先锋解盘：11月01日操作提示

　　一、宏观要闻解读

　　10月PMI数据今公布 料将维持扩张势头

　　中国物流与采购联合会、国家统计局将于11月1日公布10月份PMI数据。市场普遍预期，10月制造业PMI有望与上月的50.4%持平，甚至较上月略有回升。最近几个月，制造业一直维持扩张势头，8月、9月制造业PMI均持稳在50.4%。

　　新华社评论：货币政策方向未变 “抑制资产泡沫”成为新考量

　　注重抑制资产泡沫，并不意味着货币政策的大转向。当前中国经济面临的主要问题是结构性的，货币政策总量一再加码不仅效用不大，而且不利于抑制资产泡沫。货币政策会根据经济形势的不同，不断作出新的平衡。货币政策对实体经济的支持不会松劲。

　　二、经济数据及事件前瞻

　　重点外汇品种 上一交易日收盘价 涨跌(%)

　　美元指数 98.310 -0.62

　　时间 事件

　　11-01 11:00 日本 日本央行公布货币政策决议及声明。

　　11-01 11:30 澳大利亚 澳洲联储公布利率决议及政策声明。

　　时间 数据 预测 前值

　　09:00 中国 10月官方制造业PMI 50.3 50.4

　　09:00 中国 10月官方非制造业PMI -- 53.7

　　09:45 中国 10月财新制造业PMI 50.1 50.1

　　金融期货

　　股指期货：IH1611、IF1611、IC1611

　　基本面：早盘期指低开低走，弱势盘整，午后多头反攻，期指稳步上行。沪指盘中跌破3100点整数关口，一度触及年线，但迅速回升，走出单针探底的K线。从走势看，指数调整数日，回踩年线，做空力量释放完毕，预计后市期指将稳步回升。操作上建议投资者可加仓，等待期指重回升势。

　　操作策略：IH1611:做多，入场位2224，止损位2183，止盈位2357；IF1611:做多，入场位3297，止损位3237，止盈位3495；IC1611:做多，入场位6396，止损位6280，止盈位6780

　　国债期货：TF1612、T1612

　　基本面：早盘期债大幅低开，盘中低位盘整，午后跌幅扩大。从走势看，期债经过两天的反弹后再度暴跌。从走势看，期债进入调整行情，波动加大，操作上建议投资者离场观望，规避波动风险。

　　操作策略：TF1612:观望;T1612:观望

　　能源化工

　　原油

　　基本面:EIA：美国8月原油产量增长5.1万桶/日至874.4万桶/日，7月修正为869.3万桶/日。美国8月原油出口量上升至65.7万桶/日，7月为47.4万桶/日。美国8月天然气产出增长1.2%。美国能源情报机构Genscape报告显示，美国截至10月28日当周的库欣原油库存增加58.52万桶。OPEC最新产量数据显示，其产量达到了3382万桶/日。WTI 12月原油期货目前下跌逾1美元或2.1%，刷新9月30日以来盘中低点至46.66美元/桶。连续调整之后，原油接近下方年线附近，预计年线支撑较强，投资者可逢低逐渐吸纳多单。

　　操作策略：逐步配置多单

　　PTA 1701

　　基本面：油价短期调整，利空PTA价格；但整体来看，PTA关注焦点将停留在资金博弈方面，谨慎关注持仓量变化，基本面不稳。盘面看，PTA突破三角形整理区间，近期在上方横盘调整，炒作资金做多与产业资金逢高抛空，导致盘面走势纠结，多单持有，4930附近分批止盈，回落继续做多

　　操作策略：多单轻仓持有，止损4880

　　PP 1701

　　基本面：PP近期装置运行基本平稳，中天合创产品入市，供应量或有增加，但国外装置检修仍然集中。国内石化企业库存仍然比较低，且持续减少，石化企业库存继续上调，支撑市场价格。原油夜盘下跌，今日PP或有低开，建议多单冲高减仓

　　操作策略：多单减仓

　　LLDPE 1701

　　基本面：外盘裂解装置和聚合装置检修，加上石化企业月初上调价格，对市场成本构成支撑。另一方面，国内检修装置一般，同时新装置投产，供应预计增加，但目前社会库存仍然较低，社会库存较低是阶段性主要矛盾。原油继续走弱或一定程度拖累LLDPE走势，操作上建议多单减仓，新单观望

　　操作策略：多单减仓，新单观望

　　橡胶1701

　　基本面：1、国内外产区天气逐渐好转，尤其是泰国北部降雨开始减少。11月份产区产量或开始放量

　　2、青岛保税区库存持续减少，刷新5年新低

　　3、轮胎企业保持较高开工，支撑天胶需求

　　4、技术上沪胶走势纠结，多头资金下方接盘意愿很高，不建议追涨杀跌，逢低接多为主

　　操作策略：回调做多为主

　　甲醇1701

　　基本面：主产区供应逐步恢复及下游适当补仓，国内整体供需紧张局面部分缓解。部分下游展开回调并对高价原料抵触。但沿海地区货源偏少，支撑现货价格。盘面看，多头资金继续发力，昨天强势涨停，建议多单持有，新单观望

