试错交易：10月17日交易提示

　　【重点推荐】

　　


　　


　　


　　IF1710合约：高位震荡维持，日内小幅走强，市场依旧具有不确定性，操作上建议观望

　　焦炭1801合约：持续下跌市场有调整需求，日内冲高回落，基本面上钢厂开工回落且库存继续累积，同时继续压低采购价，现货端短时难以企稳，但环保对焦炭供应端的影响程度高于其需求端，操作上明日维持反弹可关注短多机会

　　焦煤1801合约：日内1070附近支撑反弹，技术上有反弹需求，基本面上受会议前煤矿安全检查升级，临汾地区炼焦煤矿停产停建，随着会议的临近限产范围将逐步扩大，短时影响供应，操作上明日维持反弹可关注短多机会

　　螺纹1801合约：日内冲高回落，增加了短期动荡预期，基本面上在限产启动、库存开始消化背景下，本周钢价预计震荡走强，不过，基差已有大幅修复，需注意走势节奏，操作上日内走强满足日内价差可关注轻仓短多机会

　　热卷1801合约:短线震荡走强，日内冲高回落，基本面上环保限产持续发酵，短线较为利多，操作上日内走强满足日内价差可关注轻仓短多机会

　　铁矿1801合约：整体仍然处于弱势，短线有消化前期大跌的可能，日内维护小幅反弹，基本面上钢价企稳反弹，预计能给予一定支撑，操作上维持反弹建议短多

　　玻璃1801合约：维持反弹势头，后期考察60日均线压力，基本面上沙河地区限产，供应端遭受多重压力 现货挺价意愿强烈，操作上维持反弹短多机会

　　郑煤1801合约：605附近支撑反弹，日内走强，基本面上发改委继续控价，动力煤社会库存整体仍处于偏低的水平，基本面情况不支持价格回落。操作上维持反弹短多机会　　【化工板块】

　　橡胶1801合约：沪胶节后依旧维持弱势，但跌幅放缓，日内冲高回落，价格波动较大，基本面上现货有止跌迹象，原料价格下跌也有限，操作上建议观望

　　塑料1801合约：9440附近支撑调整，日内走强，上破60日均线压力，基本面上需求较好，供给减少，短线支撑增强，操作上可关注短多机会

　　PTA1801合约：大趋势震荡，小趋势横盘整理，下方5090附近可关注，日内波动较大，基本面上供应上，新增产能预期释放对市场的压力。如若后期产能增加，需求未能大幅增长的情况下，供需或进入宽松格局。操作上建议暂观望等待企稳

　　郑醇1801合约：震荡偏弱走势，2570附近支撑反弹，基本面上预计沿海库存下降或成近期价格支撑，操作上新仓暂观望

　　PP1801合约：8600附近止跌调整，日内走强上破9000整数关，信息层面PP当前检修装置较多，供需维持弱平衡，库存较低，操作上9000之上可短多操作

　　PVC1801合约：短期有止跌调整趋势，基本面上随着PVC价格的不断下挫，以及电石价格仍较坚挺的情况下，供应面带来的偏空将逐渐调整到位，操作上建议多观望

　　沥青1712合约：2350止跌弱势反弹，信息上个别炼厂跟涨，期价低位企稳，操作上日内建议暂观望　　【农产品板块】

　　豆粕1801合约：受美豆单产意外下调至49.5影响，豆粕日内走强创短期新高，后期可继续关注短多机会

　　菜粕1801合约：日内走强，创短期新高，信息层面美豆报告较为利好，后期可继续关注短多机会

　　豆油1801合约： 下破6160-6430震荡区间，短期维持弱势，下方6000整数关有所支撑，日内小幅反弹，下方空间有限，操作上建议暂观望

　　棕榈1801合约：震荡势头维持，信息层面油脂供应压力仍存，但USDA报告意外下调单产 或利多油脂市场，操作上暂观望

　　郑油1801合约：短线止跌调整，日内小幅反弹，上方考验6700，信息层面信息层面油脂供应压力仍存，但USDA报告意外下调单产 或利多油脂市场，操作上暂观望

　　大豆1801合约：3740-4000区间震荡，小周期震荡，短期关注3800整数关口走势，操作上建议暂观望

　　玉米1801合约：下破1650-1750区间震荡，日内走势较为震荡，信息层面市场整体供应格局多样化；燃料乙醇方案出台，有利改善国内玉米陈化库存的格局；政策层面关注玉米补贴政策及新季玉米上市后的收购政策，操作上可结合日内走势关注空单机会

