做期货为什么老亏钱，怎样才能不亏钱

　　论亏：

　　大凡做生意的人，在他投钱以前最关心的头等问题莫过于这两个∶风险有多大？回报有多高？但是，对于初进股市的人，又有几个人曾经认真地思考过这两个问题呢？相信普遍的现象是∶考虑“能赚多少”的人为多，考虑“会亏多少”的人少。

　　说白了，大家“投资”股票都是冲着赚钱而来的，至于亏损嘛，一方面是没想过而另一方面也不知道怎样去“想”。另外，虽然也有人是清楚“八亏二赚”这个股市定律，不过，对于大部分人来说总是愿意也非常坚信自己是属于20%里的人，而非80%里的人。 (感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)

　　我敢说这个市场大部分的人(包括我自己)都是“瞎子”(甚至有时连“瞎子”都不如)。有时候我们可以为哪几毛钱而跟菜贩子讨价还价和斤斤计较，也可以为了一套服饰跑几间商场而货比三家。

　　但是对于进入股市人们就显然“豪爽”得多：可以不知风险为何物，也不问自身斤两如何，单凭一个“也许我也能赚钱”的念头(或者是看到别人赚钱而相信自己也一定能赚钱)，就可以把这辈子的积储和血汗钱毫不犹豫地(眼睛都不眨－下)就投入了股市(自己也是过来人)，后果会是如何呢？好比一个不熟习水性的人掉进了鳄鱼潭，通常结果只有一个∶不被鳄鱼吃掉相信也是终身残废。

　　如果说初进市场的人未把风险弄清楚而贸然进入是一件很“危险”的事情，哪么，对于哪些在股市中已经亏损或者正被“深度套牢”的人来说，“风险”就意味着实实在在的财富缩水。作为投资股票来说，亏损是不可避免而且也不是一件可怕的事情，相反，个人倒认为亏损是一件很“宝贵”的事情，不过前提是∶你必须清清楚楚、明明白白直至在“骨子”里找出“亏”的原因，不然的话，亏损对于你来说就意味着∶

　　亏了也是白亏；

　　同样的错误还会同样地发生；

　　昂贵的学费还得无限期地交下去。

　　就像一个“糊里糊涂”的人，“糊里糊涂”地上了战场，然后又“糊里糊涂”地被人干掉。

　　很难想象连“怎样亏”都没搞懂就可以赚钱，或者可以这样说，如是赚钱也只能是暂时、偶然地赚，最终还是要必然地亏。事实上，大部分投资者并不清楚亏损的真正原因。现实当中，很多人是这样解释亏损的原因的∶

　　贪心

　　恐惧

　　心态不稳

　　技术分析不到家

　　盲目跟风

　　追涨杀跌

　　无主见、听消息

　　凭感觉、撞运气

　　“一点都不懂”(够干脆、够坦白)

　　(10)市场环境恶劣、庄家歹毒

　　怪政府、怨政策等等。

　　如果说以上的各种“原因”都是废话、等于说了也是白说的话，相信会有很多人反对的。事实上，以上每一种“原因”都有可能在每一位投资者身上发生，但是如果需要这样来总结亏损的原因的话，其结果将会是很悲惨的。

　　因为你会发现∶为什么每次亏损总是不一样？为什么这样做不对？那样做也不对？可惜的是，还没等你把亏损的原因全部找出来，你的钱可能就已经亏得七七八八了。如果大家在各种“原因”前面加上一个“为什么”然后再想深一层的话，也许就更容易找到亏损的真正原因了。

　　个人认为，以上亏损的各种“原因”其实只是亏损的具体方法，而非亏损的真正原因，亏损的方法可以有很多种，但是亏损的原因只有一个。也就是说，正因为你不清楚亏损的真正原因，所以你也只能不断地去尝试各种“亏损的方法”，然后再又不断地总结“原因”，如此一来你就会觉得为什么每次亏损都不太一样了。究竟什么才是导致亏损的真正原因呢？