　　操作策略：多单持有，新单观望

　　沥青1612

　　基本面：沥青自身基本面偏空，供过于求局面延续，虽然近期出货量增加。原油走弱利空价格，观望为主

　　操作策略：暂时观望

　　黑色板块

　　螺纹、热卷、铁矿石、焦炭、焦煤

　　基本面：煤炭的供给紧张局面并未因发改委召开会议而缓解。短期来看，煤炭的强势仍会持续。但在价格大幅上涨之后，回调也是正常现象。不过回调之后，继续维持高位震荡的概率比较大。在螺纹、热卷以及铁矿石方面，由于焦炭的带动作用接近尾声，对这些品种的上涨引领作用或将逐渐消减。短期来看，螺纹、热卷可能会维持高位震荡，铁矿石承受压力更大。

　　螺纹1701

　　技术面：价格冲高回落，短线调整压力较大。后市维持高位震荡概率大

　　操作策略：暂时维持观望，已经做空的投资者要在价格跌破10日均线或者跌至10日均线附近时止盈离场。如果后市继续上涨，可再次短线轻仓做空，暂时不建议去逢低做多

　　热卷1701

　　技术面：价格冲高回落，短线调整压力较大。后市维持高位震荡概率大

　　操作策略：暂时维持观望，已经做空的投资者要在价格跌破10日均线或者跌至10日均线附近时止盈离场。如果后市继续上涨，可再次短线轻仓做空，暂时不建议去逢低做多

　　铁矿1701

　　技术面：价格冲高回落，短线调整压力较大。后市维持高位震荡概率大

　　操作策略：暂时维持观望，已经做空的投资者要在价格跌破10日均线或者跌至10日均线附近时止盈离场。如果后市继续上涨，可再次短线轻仓做空，暂时不建议去逢低做多

　　焦炭1701

　　技术面：价格冲高回落，短线调整压力较大。后市维持高位震荡概率大

　　操作策略：暂时维持观望

　　焦煤1701

　　技术面：价格冲高回落，后市维持震荡或者震荡向上的概率比较大

　　操作策略：暂时维持观望

　　动力煤1701

　　基本面:短期来看，按276个工作日核定的产能并没有放开；另外，现货库存相对偏低，且马上进入动力煤的消费旺季，电厂、供热单位补库需求有望继续推动消费的好转。所以，短期动力煤价格仍将维持强势状态。目前现货价格仍高于期货价格，1701合约继续维持震荡上扬的概率非常大。

　　技术面：价格冲高回落，后市维持震荡或者震荡向上的概率比较大

　　操作策略：激进的投资者可考虑在590-600附近轻仓做多

　　玻璃1701

　　基本面：短期内市场人士盼涨情绪虽较浓，但从走货和价格运行上来看，后市都不容乐观，目前玻璃价格在近年高位短暂稳定，但随着运费上调、后期天气转冷出货速度减缓、房地产调控新政等不利影响落实，后期玻璃价格上涨相当困难。

　　技术面：价格受阻于1150一线的阻力位

　　操作策略：稳健者维持观望，已经做空的投资者可在价格跌至1100附近止盈离场，然后维持观望。如果后市反弹至1150附近，可继续做空。

　　油粕板块

　　豆粕1701

　　基本面/盘面：外盘CBOT大豆11月合约31日上涨0.1%，报收1002美分。1701油粕比2.307，短期油粕比高位整理，预计后期油粕比将向下修正。31日张家港现货报价3250，下跌40。国内豆粕1701合约期价走势有转强迹象。

　　操作建议：1701合约多单持有

　　棕榈油1701

　　基本面/盘面：10月31日BMD马棕榈油期价高位震荡，期价下跌，12月合约报收2767。马棕期价高位震荡，创年内新高后整理为主。但总体判断，4季度棕油走势预计弱于豆油和菜油。28日张家港现货6300元，继续下跌50。投资建议，10-11月，棕油看多少量做多。

　　操作建议：观望

　　豆油1701

　　基本面/盘面：10月31日，张家港1豆报价6870，下跌10，豆油现货价格高位大幅波动。美豆31日期价小涨近0.1%，11月合约期价报收1002美分，站上1000美分。国内01合约油粕比2.307，油粕比高位上行。豆油1701合约多单持有，我们判断油脂价格继续运行在上升通道中。

　　操作策略：6120建立的多单，不设止损位，7000目标位

　　鸡蛋1701

　　基本面/盘面：鸡蛋1701合约期价日内冲高回落，31日大幅减仓下跌，期价下跌近0.77%，期价接近3590。10月31日全国产区鸡蛋报价低位反弹后继续整理，涨跌互现，河南漯河产区报3.5-3.6元左右，较28日持平，短线现货报价难以大幅上行。3570附近开始布局多单。

　　操作策略： 3570附近布局空单，3550止损