　　淀粉1801合约：1900-2050宽幅震荡，短期维持弱势，信息层面环保督查接近尾声，双节过后需求或转淡。操作上下破2050可关注空单机会

　　郑棉1801合约：宽幅震荡，日内15000支撑走强，基本面上国内外价差处于高位，施压郑棉；工商业库存同比增加，施压棉价；期现价差处于较高水平，限制郑棉跌幅；预计郑棉震荡运行，操作上建议观望

　　白糖1801合约：6030附近支撑走强，日内继续维持强势，基本面上郑糖短期无太大利空，且盘面贴水较大，短期郑糖反弹修复贴水，明日继续走强且资金关注度较高可短多操作　　【有色板块】

　　沪金1712合约：整体处于动荡，日内小幅上涨考验60日均线，操作上建议观望

　　沪银1712合约：整体势头依旧震荡，短线小幅上涨，趋势联动性较差，短多或观望策略

　　沪铜1712合约：日内继续放量走强，创新高，基本面上美元走软、上期所注册仓单持续下降、现货升水高企继续作用于隔夜铜市，使得节后沪铜延续强势，操作上老仓暂持，日内满足向上价差可短多操作

　　沪锌1711合约：高位震荡，前高附近有所压力，基本面上LME锌库存未继续增加，短期锌价高位波动，操作上观望

　　沪镍1801合约：83300附近支撑反弹，日内维持强势，基本面上环保限产供应断缩减是为本周上涨行情核心逻辑；而需求方面目前保持稳定，钢厂和冶炼厂利润抬升，但后起不锈钢厂停产会减少镍金属需求，操作上老仓可继续持有，日内维持反弹可结合资金情况关注短多机会

　　沪铝1712合约：高位横盘调整，日内震荡，基本面上氧化铝供应并没有明显收缩，与国内当期电解铝的供需平衡没有进一步缩窄，氧化铝价格进一步上涨的空间或有限，操作上暂观望

　　【试错交易趋势图】

　　


　　【热点分析】

　　黑色板块周五夜盘大幅冲高，今日开盘出现回落，随后陷入震荡走势。螺纹、热卷、铁矿走势较强，焦煤、焦炭走势稍弱，如进一步走强可关注日内短多机会，如继续震荡则观望。

　　有色板块正如我们早盘分析所料，沪铜、沪镍拉升走强，向上突破创出近期新高，祝贺跟上行情的朋友们。后市可关注其上涨趋势的延续性。

　　化工板块塑料、PP向上突破小周期震荡区间，适合短多操作。而橡胶、郑醇、沥青等品种均处于区间内小幅震荡，暂时观望等待机会。

　　农产品板块双粕、油脂、鸡蛋和棉花走势偏强，玉米、淀粉、大豆走势偏弱，板块内各品种走势分化，多空交织，可操作机会暂不明显。目前商品市场震荡，尽管有个别明星品种表现突出，但其盘中波动幅度较大，建议大家仍以日内短线操作为主，及时锁定利润，多落袋为安。

　　【盘面综述】

　　周五晚间黑色整体板块冲高回落，上午于短期支撑附近，呈窄幅震荡格局，午后沪铜迅速拉升走强，同时黑色也出现拉涨动作，尾盘稍有回落，夜盘还需继续关注价格的持续表现。化工日内明显分化，PVC、沥青领跌，但前低没有进一步破位，当前还是震荡偏弱局面。农产品表现平平，鸡蛋盘中快速下滑反抽。从市场整体表现来说，多数品种震荡，试单品种较少，但夜盘要关注黑色、有色的价格持续状态，不过试单周期建议投资者不要考虑太长，短线方向变化较快，风险依旧要放于首位进行防范。

