被贪婪法则整苦了的大亏货 （下）

　　——期货交易的大境界是以大博小而非以小博大

　　贪婪法则：法则，指法度；规范；方法，办法。见《荀子·王制》：“本正教，正法则。” 艾略特的波浪理论自诩为自然的法则。自然的法则，限于人类的认知程度，包括已知的和未知的潜在规律。而贪婪法则是人们的行为抉择都是顺应、取悦、服从于贪婪的。在广大的交易者看来，解决期货交易亏损问题的选项中，只要能满足贪婪的欲求的，符合于他们心理预期和欲望追逐的就是最正确的选项，也就是必选项。而从来不过问选项方法的正确性以及该方法的效果如何。

　　行情博弈心理耐受点

　　行情起伏波折的内在逻辑又是什么？他仿佛总是和交易者过不去，拿交易者开涮。

　　在交易过程中，如果你止损设为三十点，过了三十点，也就到三十二点，最迟也就是十六点行情就会反转，朝着本该有利你的方向发展了。这是为什么，行情的调整和波动，他有一个使命和内在规律。行情每次波动都要扫倒一批单子，要打掉一批单子，让新的单子入场，这是行情自身的使命安排，是行情天赋的一个使命，吐故纳新、新陈代谢。

　　行情的运行纠结、牵动、凝聚了所有交易者的心，行情无不是波波折折、反反复复、涨涨跌跌。那么为什么你止损设在三十点，行情恰恰会在三十二点，最多三十六点出现反转那？其实，行情在你设置的三十点之内的几点、十几点、二十几点位置都曾出现过反转，只是你的止损设置较大，可以泰然处之，你从没注意、在意和留意而已。在三十点你过不去这道坎，被迫止损，然后行情出现了反转，你就认为这之后的三十二点、或者三十六点是你一个命门和软肋，是心理的博弈点、耐受点，仿佛命运在捉弄你一样。其实，你把止损设为几点、十几点、二十几点的位置，在你的单子被打掉之后，同样也会存在和会出现这个心理的博弈点、耐受点，在这之后行情也同样会出现反转。因为市场是分形结构，像海岸线一样，我们不能从形状和结构上区分各个级别、尺度、单元的海岸有什么本质的不同，也就是局部形态与局部形态、局部形态与整体态的相似。只要你设置止损，无论是多大级别，都会有心理博弈点、耐受点的出现，除非你的持仓异乎寻常的轻，你就很难注意到。请大家务必记住这一点。

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　　行情往往是在挑战交易者的忍耐极限，也就是止损前心理博弈的耐受点。当你在这一道心理的关口面临着考验时，每个人的心理忍受力和对耐受点的承受力基本上都是一致的，这也更多的取决于仓位的轻重和止损大小的设置。当逼近止损点，接近耐受点的时候，许多交易者也就触发止损点，平仓出局了，行情就会朝着相反的方向发展，交易者会悔恨不已、无比痛心。

　　怎么去理解临界点、耐受点，他们因为大家格外的关注而被特定的强化了。比如你刚刚在亏损30个点处止损。止损完了之后到32点出现了强劲的反弹。你心理上就有这么一个暗示，你看又是如此，只要一止损完了，盘面马上就反弹，仿佛在和你的心理进行博弈。你不断的、经常化、司空见惯的去止损，这种感受被特定的、无数次的强化、固化、根植于心中。行情会不会有这样的功能呢？是有的，大家有时一直看好的入市的进场开仓，止损设计虽是不一样，但是人心是肉长的，大家的承受力都是相仿的、一致的，尤其市场上大家普遍重仓的情况下，耐受点、承受力没有太大的区别。当这一波调整行情来袭而被迫止损出局将会出现较大的换手，也推波助澜于行情出现调转，朝着有利于你的方向发展了。

　　贪婪造就了重仓交易

　　并没有任何人教你，你没有经过任何学习，却能做到天天的亏钱。而他一天到晚在学习，可是同样从来没有赚到钱，难道亏钱天生的吗？亏钱不是天生的，但是贪婪肯定是与生俱来、人性难改的。

　　柳宗元的《哀溺文序》散文(寓言)的代表作之一，是《哀溺文》的小序，通过记叙一个平素最善于游泳的人因舍不得钱财而被淹死的故事，讽刺了世上贪于金钱、爱财如命之人的贪婪、愚昧、无知，警示他们若不警醒，必葬身于贪婪的欲望中：永之氓咸善游。一日，水暴甚，有五、六氓乘小船绝湘水。中济，船破，皆游。其一氓尽力而不能寻常。其侣曰：“汝善游最也，今何后为？”曰：“吾腰千钱，重，是以后。”曰：“何不去之？”不应，摇其首。有顷益怠。已济者立岸上呼且号曰：“汝愚之甚，蔽之甚，身且死，何以货为？”又摇其首。遂溺死。吾哀之。且若是，得不有大货之溺大氓者乎？于是作《哀溺》。