　　亏钱的原理(根本原因)其实非常简单：获利时，从头赚到尾比登天还要难；亏损时，从头套到尾比吃饭还要容易。这个原理适用于全世界范围以内的投资(机)市场领域，因此也可以称得上是“亏钱的真理”。

　　个人曾经在很多不同的地方(包括深圳、广州、北京等地)与不同的投资者(散户)做过相同的一个游戏，发现最终的结果惊人地一致。这个游戏非常简单：让所有参与者随意在任何一个价位买入，然后价位震荡上升(涨多高谁也不知道)，最终上涨幅度达到100%以上，每人只能有一次买入和卖出的机会。接着，让所有人再一次重复刚才的买入行动(买入价位不一定与第一次相同也可以相同)，然后价位震荡下跌，最终下跌幅度超过60%(甚至更大)以上。

　　游戏的最终测试结果显示：在震荡上升阶段，有65%-70%的人会选择在获利10%的范围以内了结；有20%-25%的人选择在获利10%-30%的范围内平仓；只有10%左右(如果参加游戏的人超过100人以上则低于这个比例)的人能够坚持获利50%以上或者是在最高位区域卖出。

　　在震荡下跌阶段，只有20%-30%(参与游戏的人越多这个比例就越低)的人会选择在亏损10%的范围内采取止损行动(很奇怪，采取止损的人通常当中有一半以上是刚才获大利的人)；当亏损达到15%-20%以上时，绝大部分人都会选择继续“死守”；至少有70%的人都能够做到从买入价开始一直坚持到最低点。

　　从大概率的角度来说：能够做到从头赚到尾同时也能做到从头套到尾的话，赚与亏的比例为50%：50%。但是，现实情况当中能做到从头赚到尾的人少之又少，而能够做到从头套到尾的人则是比比皆是，也就是说实践操作上大部分人赚钱的概率绝对要远远低于50%这个比例。

　　如果再加上“亏损50%相当于获利100%”这个原理的话，则对于绝大部分人来说赚钱的概率就会更低。这就是大部分人(在投资或者是投机市场中)亏损的最根本原因。

　　事实表明，绝大部分人在获利的时候，往往最缺乏的就是“贪心”，之所以不敢贪是因为心里没底，又或者是不懂得应该怎样去”贪“(缺乏策略性)；反过来，大部分人在亏损的时候往往胆子比什么都大，而且是亏损越大胆子越大(美名曰死猪不怕开水烫)。在这种人性(最劣根性)的大概率下，岂有不”八亏二赚“之理？

　　这个道理全世界都一样。

　　可以肯定地说：不明白亏损的原理，亏损是必然的(只要长久地在市场做下去)；明白了亏损的原理，也不代表一定就能够长久地获利或者是长久地在市场中生存下去。

　　论贪：

　　华尔街有句著名的投资名言:“贪婪是自己最大的敌人。”中国也有一句俗语:“贪即是贫。”(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)

　　贪婪是人类性格的一大弱点,我想很少人会反对这种观点。但在股市中能真正做到不贪的人又有几个呢？说得难听一些，不贪就不会来做股票了。

　　事实上各式各样的“贪”每天都不断地在股市中上演着， 例如:买进股票后明明是赚钱的,就因为太贪而未能及时抛出结果弄到亏本离场,这叫“贪心不足”；又如:笔者亲眼看过一股民卖股票,就因挂了一个比现价高一分钱的卖单(只为多赚那一分钱)，最后未能成交而随后价位跌了10%，这叫做“贪小失大。

　　”再如∶一位股民谈起他的经历，去年八月买进陆家嘴，当时大市已经开始急泻而该股却逆市创新高，心想这回好不容易总算逮住一匹大马了吧？没想到后来该股却－泻千里，开始补跌，帐户也经历了由最初盈利15%到最后亏损40%。这就叫“ 贪得无厌”。

