这才是期货交易学有所成的真谛 （中）

　　——致有志于期货交易的初学者朋友们

　　期货交易能够持续、稳定、缓慢赢利的不过2‰，在一千个交易者中，至少有20个交易员、民间盘手，我们做一下引申，如果赢利者都集中在这20人中，绝大多数交易员和盘手也是亏损的，不值得信赖，无法委以操盘重任的。见到期货从业界资深人士我喜欢问的就是在你20年多年从业履历中见过多少个持续、稳定、缓慢赢利的交易者，回答都是寥寥无几的个位数。

　　虚盘的杠杆化交易让我们至少在交易中要承载、担当比现实生活多出10倍的风险。资金管理之术只能延长你在期货市场逗留的时间，她无非是把你这盅沙漏的孔径缩小了，但是，你还是很快要临近沙穷时尽的，面对期货交易市场仿佛我们都是在劫难逃。你执行了严格的资金管理，还要准确的做出中长线趋势，才可以稳定、持续、长期、缓慢的赢利。

　　知道适可而止

　　适可而止谓到了适当的程度就停止下来。孔子《论语·乡党》“不撤姜食，不多食” 宋 朱熹集注：“适可而止，无贪心也。”适可而止现在被广泛使用，比喻做事恰到好处或者劝诫他人做事不要太过头、无度，要懂得节制。

　　学习期货交易的初学者都是抱着以小博大、杠杆交易、一夜暴富、浮盈加码、雪球效应的想法来到交易市场，他们忘记了为人处世要懂得适可而止的既浅显又核心的道理。做什么事情也不能一意孤行、过犹不及。期货的核心理念资金管理就是让大家做交易要有个风险意识，要懂得节制。

　　适可而止说起来很简单，要做到很难。所有的期货学习者所犯的错误，集中的误区就是一个字可以概括“过”。交易中持仓过重、止损过于频繁、交易频率过高、情绪化交易过多、操作动机过于简单等等，不胜枚举。以上几点要能做到适可而止，就形成了期货学习的一个正常的、坚实、稳固的起点。换句话讲，这也就是说98%的期货学习者的起始状态就是不正常的，是病态化的。像一个要远足的人，自己还深陷于泥沼、浅滩和陷阱大坑当中。

　　我们提倡资金管理的核心就是让风险可控，让交易者承受主管愿意承受、能够遇见、即使无法规避也能够坦然面对的风险。这也就是适可而止，适可而止和中庸之道一样是做人做事的法度。

　　在午夜我经常收到期货学习者的微信，他们隔夜全仓沽空，而外盘大涨，问我会带来什么影响。我一般只是叹息一声，因为没有按照我的资金管理要求15%以下持仓，我无法去预测、评价、观照上午的跳空开盘。

　　我们的行为举止要适可而止，就是能够做到让期货的风险也应当适可而止。怎么让桀骜不驯的期货风险适可而止的可控，只有坚定的始终如一、持之以恒的贯彻资金管理的理念并顺势而为的操作；如果您行情研判不过关，逆势操作，那么滴血而亡的故事很快就会在你的身上发生。

　　放大止损 学做中长线

　　每一个趋势交易的学习者不管他懂不懂得技术分析，都会懂得趋势。我们观看行情都能够明确发现趋势走向，但是我们要做趋势交易可不是那么简单。因为趋势是在三阴两阳或三阳两阴、绿肥红瘦或红肥绿瘦、波波折折或折折波波中行进的。有时你坐进了趋势，方向也完全正确，就是仓位没有控制好，遇见凌厉、深幅度的回调，你一样会全军覆没、片甲无回。

　　我们经常听分析师说捕捉千载难逢的大趋势，他们之所以这样牛气冲天的说，因为他们不会操盘，也从不做交易。其实趋势不是捕捉来的，而是等来的。我们的交易学习者要学习等待趋势，如果一个期货的学习者，没有花过三年五载的时间，等待到过自己心仪的商品交易品种的趋势，他就谈不上是一个合格的、成熟的、有资历的交易者。

　　许多交易者认为目前许多商品临近底部，做好了空翻多的准备，很难做出如此立竿见影的判断。在上涨之前行情还必有凌厉的下跌，让提前布好的多单全部被击穿才可能迎来趋势行情的上涨。底部的行情不同于顶部，有时顶部的反转形态要更好捕捉一些。

　　初学交易的朋友如果想做趋势就必须在10%以下持仓，甚至最初介入要2%的仓位，逐步、理性的把握趋势的节奏，缓慢、稳健的去操作加码。执行资金管理的一个作用就是放大止损，甚至不计止损，2%一手单子，你做进趋势完全可以不计止损，即便是在回调状态下，当主趋势恢复后你可以顺势加仓，从趋势角度讲这就算坐进来了。做期货要学会轻仓做中长线，做对趋势方向后稳定持有。

　　要学会等待行情

　　交易者的一生就是等待和错过的一生，和我们现实人生一样。你等来了喷薄欲出的大趋势，却在犹疑间错过了大段的主行情；像我们的人生错过了朝花夕拾的昨日，又错过了繁花似锦的今朝，再错过硕果累累的金秋时节。

