刘志强：黑色系午后疯狂拉升，塑料再度领涨期市

　　沪指今日表现波澜不惊，全天基本都围绕昨收盘点位窄幅震荡，尾盘略有回落，最终小幅收跌0.21%结束一天交易，收报3237.98点，盘中最高一度涨至3247.71点，再度刷新4月14日以来的逾三个月新高。从周K线看，本周沪指累计上扬0.48%，周线今年以来首度五连阳。但市场成交量出现萎缩，两市合计成交4440亿元，行业板块涨少跌多。指导群44547986，建议投资者对于后市保持谨慎震荡偏多思路，适当参与反弹多单。

　　国内商品期货方面，整体偏弱。黑色系低位调整，螺纹跌、热卷幅均逾1% ,黑色系午后疯狂拉升。化工品跟随黑色系回落，甲醇暴跌近3%, PTA、沥青跌幅均逾1%，塑料再度领涨期市。美元走软，刺激贵金属小升。天气忧虑挥之不去，美豆走强继续支撑油脂油料全面上行。有色金属表现继续不温不火全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.21%，报150.69点，中短期维持强势震荡格局。黑色系连续上涨后，基差修复对期货价格的支撑逐步减弱。同时，现货端目前利润丰厚，钢厂在高利润刺激下满负荷生产，6月粗钢产量再创纪录高位，尽管地条钢全面取缔给供应带来一定缺口，但高温天气下，下游工地逐步停工，市场开始怀疑供需关系是否已经从供不应求转向供过于求。铁矿石方面，钢厂需要补充库存预期仍在，但当前港口库存仍在1.4亿吨上方，且后期在外矿到港逐步增加，加之价格大涨激励国内矿产商提升产量，铁矿石1709合约昨日午后跟随螺纹下挫，日盘维持在低位震荡，焦煤期货此前拉升明显，但现货市场却保持观望，由于上游产能释放力度仍大于钢厂产量释放力度，供应并未过紧，钢厂很难让利，加之获利了解打压，焦煤1709早盘继续下跌，午后企稳翻红。

　　目前全国甲醇库存呈上升趋势，环保、安全检查等方面制约，山东、河北等地传统下游需求和消化节奏跟进缓慢，西北主产区出货情况较差;进口货陆续到港，港口库存增量明显，但是港口下游目前消耗有限，港口主要烯烃装置停车，且高温天气后期逐步增多，下游需求量将逐步放缓。其他化工品早盘亦全面回落，PTA,沥青跌幅均逾1%。一方面是黑色系大幅下挫影响了币场的做多情绪，同时，因对全球石油供应过剩忧虑挥之不去且交易商获利了结，油价触及七周高位后下跌。随着美国大豆进入生长期，天气炒作成为左右市场的关键。6月中旬以来，美国中西部大豆主产区遭受干旱折磨，使得美豆优良率连续四周下滑，虽然近期美国天气有降雨，但多数以中西部中部和南部为主，而中西部的北部和西南部地区干旱的风险增强，炎热天气和技术性买盘令CBOT大豆持续攀升。国内方面，受进口菜籽集中到港，上周沿海菜籽库存量继续增加，且沿海油厂开机率保持较高水平，沿海菜粕库存量持续回升。需求方面，由于养殖产品价格下跌，近期国内养殖产品存栏量不断走低，豆粕需求不旺。

　　我们团队主要做多了铁矿1709、橡胶1709、白糖1709、豆一1709，逢高做空了螺纹1710、焦炭1709，多空大部分获利止盈，其中铁矿多单大幅获利11点/手(20%)、焦炭空单获利40点/手(20%)、橡胶1709多单获利250点/手，当前持有白糖1709、铁矿1709、橡胶1709的多单和螺纹1710的空单，指导群44547986。资金流向方面，煤炭板块午后拉升，获得10.3亿资金增持，其中焦炭指数日净流入资金达8.7亿。铁矿石继续调整，5.1亿资金继续逃离，螺纹钢也继续遭遇4.1亿资金抛弃。周四欧洲央行宣布维持利率不变，行长德拉基表示欧元区需要刺激政策，银行债券购买计划的潜在变化将会在秋季讨论。德拉基讲话提振欧元，美元因此大幅下挫，今日无重要数据及事件发生，目前市场将目光集中于特朗普“通俄门”事件的进展。更多交易提示可申请加入以小博大期货实战群，谢谢！(2017-07-20)