　　笔者有一个最大的“爱好”，去到哪里总喜欢问别人“炒股亏钱的原因”，个人调查的结果显示：“贪”往往是亏钱的最主要原因之一。“贪婪往往是股民亏钱的最主要原因”几乎是所有投资(机)教科书不二的法则。正如佛经里把“贪”看作是一种罪孽一样，各种的投资理论和投资心法，也都把“贪”看作是一种“心魔”，人人须以除之而后快。看来“贪心”真不是一个好东西，就如“老鼠过街”一样人人喊打。在这里，我们得出结论是∶贪婪是导致我们投资亏损的最主要的原因之一。

　　空仓也是－种难度很高的“忍”。可以这么说,如果炒股不学懂休息和空仓的话,辛苦不用说,最终的亏损也是自然免不了的。很多有关投资的书籍都把忍提到很高的位置,就如修练“九阴真经”一样,这个“忍”字估计也能算是第九重武功了。其实除了空仓这种“忍”以外,在股市当中还存在各式各样的“忍”,而且不同的“忍”最终的结果也不一样。下面我们看一看各种各样的“忍”:

　　(1)百忍成金

　　有一位股民朋友说他两年多以前在8元多的时候全仓买入了(0088)盐田港,其间股价经历了多次的上上落落,也经历过2000年的牛市和2001年以后的熊市,至今一直持有。用他的话来说,“至少还要捂上两三年,除非提前翻三倍”。这是我＋年以来所遇见的第二个这样的人。可以肯定地说,这又是一个“不太正常”的人。在一个投机横流的股市里而且是在“获大利”的背景下，能遇见这样的人实在不是－件容易的事情,心里也确实对这位朋友如此之能“忍”佩服得五体投地。事实上,这种忍的最终结果往往就是“成精”,所以我们称之为“百忍成金”。

　　(2)小不忍则乱大谋

　　有位朋友与我一起在去年六月底就空仓了,当上证指数跌到1514点然后又反弹至1700点的时候,因为不能忍受“眼巴巴地看着它涨”，怀着“做一把就跑”的想法，最后他终于忍不住杀了进去,结果现在要被迫做“中长线”。本来他是有资格也有机会抄大底的,不过现在却因贪图眼前的一点蝇头小利而丧失了这个机会,正正应对了“小不忍则乱大谋”这句话。

　　(3)死忍

　　去年7初的时候,有一位买了深方大B的朋友问我怎么办.我说:“要么凉拌,要么把它斩了,然后回家好好休息,最好以后都别来炒股票了。”结果他说已经亏了20%了,下不了手,最后还是选择了“死忍”。到了今天,怕是亏30%这位朋友也是非常愿意选择斩仓的,因为现在亏损已经超过50%了。“死忍”的结果不一定都是“死”,但往往一次的“死忍”就可以把你给“忍死”又或者把你“忍”得生不如死。

　　(4)忍无可忍

　　这是－种最惨烈也是最悲壮的“忍”。大凡经过“死忍”的人也许会经历过这种体会。情况通常出现在大市见底回升的时候,当别的个股都牛气冲天而你手中的“蜗牛”又趴着不动,而这种情形又维持了较长的－段时间的话,就算已经亏损累累,估计你最终也会“忍无可忍”地把“蜗牛”给干掉,转而追逐别的强势股，但是用不了多久你就会发现,强势股不知道什么时候变成了“天花板”,而“蜗牛”却摇身－变竟然成了大黑马,最后实在没办法只好重新又“死忍”。

　　(5)忍辱负重

　　有时问起哪些亏损超过50%以上又或者被套已经超过2年以上的人“怎么办”的时候,总会有一部分人是这样“理直气壮”地回答的∶“怕啥.只要我不卖出就不代表是亏损,实在不行我还可以把股票留给我的儿子(或孙子)”。自己未能完成的“大业”留给了下一代，正可谓“忍辱负重”。而事实的情况是：有相当一部分的人最终还是因忍力不到家而未能完成这个“忍辱负重”的光荣任务；另外一部分人确实做到了“忍辱负重”，不过他们留给下一代的大多是“垃圾”又或者是“世纪套”(100年也未必能解套的股票)。

