刘志强：USDA供需报告利空，国内商品大面积下挫

　　千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日延续高位震荡态势，收盘小幅上扬0.1%，盘中最高涨至3387.14点，继续向3400点发起冲击。但市场成交量急剧萎缩，两市合计成交不足5400亿元，行业板块涨跌互现，钢铁板块强势领涨，近期人民币汇率的稳步走高，为“降准”提供了外部条件，另外国内的经济基本面和金融市场体系对降准也存在强烈需求。虽然目前“降准”条件基本成熟，但是央行对此仍存在一定顾虑，因此实际操作“降准”的时间极有可能在十月中旬或十月底之后。

　　国内商品期货方面，工业品与农产品联袂杀跌。UDSA供需报告利空，双粕大幅跳水，菜粕跌至7月以来最低水平，MPOB报告支撑棕榈油偏强。黑色系高位回落，双焦下滑翻绿。沪铅一枝独秀，其他基本金属均出现回落，沪铜大幅调整。价格垄断罚单冷却作用明显，PVC以逾3%的跌幅领跌，聚烯烃、甲醇纷纷跟跌。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下挫0.64%，报159.61点，中短期维持强势震荡格局。建议投资者对于后市保持震荡偏短空思路，高抛低吸短线交易为主。UDSA供需报告利空，双粕早盘跳水。美国农业部9月供需报告预估美豆单产49.9蒲//英亩，美豆产量44.31亿蒲式耳，高于市场预期，且创历史新高，报告公布后CBOT大豆急剧跳水，下跌1%，盘中跌至8月31日以来最低的9.37-1/2美元，这已经是美豆连续第四日收跌。不过，MPOB报告利多效应仍在，加之最新公布的马棕出口数据强劲，棕榈油价格备受支撑，油脂板块较为抗跌。

　　期现基差创新高，双焦高位回落。焦炭经过连续6日反弹后，主力合约价格开始测试前期高点，目前焦炭期货1801合约价格升水二级冶金焦现货价格超过期货价格的20%，虽然现货也出现多轮涨价，但即使现货继续涨价，很长一段时间内也很难达到当前期货的价格，如此巨大的基差，令期价继续上涨难度加大，期价今日开始高位回落，最终跌0.51%，焦煤跌1.92%。不过，各地秋冬季错峰生产方案陆续落地，从方案出台情况来看，钢铁、焦化行业限产力度较大，对黑色产业链再度形成一定支撑。但由于前期焦化的开工率本来就不高，对焦化厂的影响相对偏低。而由于终端需求旺季不旺以及库存已在慢慢地回升，钢价涨势也受到限制。目前基本面上供应端延续偏紧态势，同时今年天气炎热导致铅蓄电池的使用寿命下降，但消费表现相对平稳。不过，近日工信部会同有关部门制订的新能源“双积分”管理办法，近期即将发布实施，同时启动传统能源汽车停止产销时间表的相关研究。受此消息提振，股市新能源汽车板块全线爆发，同时也提振了汽车电池的需求，加之进入9月份后旺季到来，提振铅价大幅上涨。

　　我们团队主要做多了豆粕1801、玉米1801、白糖1801、豆一1801，逢高做空了铁矿1801、螺纹1801，多空部分止盈离场，其中铁矿空单大幅获利30%。当前持有豆一1801、白糖1801、玉米1801的多单和铁矿1801的空单。资金流向方面，黑色商品高位回落，9.58亿资金再度流出，其中铁矿石遭遇4.05亿资金抛弃。饲料板块杀跌，无碍3.55亿资金热捧。 继昨日的EIA月报、OPEC月报以及API库存周报之后，周三IEA月报和EIA周度库存报告也将出炉，预计将揭示飓风对美国能源业造成的影响程度。此外，美国8月PPI数据将于周四出炉，美国通胀疲软一直是美联储按兵不动的主要原因。结合下周将召开美联储议息会议，此次数据结果将是预判美联储会议基调的重要指引。更多交易提示可搜索加入以小博大期货群，谢谢！(2017-09-13)