刘志强：人民币持续大涨，国内商品破位暴跌

　　千变投资-以小博大团队交易提示：今日是减持新规落地后的首个交易日，也是5月份的收官战，沪指表现依然是不温不火，早盘一度上涨逾1%，之后震荡回落，最终收盘仅是小幅收涨0.23%，收报3117.18点。两市合计成交3891亿元，行业板块涨跌互现。5月27日，证监会修订发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。《若干规定》对减持制度进行了补充、完善，并对交易所加强减持监管提出了明确要求。新规填补了此前减持相关规定中未提及的包括定增减持、大宗交易减持在内等诸多“漏洞”。减持新规有利于减少大股东减持对市场的冲击、提振市场信息，促进A股市场的健康发展。操作上，建议投资者对于后市保持整体持谨慎反弹思路，适当参与反弹多单。

　　国内商品期货方面，端午节后国内商品遭疯狂抛售，工业品全线重挫，焦煤、甲醇跌停。午后人民币大涨创2016年11月14日以来新高。商品市场跌势加剧，焦炭、橡胶暴跌逾7%，钢材类期货重挫、本已痕弱的农产品加速下滑。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数暴跌3.10%，报136.57点，降至了个月低位，中短期维持弱势震荡格局。指导群44547986。目前螺纹社会库存连续14周走低至392. 23万吨，绝对水平较往年偏低。铁矿石方面，5月下旬澳洲铁矿石发货量再创年内新高1766.8万吨，港口库存已经超过1.4亿吨，总量过剩问题逐步占据主导低位，高品矿结构性短缺问题得到有效缓解，导致矿石价格承压。而焦煤、焦炭一日暴跌直接跌穿前期震荡区间，刷新阶段新低。目前矛盾焦点在于下游需求，在去产能背景下，下游需求难以起量，而供给端的政策因素消失，煤炭供需格局正在变化。

　　橡胶需求方面，现阶段我国无论是标准胶还是乳胶的需求端均不乐观。供给方面，根据季节性规律，6月泰国天胶产量较5月将继续增长。此外近期保税区天胶库存持续攀升，已经明显超过2015-10年同期，而往年二季度通常是去库存的季节。该部分现货库存短期难以消化，对胶价构成明显压制作用。此外端午假期间日胶连续重挫，三日累计跌近10%。多重利空共振，国内豆类油脂集体下挫。由于上周末期间没有新的严重天气忧虑产生，市场目前开始预期美国大豆播种面积将增加。直到6月份，大豆播种面积可能超过王米面积，技术性卖盘及美国种植天气前景改善打压美豆。国内方面，进口大豆集中到港，油厂压榨维持高位，豆粕现货供应充足，消费持续不温不火。

　　我们团队主要做多了玉米1709、铁矿1709、螺纹1710、塑料1709，做空了豆油1709、PTA1710，多空部分获利止盈，其中豆油1709空单当前浮盈近400点/手(45%)，当前持有豆油1709和PTA1709的空单，指导群44547986。资金流向方面，节后首日资金不进反退，13.5亿资金离场，其中建材板块失血7.2亿元位居榜首。从单个品种观察，螺纹流出5.8亿元居首。周三午后人民币兑美元即期扩大涨幅逾300点至6.8288元，创2016年11月14日以来新高。与此同时，离岸资金面紧张的状况挥之不去，香港离岸人民币隔夜HIBOR暴涨至21.07933%,创1月6日来新高。近期在岸中间价持续走强，即与央行调整报价机制，弱化前日收盘价的影响有关，其目的即是在美元走弱时期促使中间价走强。午前公布中国官方制造业采PMI高于市场预期为51.2%，显示经济运行保持稳中向好。本周另一重磅数据是周五公布的美国5月非农就业数据。若数据优于预期将缓解投资者对美国经济增长忧虑。更多交易提示可关注千变投资-以小博大团队微博博客，谢谢！(2017-05-31)