呈震荡走势，I1805合约成交放量，尾盘减仓收于506。宏观方面，中央经济工作会议将于18至20日召开，2018年GDP目标有望与今年持平；国资委：促进各种所有制资本双向流动；河北省10市启动重污染天气Ⅱ级应急响应；发改委：鼓励民间资本和外商投资参与PPP项目；四川集中开工1390个重大项目，总投资超7000亿元；新华社：2017年热点城市房价集体降温，三四线去库存效果明显；中国减税路径：改革与减税双轮推进。行业方面，钢协统计11月下旬重点钢企粗钢日产估算值为175.86万吨，环比减1.48%；全国估算值为222.91万吨，环比减1.29%；旬末重点企业库存为1172.18万吨，环比减4.89%；今年钢铁去产能超额完成，工信部将出台产能置换新政；河钢钢材直供雄安新区“第一标”；邯郸市开展钢铁行业监测执法专项行动；我国公布自主研制特种钢：地震能量吸收力是抗震钢2倍以上；埃及对中国等三国进口钢铁征收反倾销关税。现货方面，目前迁安66%干基含税现金出厂675-685元/吨；枣庄65%干基含税出厂645元/吨；莱芜64%干基不含税承兑出厂590元/吨。进口矿方面，山东港口pb粉主流价格504元/吨左右。近期受高炉限产影响，矿价反弹受阻，经调整后主力合约在490一线获有较强支撑，短线关注钢厂低位补库需求，预计主力合约在490-520区间波动。

　　二，钢材:周三螺纹钢期货主力合约价格延续弱势，rb1805合约成交放量，尾盘增仓收于3831。宏观方面，中央经济工作会议将于18至20日召开，2018年GDP目标有望与今年持平；国资委：促进各种所有制资本双向流动；河北省10市启动重污染天气Ⅱ级应急响应；发改委：鼓励民间资本和外商投资参与PPP项目；四川集中开工1390个重大项目，总投资超7000亿元；新华社：2017年热点城市房价集体降温，三四线去库存效果明显；中国减税路径：改革与减税双轮推进。行业方面，钢协统计11月下旬重点钢企粗钢日产估算值为175.86万吨，环比减1.48%；全国估算值为222.91万吨，环比减1.29%；旬末重点企业库存为1172.18万吨，环比减4.89%；今年钢铁去产能超额完成，工信部将出台产能置换新政；河钢钢材直供雄安新区“第一标”；邯郸市开展钢铁行业监测执法专项行动；我国公布自主研制特种钢：地震能量吸收力是抗震钢2倍以上；埃及对中国等三国进口钢铁征收反倾销关税。现货方面，天津地区大螺主流报价4570元/吨左右；上海地区主流报价在4900元/吨左右，盘面贴水1220.5；热卷方面，上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格4260元/吨；天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格4300元/吨。坯料方面，唐山地区钢坯价格稳至4010元/吨。目前周钢材库存延续下降走势，限产加码导致供应端仍显偏紧，期货由于贴水率仍较高，难现趋势下行，短期主力合约或宽幅震荡走势。

　　三，铝：周三沪铝延续弱势震荡，沪铝1802收于14250，总持仓91.2万手，近期持仓连续小幅增加。现货市场，上海成交集中13910-13920元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中13900-13910元/吨，杭州成交集中13920-13940元/吨，持货商出货积极，但不愿降价处理；广东市场现货成交价格集中在13980-13990元/吨，粤沪价差维持70元/吨左右，整体成交表现一般。行业方面，10月份文山铝业60万吨/年氧化铝技术升级提产增效项目正式投产，且于11月份氧化铝单月生产突破10万吨，达到10.04万吨；法国矿商AMR表示，公司在几内亚的铝土矿于周二开工生产，计划每年生产600-1000万吨铝矿石，主要销售给魏桥的合资公司；日本丸红株式会社周三称，截至11月末，日本三大主要港口的铝库存较前月下滑2%，至234，900吨。现阶段氧化铝产量缩减不如预期，同时新增产能又来陆续投放，原料价格进一步走低，拖累电解铝价格；同时现货市场铝锭延续大幅贴水，下游消费表现疲软，铝市仍无明显好转迹象。操作上来说，沪铝或延续震荡筑底，近期持仓回升明显，有助于夯实底部区域，继续调整空间或有限。

　　四，锌铅：周三沪锌铅延续震荡偏强，沪锌1802收于25190，沪铅1802收于19225。宏观市场，中国央行今日进行1300亿元逆回购操作，今日将有700亿元逆回购到期，净投放600亿元；美联储开始举行为期两天的美国联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议，将于周四(12月14日)北京时间03:00发布利率决议声明和最新经济预期报告。现货市场，上海0#锌主流成交于25350-25450元/吨，0#普通品牌对沪锌1801合约升水150-升水180元/吨附近，炼厂积极出货，下游畏高情绪明显，仅刚需采购；贸易商仍保持长单交投。昨日嘉能可公布2018年产量预期后，复产计划对市场冲击不大，因为复产规模不及预期；而美联储议息会议正在在召开，商品市场整体表现谨慎，日内沪锌铅波动不大。操作上来说，沪锌或小幅反弹，震荡偏强思路对待；沪铅阶段性紧缺加剧，价格仍有上行空间。