小晖看市9月30日

　　小晖看市9月30日

　　中辉期货研发中心 贾晖

　　1、外汇市场综述：金融市场迎来一连串美国经济数据的考验，美国二季度GDP与上周初请数据均表现强劲，但NAR成屋销售数据却大幅下滑，数据公布之后美元指数短线冲高之后回落。距离去年12月首次加息已经过去大半年，但美联储内部依然对经济现状持有不同看法，今年12月加息概率仍高于50%。美元兑瑞郎周四触及逾一个月低点，兑日元缩减涨幅，因担心德意志银行问题。

　　2、原油市场综述：美国WTI原油11月期货周四收涨0.78美元，或1.66%，报47.83美元/桶。布伦特原油11月期货周四收涨0.55美元，或1.13%，报49.24美元/桶。石油输出国组织昨日达成的8年来首个限产协议仍在为油价提供着有效支撑，不过市场依然对限产协议的执行力度表示怀疑，更有甚者指出如果不能有效执行，油价的反弹恐怕只是短线行为。

　　3、现货黄金市场综述：国际现货黄金周四连续三日下跌，美市盘中最低下探至1315.67美元/盎司，金价尾盘跌势有所缓解。日内公布美国上周初请失业金及第二季度GDP数据均好于预期，但美国8月成屋销售数据下跌至1月份低点。数据总体而言较为强劲，对黄金构成压力。周三及周四美联储多位官员发表，意见分歧明显，费城前主席Charles Plosser还抨击美联储缺乏公信力，美联储观点混淆，造成一定市场混乱，投资者热情受到影响。

　　今日重点：

　　20:30 美国8月核心PCE物价指数月率

　　21:45 美国9月芝加哥PMI

　　22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值

　　国内部分期货品种：

　　金银：

　　沪金1612合约隔夜低开回升，多头抵抗。技术上短期延续292元至282元箱体内运行格局，短线投机走势节前反弹空间暂料有限，以维持在286元附近及以下区间震荡整理为主。当前短线多空分水岭在287.5元。操作上，维持在287.5元以下短线走势为偏空蓄势态势，节日持多需谨慎。短线及投机看多风险控制位在283.5元。原投机空单风险控制位在287.5元，持稳285.8元以上或2日内不能下破283元，空单也可先行获利观望。

　　沪银1612合约隔夜低位窄幅整理，节前暂时止跌整理。技术上短期区间震荡格局，短线2-3日内以维持在4250元附近及以上区间拉锯震荡盘整为主。当前短线多空分水岭在4320元，4320元以下不宜持有多单过节。操作上短期、短线思路策略，节后3日内震荡盘整或下探不跌破4230元则可以逢低参与看多。原持仓成本在4320元以上的空单可暂时持有，短线空单风险控制位在4320元；投机看空策略方面，日内不能下破4250元，节前可先行获利观望。

　　白糖：

　　郑糖1701主力合约隔夜高位拉锯震荡。技术上短期上行走势，短线投机走势有维持在6650元以上偏多蓄势整理的要求。当前短线多空分水岭在6600元，6650元以上空单不隔夜。操作上，中长期不再做看多(追多)部署、继续持有原多单，节后7200元附近及以上可以考虑适当降低中长期多头仓位；短期思路策略看多不宜追高，耐心等待回撤靠近短期均线再作考虑布局；已有成本在6600元以下的原多单可以继续持有，投机多单风险控制位在6650元。

　　沪铜、螺纹钢：

　　沪铜1612合约隔夜10日均线上方窄幅震荡整理。技术上短期偏多震荡格局依旧，节前投机走势有维持在37500元附近及以上区间整理为主。当前短期多空分水岭在37000元，37350元以上不宜持空单仓位过节。操作上，短期思路策略看多不宜追高，耐心等待节后、回撤靠近短期均线再作考虑布局。投机多单风险控制位在37500元。从中长期走势分析来看，沪铜指数(主连)中、长期走势维持在40000元以下大区间震荡，就未来后市中长期18个月内上行关键阻力来看，三档较强阻力分别在40000元(2016年10月底前时效)、42000元(2016年12月底之前时效)、46500元(2017年5月底之前时效)。