　　柳子厚的序文讲，永州的百姓水性都很好。某日，河水上涨，有五、六个人乘着小船渡湘江。渡到江中船破了，大家下水逃命。其中一个人竭尽全力，但仍然落后。同伴说：“你最善长游泳，怎么落后了？”他答道：“腰上缠有一千文钱，很沉重所以落后。”同伴劝道：“为什么不丢掉呢？”他不语，摇摇头。不一会，他被累赘得不行。游上岸的同伴大呼小叫：“你贪婪愚蠢到了极点，自己快淹死了，还要钱财做什么？”他摇摇头，就淹死了。我对此感到十分悲哀。这样看来，也会有因为贪婪而命丧黄泉的大咖的，于是写下了《哀溺》。

　　此序记叙了一个水性很好的人，在船破逃命时，因为贪财，舍命不舍财，为财富所累最终葬身水中。这很像我们的许多所谓的技术分析高手，技术分析技艺可谓精湛，本可以在交易中如鱼得水、游刃有余，但是太贪婪了，也太愚蠢了，总是重仓、全仓交易，最终在劫难逃，导致了灭顶之灾。柳子厚的年代没有期货交易，但是仿佛就是活生生、专门写给1000年后的期货重仓交易者的。

　　文中主人翁也有两点不同于当今期货交易者之处：其一、他是守财，是为了守住既得利益。其二、他并不恐惧，只是嗜钱如命而已。这两点是别于今天贪婪的期货交易者之处，但是还是大同小异，对广大的交易者很有寓意和警醒作用。

　　仓位是一把双刃剑

　　持仓是一把不折不扣的双刃剑，你的仓位越重，行情发展对你有利时赚的钱也越多，利润也越丰厚。但是一旦行情出现波动，对账户的资金会产生非常大的冲击和波及，如果是重仓或者全仓那么对账户的打击、损害、危及会异乎寻常的大，轻者也是一场对账户资金的名副其实、不折不扣的浩劫，重者就是毁灭性、一击致命的爆仓。

　　我一直在强调交易者的持仓，因为账户的持仓直接关系到资金管理。我们大家都清楚在交易的整体、各个环节和过程中，无论是行情的研判，还是所谓入市点位的把握，还是未来盈利与亏损的多少，都是无法确定性的，也都不是事前能够预见到的。唯一据有确定性并符合于人类认识论的决定论，也就是我们认知世界的因果律的就是账户的持仓多少，是在交易过程中，我们的意志能够左右和决定的，除此而外的一切我们都是无能为力的交给了行情发展和命运安排。这是许多交易高手在技术分析领域徜徉、徘徊、沉浸、流连十多年、二十年以后，最终回归资金管理的最核心原因。用十年、二十年时间钻研技术分析，摸索混沌、非线性、分形的、不确定的市场，最终皈依了确定性、因果律支配的资金管理。这也恰恰给了嘲笑奉行资金管理是因为技术分析水平不精湛的自鸣得意实乃愚蠢之至的交易者强有力的回击。

　　我们针对交易，实际上只有通过掌控和把握账户的持仓仓位来进行干预和控制。这一点也是所有交易者都明白、认可的，所以他们才会、才选择、才要重仓、全仓、高仓位的操作。但我们不能把对仓位的控制和主宰之手交给贪婪，要理性、严谨、节制、合理、严格的执行资金管理制度，才能把握好自己的交易命运。

　　有位交易者朋友，他和妻子做股票业绩斐然，手法非常出色和老道，在2006年和2007年介入了多只股票，结果这几只个股大跌，他采用的策略就是越跌我越加仓，不厌其烦的来摊薄成本，结果把自己买入了这几只股票的十大流通股股东之列，在股票上涨后赚得盆满钵满。十年轮回，他如约而至的介入了股指期货，一上来就重仓交易被套牢，他如法炮制，不断加仓，采取和股票操作一样的摊博成本战略，结果爆仓出局，几千万财富付之东流了。如果他奉行资金管理去以大博小，如此大的财力本可以轻而易举的再一次赚得盆满钵满的。