　　【周评】关键词：【等待多头资金引导】

　　随着节前十一长假的结束，节后第一周，我们迎来的是一波不小的震荡行情。从周涨幅图来看，市场本周先抑后扬，打破了节前的偏空状态，整体又走出了一波偏多行情，其中沪镍、焦煤、菜粕名列周涨幅前三，各版块品种随后频繁穿插排列，表现较为混乱，说明从价格与形态上来看，市场还没有很好的从节日状态调整回来。这一表现的原因，我们短期则一直归结于目前市场资金的状态。转而从周增仓比例图来看，资金的回流状态在意料之中，但具体来看，目前多头的积极性依然不高，即市场反弹表现暂主要归结于空头资金的离场表现。综上来看，市场仍有可能维持宽幅震荡，而短期的关键则在于多头资金能否有所表现。　　【黑色板块】黑色板块目前是市场联动性相对最强的板块，从黑色板块这一周的状态可以看到，空头资金随市场呈现出了明显联动，前三天空头资金的介入使得行情一度新低，而后两天空头资金的大幅流出又引来行情的快速反弹，可见空头短期的示弱，对于市场价格造成了不小的冲击，更使得多头优先大幅介入的热卷在本周走出了一次涨停，带来了不错的短多参与机会。不过从另一个角度来看，短期仍为空头资金的主导期，如果没有多头的进一步确认，行情将较难展开新的空间。

　　后市来看，仍持有空单的投资者们需十分谨慎，主动止盈减仓是优先之选，另外如发现多头有开始发力的迹象，建议加速减仓、平仓，及时锁定利润或控制风险，进一步关注市场的表现。

　　同时，短期持有多单的投资者们也要注意，在多头没有出现发力迹象前，建议趋势仅留轻仓，少量尝试黏住可能出现的趋势行情即可；日内可调仓、止盈，优先保护利润。在脱离宽幅震荡行情前，建议把隔夜风险控制到最低的有效范围内，尽可能做到该打的子弹打出去，且不多浪费子弹。【化工板块】化工板块跟随黑色板块呈现先抑后扬走势，不过短期资金关注偏弱，稳定性较差，难以表达出价格的真实意图，建议多以观望为主。【农产品板块】农产品板块整体维持震荡状态。仅随周五美国农业部10月供需报告的出炉，豆粕、菜粕价格受到提振大幅拉升，日内走势偏强，但资金关注依然有限，板块联动依然不足，建议适当观望，谨慎参与。【有色板块】有色板块节后受外盘提振，始终维持在偏强势的状态，其中沪铜、沪镍短期均呈现出了连续拉升的走势，是有色板块中的重点关注品种，不过短期市场状态不够稳定，且有色板块联动的表现也不够强势，因此仅建议日内随价格走强轻仓短线参与，及时锁定利润；如遇日内回落走势，建议果断观望。整体来看，市场节后还没能调整出理想的状态，价格剧烈波动、小周期宽幅震荡、资金犹豫不决，导致行情较为不稳定。从板块联动以及资金关注的情况来看，黑色板块依然是重点关注板块，其后市多头资金是否发力将对行情带来重要的引导。近期仅建议联动性较好的黑色板块可少量留趋势多单底仓，而其它品种以及黑色板块余下持仓均建议以短线为主，日内及时锁定利润，大部分本金可主要留于场外，跟随后市资金的变化再做调整。以上内容，仅供参考。邵徽翔投资咨询证号：Z0012362

　　


　　


　　【精彩语录】能力匹配系统，系统匹配心理；策略匹配品种，品种匹配周期。顺势，第一层顺行情势，涨跌看K线，选择不同周期；第二层顺资金势，盈利时加仓，亏损时减仓，盈利的品种加仓，亏损的品种减仓；第三层顺周期势，就像春夏秋冬，上涨下跌，趋势震荡不断轮回的过程，把握周期的节奏变换；第四层顺市场势，以市场上赚钱的人为正向参考指标，提升自己，以市场上一直输钱的人作为反向指标，反省自己；第五层顺时势，大到国家兴衰，小到个人运气，不断运转”投资市场是人与人的博弈，低层次、单一维度的系统很难对抗高层次、多维度的系统。

　　风险揭示：

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

　　2. 市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

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