　　螺纹钢1701合约隔夜窄幅整理，市场交投谨慎。技术上长假之后5-8日内走势将会在2360元至2120元区间震荡反复，今日投机走势有回撤考验2250元附近的要求。当前短线多空分水岭在2280元，2300元以下短线和短期走势偏空，不宜持多单仓位过节。操作上，短期、短线思路策略宜在长假过后、靠近2230元逢低分批建仓布局、参与反弹，切忌追高追多；成本在2250元以下的原多单继续持有；日内不能持稳2300元以上则多单也可先行获利观望。短期及中长期方面，重点关注在11月中旬之前，能否在2150元至2080元区间成功构筑中、短期底部。

　　豆类油脂市场：

　　大豆1701主力合约隔夜窄幅整理，节前市场交投谨慎。技术上短期大区间震荡格局，节前投机走势有维持在3650元至3710元区间蓄势整理的要求。当前短期多空分水岭在3710元，3710元以下投机走势为震荡和调整态势，投机多单隔夜需谨慎。操作上，短线和投机看多策略风险控制位在3650元。日内持稳在3690元以上蓄势则原持仓成本在3730元以上的空单可以适当降低仓位，风险控制位在3730元，不跌破3650元，节前也可先行获利观望。短期和中期思路保持观望等待。

　　豆粕1701主力合约隔夜窄幅整理。技术上短期大区间震荡，节前投机走势有维持在2850元以上区间震荡整理的要求。当前短期多空分水岭在2900元，2850元以上投机走势为震荡反弹行情，2900元以下看多以日内投机参与较为妥当。操作上，短线及短期策略是，长假之后3-5日内不跌破2780元可以轻仓逢低看多参与反弹。而看空思路方面则是，短线空单风险控制位在2920元，日内不跌破2860元以下，可先行获利观望。

　　豆油1701合约隔夜低位窄幅整理，市场节前交投谨慎。技术上短期偏多震荡式格局，节前反弹空间暂料有限，以维持在6340元以下区间震荡整理为主。当前短期多空分水岭在6300元，6330元以下投机走势为震荡和调整态势，多单隔夜需谨慎。操作上，短线和短期以长假后3日内不跌破6250元则可以逢低轻仓布局参与反弹。原持仓成本在6350元以上的空单亦可以继续持有，日内不能跌破6270元以下则空单可先行离场、获利观望。

　　棕榈油1701合约隔夜低位窄幅整理，技术上短期偏多震荡上行格局依旧，节前反弹空间暂料有限，以维持在5620元附近及以下区间蓄势整理为主。当前短期多空分水岭在5600元，5600元以下投机走势为震荡和调整态势，投机多单隔夜需谨慎。操作上，短期多单风险控制位在5480元，短线以长假后3日内不跌破5580元则可以逢低轻仓布局参与反弹。原持仓成本在5660元以上的空单亦可以继续持有，日内不能持稳5590元以下则空单可先行离场、获利观望。

　　郑油1701合约隔夜多空窄幅对峙整理行情，技术上短期区间震荡格局，短线投机走势反弹空间暂料有限，以维持在6360元附近及以下区间蓄势整理为主。当前短期多空分水岭在6330元，6330元以下投机走势为震荡和调整态势，看多不隔夜。操作上，短期以国庆节长假之后3-5日内不跌破6220元则可以逢低轻仓布局参与反弹。短线及投机看多6330元以下不持仓过节。原持仓成本在6380元以上的空单亦可以继续持有，日内不跌破6300元以下则空单也可先行离场、获利观望。

　　化工市场品种分析：

　　塑料1701合约前日冲高回落，国庆长假临近交投心态趋于谨慎。技术上短期震荡态势，但受原油市场带动，短线投机走势有维持在8680元以上区间蓄势整理为主。操作上，8680元以上看空不持仓过节，短线看空风险控制位在8850元。看多策略方面，投机看多风险控制位在8680元，跌至8680元以下多单不持仓过节。短期以国庆节长假之后3-5日内不跌破8500元则可以逢低轻仓布局参与。

　　橡胶1701主力合约隔夜窄幅整理，国庆长假临近，资金暂时离场观望。技术上，短期上行遇阻后回撤，短线投机机走势有维持在13200元以上区间震荡整理的要求，当前短期多空分水岭在13100元，操作上，短线和短期看多不追高，以国庆节长假之后2-3日内蓄势盘整不跌破13100元之时、则逢低看多；跌破13100元为多单止损。1709合约在2017年3月之前跌破11800元以下至9850元以上区间，适时分批逢低中长期看多建仓；至2017年9月之前，上行中期阻力在14000元、长期第一阻力在16800元附近。