刘志强：沪指冲高回落险守3100点 文华商品指数再创两年新高

　　以小博大-刘志强团队每日交易提示：沪指今日冲高回落，最终小幅收跌0.26%结束一周交易，收报3104.27点，险守3100点整数关口，日K线遭遇三连阴。两市成交量依然低迷，合计成交5110亿元。行业板块多数收跌，仅银行、保险、券商、石油、煤炭等少数权重板块逆市翻红。人民币中间价今日跌破6.78关口，再创6年新低。人民币中间价报6.7858，下调122点，上日中间价报6.7736。央行今日进行950亿元7天期逆回购操作、650亿元14天期逆回购操作、350亿元28天期逆回购操作。今天有800亿逆回购到期。单日净投放1150亿元。本周累计投放5950亿元，此外还有1660亿元6个月期中期借贷便利到期。近期大盘的快速反弹，短期存在调整压力，维持中期区间震荡的判断，操作上，建议投资者继续采取“看长做短”的波段操作手法，多看少动。

　　国内商品期货方面，今日全面飘红，焦煤、焦炭重新扛起上涨大旗，双双大涨逾4%，化工品再次发力上攻，PVC、PP涨幅居前，涨幅超3%，农产品涨跌互相，鸡蛋双粕表现强势，玉米淀粉转入调整，油脂油料维持窄幅震荡,基本金属再次走强，沪铝领涨，贵金属维持窄幅震荡盘整。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.14%，报140.40点，中期保持震荡偏多思路，短期多头强势依旧，获得实时交易提示可搜索加入以小博大期货实战群。过去的一周里，美国经济数据成为黄金市场的主角，来自制造业、就业市场、楼市等多项数据大多指向美国经济逐步复苏，但众多“优质”数据并未能在黄金市场激起多大波澜。尽管美元因加息预期而一度升至九个月高位，但逢低吸纳的实物需求适时支撑，令黄金表现相对淡定，今日晚间，本周重磅数据——美国二季度GDP即将粉墨登场，市场大多预期数据将有靓丽表现，而黄金能否经得住冲击，我们拭目以待。

　　我们主要逢低做多了PTA1701、玉米1701、焦煤1701，逢高做空了螺纹1701、郑煤1701、焦炭1701、玻璃1701，多空部分获利离场，目前持有玉米1701、焦煤1701、PTA1701的低位多单和郑煤1701的空单。周一数据显示美国10月Markit制造业PMI初值从9月终值51.5升至53.2，创2015年10月来最高水平，且高于预期值51.5。其中新订单和产出也触及2015年10月来最高水平。这暗示美国制造业扩张速度在加快，这对市场认为美联储12月加息的推断再加珐码。上周五，旧金山联储总裁威廉姆斯表示，经济扩张在正确轨道上，支持“较早而小是较晚”回归渐进加息，他认为今年内可以加息。周一，芝加哥联储主席埃文斯表示，通胀水平太低，前景相当不确定;他没有谈及他青睐何时加息。他对通胀压力将开始升高感到乐观，同时认为现在到2017年底会加息3次。他是美联储最直言不讳的鸽派官员之一。周二，旧金山联储主席威廉姆斯表示，所有美联储会议将有可能采取行，大选并非是11月会议的考虑因素，而12月可能是加息的理想时机。整体上，我们判断大宗价格即使上涨“空间”受投机情绪影响难以把握，但“时间”上已经很难持久，中期拐点大概率已经出现。从月度层面看，PPI同比可能受基数推动仍有惯性向上，但环比增幅可能趋于回落，并且向终端的传导力度也会收到制约。供过于求和通缩的大环境不以短期价格波动为转移，通胀预期仍将长期保持稳定。