　　资金管理是赚钱利器

　　为什么要执行资金管理，要轻仓操作呢？有的交易者非常鄙视的认为，轻仓就是因为不愿意止损，不肯认输。是的，我们执行资金管理而放大止损不但是不认输，而是根本还没输，还要去赢、去赚钱。

　　轻仓的核心目的目的之一，就是为了放大止损，甚至不设止损。行情总是波折，在你不设止损、放大止损以后，你会感觉这所谓的心理博弈点、耐受点似乎不存在了，行情会有时缓慢的，有时很迅捷的回调，但不久就朝着利于你的方向掉头而来，浮盈也就逐步的随之到来了。但是，你要是账户资金较少，或者持仓过重，你会胆战心惊的、触目惊心的、提心吊胆的绷紧神经，行情稍有一点波折、起伏，你就不得不止损，等你止损完了之后，行情马上就大步流星的朝着盈利的方向行进，赢利的机会随之到来了，但是你已经不在了。

　　你在行情之外扼腕叹息，这一幕每个重仓的交易者天天都在经历，也在每个全仓交易的账户反反复复的重演。交易其实没有一点新鲜的事情，都是陈糠烂谷的旧事、旧剧情的重复。像一部黑白片的老电影，陈旧得叫人昏昏欲睡的情节，一遍一遍放来放去。交易中只有你的欲望和贪婪在不断萌生、孕育、蠢蠢欲动，在牵动着你的心情、情绪和神经，一会兴奋不已，一会异常沮丧；一会兴高采烈、一会捶胸顿足。交易者一天到晚被搞得寝食难安、心绪不宁、处心积虑、面黄肌瘦。与其说我们在交易，不如说我们被欲望和贪婪折磨和奴役着。

　　在普通交易者和所谓技术分析高手看来，期货交易是以小博大、短期暴利、浮盈加码、雪球效应。其实这是大错而特错了，期货能够长期、稳定、持续、缓慢赚钱的奥秘恰恰是以大博小。什么是以大博小，就是你有100万资金，只能动用8万去交易，不但是去杠杆化，而且比去杠杆还要更低。别人用十万做一百万的生意，你却只能用百万做八万的生意。

　　你以大博小就会瞬间的感到，什么是从容淡定，什么是闲庭信步；什么是看淡行情，什么是舍得境界；什么是赢家风范，什么是交易频率；什么是顺势而为，什么是趋势节奏。

　　资金安全重要性胜于盈利

　　我们在市场里每一次建仓，仿佛都是在繁华闹市、街头巷尾偷东西、抢东西，甚至比偷和抢所冒的危险还要大得多。大家都知道所谓的法网恢恢疏而不漏，其实就是无稽之谈。狡猾的小偷会轻而易举的逃过抓捕和处罚。而你时刻要记住：技术分析水平再高，交易也是如履薄冰，而不能胆大妄为、忘乎所以、自以为是。因为你只要有一点的闪失，就要被处罚而付出金钱的代价，不能存以丝毫的侥幸。在现实生活当中也是如此，即便是一个纵横江湖的江洋大盗，也懂得规避风险，躲避警察，去偷容易偷的东西，偷风险小的财富，而不是依靠所谓的什么技术去自投罗网的铤而走险。

　　有个期货大赛的冠军兴致勃勃的拿着崭新的奖章和证书，想来应聘盘手。我首先毕恭毕敬的祝贺他获得了这个至高无上的荣誉。然后我问了他交易持仓情况，他告诉我，一般是30%持仓。我如实告诉他，我们考察盘手的初步要求是以下几点：第一、操盘只允许动用资金的8%进行交易；第二、月盈利要求能达到2%；第三、资金回撤率不允许超过5%；第四、要依靠日K线以上级别和均线系统进行交易。他问我以后能不能放大持仓？我和他讲还是着眼眼前吧。

　　这个冠军和我表达了很多，言外之意这些规定是扼杀他的才华。我和他讲：我不扼杀你所谓的才华，你就会扼杀了账户的本金。他听后悻悻而去。事实已经证明这个市场为数众多的、自命不凡的交易高手，你通过长期的观察，不过只是交易的小丑。丑从何来，因不懂得执行资金管理，不懂得交易以大博小的道理。

　　期货交易要比的不是谁赚的钱多，而是赚取同等规模的赢利，谁的持仓仓位最轻；承受的风险小；交易状态最稳定；资金的回撤最低。在交易中能做到以大搏小的人少之又少，这是交易的一种境界。如果你动用的是20%的资金，月盈利达到20%，回撤率也是20%，对其他人来讲可能是一个很满意的业绩和结局。但在我看来这就是典型的违规操作。