　　多年的经验表明:一忍再忍,最后忍无可忍买入时,通常会买在“天花板”；又或者是忍无可忍、忍痛割肉的时候,一般只会割在“地板”上。我们把“忍”大致上分为两种,一种是在获利或是在空仓时的“忍”(忍赚);－种是在亏损时的“忍”(忍亏)。从人性的角度来看,前一种“忍”非一般人(或者是“不是人”)才能做得到;后－种“忍”则是稍为“正常”一点的人都能轻易做到。也就是说－般人在亏损状态时的“忍耐力”远比在获利或空仓状态时的忍耐力要大得多。

　　有些“忍”是有益身心健康的，而且“忍”到最后也能“修成正果”，比如勾践的“卧薪尝胆”、又比如哪些在行情不好时敢于长时间空仓的人、再比如最难的“忍赚”。但有些“忍”对人却是百害而无一利的，比如“忍屎忍尿”。只要是人，都具有忍耐力，最关键的是我们必须清楚∶何时该忍，何时无须忍，交易如是，人生亦如是。

　　投资理念五十句，其中寓意耐人寻味：

　　1.计划你的交易，交易你的计划。

　　2.记录交易结果，多多总结经验。

　　3.不管亏损多少，都要保持旺盛的斗志。

　　4.收市便休兵，回家好休息。

　　5.循序渐进，精益求精

　　6.利好便卖，利空便买，成功人士，多善此举。

　　7.追涨杀跌，何惧之有？

　　8.苦心孤诣，深研市场。

　　9.市场聒噪，乱我心事。

　　10.要不断培养耐心、坚韧、果断、理智的优良品质。

　　11.止损要牢记，亏损可减持。

　　12.止损既设，万不可悔。

　　13.下单止损紧跟随。

　　14.莫因寂寞难耐的等待而入市。

　　15.避免频繁入市。

　　16.亏损可以使人谦虚，盈利可以使人骄傲。失败是成功的摇篮。

　　17.投机难，不在预期，而在于自我控制。成功的期货投资从来都是艰苦的较量。“你”是成功的关键。

　　18.事前须三思，临阵要严格按照计划行事。

　　19.牛市三个月积聚起来的在熊市一个月便可功溃一旦。

　　20.绝不要让到手的肥鱼白白溜走。盈利后，当市场背离你而行，抢掉了利润的20％，要及时撤身。

　　21.必须制定一套程序，必须明白你的程序，必须遵循你的程序。

　　22.要估计到亏损，要自然地接受亏损。死守亏损头寸，失去的往往是一次机会———很可能是一次获利的机会。

　　23.将利润留一半给自己，不要将利润的50%再冒险投向市场。

　　24.投资成功之处在于有自知之明，知道投资的轻重。

　　25.成功和失败的区别不在于个人能力大小，而在于能否遵循避免错误的戒律。

　　26.交易如同击剑，只有敏捷迅即者才能获胜；反之只有死路一条

　　27.说话是银，沉默是金。胜者从不轻易谈论其成功。

　　28.鸿图巨制，梦想成真。很少有人将目标定的太高。你想什么什么就是你。

　　29.接受失败等于向成功迈出了一步。

　　30.失手过吗？马上忘掉它！得手过吗？更快忘掉吧！不要让自我和贪婪挤兑掉清晰的思维和艰苦的工作。

　　31.过去属于死神。当一扇门关上的时候，另一扇门打开了。更大的机会总是潜藏在打开的一扇门中。

　　32.交易者最大的秘决就是要服从市场的意志。市场是真理，因为市场包容和反映一切。只要他认识到了这一点，他就安全了。当他忽视了这一点，他很难有准头，会要遭殃的。

　　33.进场容易出场难。

　　34.当市场走势并不如愿时，趁早离场。

　　35.头寸庞大可以左右你的情绪。不要大笔大笔地进场。有节奏地分批入市总是一个好主意。

　　36.绝对不要加死码。

　　37.抢顶和抢底要当心。

　　38.想要在期货市场混下去，必须自信，要相信自己的判断。

　　39.市场窄幅波动时，没有必要去急切判断市场会上行还是下跌。