　　绝大多数交易者心态就是一个字足以概况“急”，往往行情看对了，但是过早的介入，行情反复，结果不得不止损出局，随后行情大踏步的、一发不可收朝着最初介入的方向走了下去，你只能望洋兴叹、追悔莫及。这都是为火急火燎的冲动型交易心态在买单。行情是等来的，不是追来、捕捉来的。现实生活中，也是如此：我们乘车就规规矩矩在车站等候，没见过谁在路上为追车狂奔、去捕捉车辆。

　　做交易和我们现实生活的道路是相通的，你不借鉴也好，但是不能违背、违反、背道而驰。我们大家知道，大陆的证券分析师仿佛都是学文学的，什么题材、创意在他们那里口若悬河、滔滔不绝。分析行情都是极为生动的肢体、形象化语言，让我们想到了张雨生的那首脍炙人口的歌曲《我的未来不是梦》，仿佛做交易是在烈日底下挥汗如雨辛勤劳作一般。前面说过交易不动胳膊不动腿，需要的只是耐性；行情无法捕捉，而是要年复一年、日复一日的等待。如果按照分析师的语言思路去整，他的未来不是梦，而你的未来注定是梦，还会是噩梦。

　　磨练心态 学会拿住单子

　　初学交易者核心的问题是拿不住单子。单子拿得住与拿不住不单单是一个心态问题，也是行情研判的问题。初学交易的交易者往往有这以下几种情况：1、获利的单子没有拿住，只赚到一点点。2、获利没有及时了结，结果拿成浮亏，而且还越陷越深。3、浮亏的单子没有及时平仓，结果造成巨亏，不得不砍仓忍痛止损。

　　想要拿住单子，首先要严格贯彻资金管理，你10%的持仓才有可能把浮亏的单子拿成获利单，你80%的持仓，遇见浮亏也只有砍仓出局，想扛一扛都是扛不住的。其次就是一个心态的长期的、持续不断的打磨、沉淀与积累。持单时心理起伏、波动非常剧烈，初学者要想成为2‰的成功者，一定要在这方面下足了功夫。再者就是对趋势、行情的研判功力要日积月累、经年累月的逐步提高。

　　初学交易者的持单众生态：

　　拿不住单子的心态千奇百怪、非常复杂：有的拿着单子就殚思竭虑、成惊弓之鸟；有的亢奋异常、心绪难以平静；有的患得患失，坐卧不安、忧心忡忡；有的看到赚取蝇头小利，冲动平仓，吃鱼只和大鱼接了一个吻；有的开仓之后，稍不如意就懊悔不已。

　　能拿得住单子的不是心态过关、其情况更是复杂：有的是焦虑导致听之任之、麻木不仁；有的极力回避，无法正视亏损，采用眼不见心不烦的回避姿态；有的面对亏损紧张、焦虑异常，不知所措，有大难临头之感；有的面对赢利大喜过望、心花怒放、兴奋过头。

　　持单表现突出的是心理、精神问题，但是核心还是资金管理和行情的研判与把握。

　　对待亏损的态度

　　资金管理核心的目的就是让自己可以承受相对小的、最适当、最合理的、心理可以接受的亏损。而交易的核心构成就是盈亏，账户是一个类似生命体，盈亏是他的呼吸和吐纳。交易中从来没有任何一个账户只赢利不亏损的。

　　账户盈亏的核心是：亏钱是交易的组成部分，类似人的呼吸，但是账户不能是只呼气不吸气，不能亏得上气不接下气，也不能亏得喘大粗气。要正常的、均匀的、健康的使账户喘息，唯一的方法就是资金管理。

　　人有悲欢离合，月有阴晴圆缺，此事古难全。古人认知很局限，悲欢离合、阴晴圆缺是事物生命力的核心，如果“全”了事物也就消亡了。账户更是情同此理，盈亏是账户生命的节律，但是初学交易者的账户往往会出现亏得大喘粗气、上气不接下气、呼吸紊乱、严重缺氧、乃至阴阳怪气的情况。只有引入资金管理的理念、做中长线趋势交易、控制好交易的频率节奏，才可以使账户紊乱的生理节奏、荒乱不齐的心率、气息不均匀的情况得以扭转。

　　初学者由于对交易的未知，所以对亏损充满了恐惧。初学者仿佛是一个未来不确定的无业者，他们丢失了两千元，和一个高薪白领丢失两千元不能同日而语。成熟的交易者仿佛就是有着高收入的高薪白领，面对损失两千元，他心安理得、毫不在意，因为下个月发薪时他就可以顺理成章的拿到如期而至的12万薪水了。

　　交易是浓缩的人生，一个合格的、成熟的交易者仿佛阅尽人生百态，能够坦然的面对生命的挫折与坎坷。而一个初学者还是懵懂无知，他们要经历无数的盈利与亏损，历经长期的市场摔打才可能走向成熟，路对他们来讲还很长，他们随时都会倒下而不起，也会成百里路半九十。他们面对未来无知且手足无措的心怀忐忑，他们内心的憧憬和畅想最终也许会像市场充斥的贪恋一样，不折不扣的全部转化为了恐惧。