　　40.出现亏损时，就果断了结。这事隔夜就忘了。相反，做单错误而不及时抽身，不仅要钱包受损，灵魂也会受到折磨。

　　41.好为人师要不得。自吹自擂要不得。

　　42.在投机大错中，没有比刚刚盈利就出手，出现亏损而痴守的更糟糕了。

　　43.观望也是持仓。

　　44.观注市场对新事件的反应比消息本身更有意义。

　　45.如果你不知道你是谁，市场会因此而让你付出更加昂贵的代价。

　　46.期货市场是一个金钱世界，充斥着各种人类行为。没有人能确知未来会发生什么。注意：没有人！之所以这样，成功的投资人不会根据自己对未来的推测去做单，而是根据市场对已发事件的反应去交易。

　　47.除了特殊情况，要养成快速获利了结的习惯。即使之后市场出现继续有利于你头寸的走势也不要懊悔——你应该感到幸运的是假如它有背于你——如果出现这样的走势，你要想想平时早出早收，稍一迟疑，往往是转胜为败，这样一想，心理就平衡了。

　　48.当船体开始下沉时，不要祈祷了——快跳吧!

　　49.观点可以错，做单不能错。

　　50.自己建立一套良好的、行之有效的交易原则。

　　只要你能坚持就算你是什么也不懂 你也一定能够成功。

　　货投资，无非输赢，人活一世，也就是为个输赢，在输赢的拼争之中求个富贵荣华 。战争的目的是为了更多的君王利益、国家利益、集团利益。当官也好、经商也好，不就是为了一个赢字吗？本质上讲，期货市场是一种没有硝烟的战场，只是没有血肉横飞而已，其残酷决不亚于战争，醉里挑灯看剑，梦回吹角连营，无处觅硝烟，谈笑间，乾坤已定 。

　　期货市场的每一轮行情都会消灭无数个兄弟，其中包括主力庄家，只有极少数人大赢。 进入期货市场一定是为了赢利，就象打仗是为了胜利一样。将军是什么？将军一定是兵油 子，几十年上千次的出生入死、枪林弹雨、伤痕累累，才造就了一个将军。将军成名，万 骨成枯。期市如画，但英雄折腰！

　　期货人的一生，注定是一个不断努力、不断坚持、不断学习的一生，而且这种努力、 坚持与学习还不一定能使你终生成功，也许走到人生的墓地，你依然是一个失败者。就象 苦练了20年的运动员，永远也没能站在最高领奖台上一，遗憾但无需后悔，人生本来就 是如此。善待自己，必须学会善待自己的成功与失败，善待自己的努力与付出。

　　期货市场让人觉得这个世界每天都是崭新的，没有一天的行情相同，十年的期货生涯 使人感到一直都在走夜路，明天的太阳升起后不知道我们的生活是否可以照旧。因此你永 远都不会感到学问够用，在无常的市场面前，人的智力有时近乎无知。

　　成功靠什么？有一种说法，说人一生的成功有五个要素：命、运、风水、为善、学习。在这五个因 素中，前三个你无法改变，你的出生、你的性别、你所在的地域以及你在不同人生阶段命 中注定要遇到的人你都无法通过自己的努力去改变。但后两项是可以改变的。善待自己、 善待他人、善待成功、善待失败、善待过去、善待今天、善待一切，我们都可以做得更好 。学习更是成功的必要因素。

　　期货投资，与其说是技术，不如说是艺术，与其说是赌博，不如说是拼搏，与其说是 做盘，不如说是做人。每一张单都透射出人性的色彩，品性的贵贱。

　　期市赢家，就是人生赢家，期市成败，关乎品性成败。

　　因此，期货人的牙关总是咬得比别人紧，心中的期待总比别人人多，工作的时间总是 比别人长，头发总是白得比别人快，心脏功能总比别人好。期货人对未来的世界不作太多 的幻想，绝对能容忍和看淡不同的意见，他们最关心的是自己的帐户，因为所有的观点和 意见最后都要变成盈亏。

　　期货可能是一种生活方式，做一点期货，你就可以从另一个角度理解这个世界的广阔 ，从另一个角度理解人生的精彩，从另一个角度了解你自己的斤两。